当地时间7月30日（周四），在经历了一轮持续抛售之后，美股芯片半导体板块迎来强劲反弹。费城半导体指数（SOX）收盘大涨8.19%，报11221.53点，十余只个股涨幅突破10%，满屏飘红。
半导体设备领涨，存储芯片集体爆发
半导体设备板块成为当日最大赢家。全球第三大半导体设备厂商泛林集团（Lam Research）收盘暴涨17.98%，报304.33美元；应用材料（Applied Materials）涨14.97%，泰瑞达（Teradyne）涨14.43%。
存储芯片板块表现尤为亮眼。闪迪（SanDisk）收盘暴涨25.99%，报1231.93美元；美光科技（Micron）涨18.36%，报842.46美元；西部数据（Western Digital）涨15.37%；希捷科技（Seagate）涨11.41%。
SK海力士ADR收盘涨17.52%，报143.35美元，成功收复此前跌破的149美元发行价失地。
算力芯片同步回暖， 光通信板块同步走强
算力芯片板块全面反弹。美国超微公司（AMD）收盘涨13.00%，报484.16美元；英特尔（Intel）涨11.30%，报91.62美元；迈威尔科技（Marvell）涨12.18%；Cerebras涨19.88%。
AI龙头英伟达（NVIDIA）走势相对温和，收盘涨2.65%，报195.84美元。台积电（TSMC）涨7.64%，报374.67美元；博通（Broadcom）涨4.73%，报370.38美元；阿斯麦（ASML）涨7.98%，报1550.69美元；Arm Holdings涨7.61%，报224.89美元。
光通信板块同样表现强势。鲁门特姆（Lumentum）涨15.09%，Coherent涨12.16%，Ciena涨12.62%，Credo涨13.32%。
唯一例外
在满屏暴涨中，高通（Qualcomm）成为唯一显著下跌的主要芯片股，收盘跌2.92%，报155.68美元。公司此前宣布自9月1日起对全系列芯片产品实施两位数百分比涨价，但市场对其业绩前景仍存担忧。
反弹核心驱动力是什么？
本轮半导体板块强劲反弹由多重利好因素共振驱动：
一是微软财报超预期，AI投资逻辑获验证。 微软第四财季Azure及其他云服务收入同比增长43%，高于上一季度的40%，并预计2027财年第一季度Azure按固定汇率增长约45%。在持续数年累计投入上千亿美元后，微软首次在财报中展现出AI商业化加速的乐观迹象。受此带动，微软股价周四暴涨15.51%，创下自2008年以来最大单日涨幅，单日市值增加约4497亿美元，刷新美股有史以来最大单日市值增长纪录。
二是存储周期反转逻辑持续发酵。 AI算力拉动HBM高端存储需求，叠加头部厂商控产，芯片涨价预期升温。三星此前给出乐观芯片指引，进一步印证存储行业景气度回升。
三是前期超跌后的估值修复需求。 7月以来，费城半导体指数累计跌幅一度超过20%，板块估值短期处于低位，存在强烈的超跌修复需求。
四是美国6月核心PCE通胀数据符合预期，市场降息预期回暖，资金风险偏好回升，大量资金回流半导体成长赛道。
五是"对冲基金一哥"肯·格里芬闪电出手，避免市场"连环爆仓"。 被誉为"AI股神"的利奥波德·阿申布伦纳旗下"态势感知"基金周三因杠杆强平压力面临大量抛售，城堡投资在不到24小时内拍板拿下该基金的大部分二级市场持仓，避免了市场出现恐慌性踩踏。
反弹能否持续？
尽管当日反弹强劲，但市场对未来走势仍存在分歧。有机构表示，本次上下游同步普涨，说明资金对芯片行业景气修复形成共识。但短期反弹能否转化为持续行情，仍要看后续大厂资本开支与消费电子需求落地情况。
值得注意的是，Meta周四盘后公布财报并上调全年资本开支指引，但股价反而下跌近8%，显示市场对AI投资回报率的分歧仍在。苹果盘后一度跌近10%，因第四财季营收指引低于预期且零部件供应受限。
亚马逊盘后一度涨超10%，其云计算业务AWS营收增长37%至422亿美元，创2021年第四季度以来最快增速，为AI需求持续性提供了又一有力佐证。
尽管7月30日强势反弹，但费城半导体指数7月累计跌幅仍达约20%，创下近年来最差月度表现之一。英伟达7月累计跌幅超过15%，SK海力士ADR自7月10日上市以来累计跌幅仍超4%。
