BTC波动率周回顾 (十一月18日-十一月25日)

Odaily星球日报Publicado em 2024-11-26Última atualização em 2024-11-26

Resumo

价格上涨的趋势仍在继续延续,但实际波动率正在减缓且动量在逐渐停滞。这些迹象暗示短期内的最高点或许正在出现(但我们是否已经到达最高点还是继续突破10万美元的价格,依然有待观察)。

BTC波动率周回顾 (十一月18日-十一月25日)

关键指标:(十一月 18 日 下午四点-十一月 25 日 下午四点 香港时间)

  • BTC 对 USD 上涨 7.0% ($ 91, 750-$ 98, 200),ETH 对 USD 上涨 8.6% ($ 3, 140-$ 3, 410)

  • BTC 对 USD 年底(十二月) ATM 波动率上涨 3.0 点( 57.0->60.0),年底 25 d 偏度降-1.0 点( 5.9->4.9)

BTC波动率周回顾 (十一月18日-十一月25日)

  • 价格上涨的趋势仍在继续延续,但实际波动率正在减缓且动量在逐渐停滞。这些迹象暗示短期内的最高点或许正在出现(但我们是否已经到达最高点还是继续突破 10 万美元的价格,依然有待观察)。

  • 我们认为洗仓不会导致币价大幅下跌,因为价格在 85 k-93 k 美元之间有非常不错的支撑,MSTR 导致的混乱与狂热会暂时给市场提供足够的买单。市场价格的动向与我们一直在追踪的艾略特波动理论很好地契合。

  • 如果币价突破 100-104 k 美元,会进一步打开第三波上涨行情的空间(如图),并意味着上涨会延续到 130-150 k 美元,而不是我们目前认为的 115-120 k 美元。

市场主题

  • 在过去一周中,“特朗普交易”还在持续进行。美元兑其他法币走高,美国国债收益率也在持续上升。加密货币的表现再次与美元脱钩。比特币试探到了 99.8 k 美元的高点,在 100 k 美元的关键心理点位前失去了前进的动力。其他小币也出现了令人惊叹的涨势,ETH 也终于从沉寂中苏醒。

  • 斯科特 贝森特被确认为特朗普的财政部长,消除了霍华德 卢特尼克可能获选的潜在看涨因素。

  • 上周,MSTR 宣布购买了 55 k 个比特币(平均价格为 97, 862 美元,总价值达 54 亿美元),充分使用了他们从卖股和发行可转债筹集的基金。在价格接近高点时,ETF 持有者重新平衡持仓的影响超过了 MSTR 的持续购买,因此在 97-100 k 美元的价格区间内,市场整体的供求保持相当平衡。

ATM 隐含波动率

BTC波动率周回顾 (十一月18日-十一月25日)

  • 尽管本周价格一度冲击 10 万美元,但考虑到所有因素,稳定的短期隐含波动率非常合理,因为实际波动率并没有因为币价的活跃有实质性的增高。远期存在更多上涨侧机会的需求,导致三月/六月隐含波动率上升。

  • 如果现货价格难以突破 90-100 k 美元,我们预计市场会在年底之际在短期头寸上获利了结,并导致短期曲线的压力增加,特别是感恩节和圣诞节即将到来。自然地这将会导致期限结构走陡。

偏度/峰度

BTC波动率周回顾 (十一月18日-十一月25日)

BTC波动率周回顾 (十一月18日-十一月25日)

  • 本周偏度保持相对平稳。由于币价没能突破 10 万大关,市场对币价向下修正的不安正在日益增长。此外,隐含/实际波动率在价格高点难以提升,尤其是在短期,这抑制了价格-波动率之间的相关性,并进一步抑制了偏度。在曲线更远的地方,价格-波动率之间的相关性更明显(三月/六月/九月的隐含波动率在价格高点更高),因此偏度在曲线远端获得了更好的支撑。

  • 伴随着实际波动率的波动在本周大幅上升,峰度也大幅上涨。我们观察到市场上存在对翼侧行权价的需求,尤其是上方的 100 k 附近。同时,市场上也出现对短期下方行权价的需求,主要是为了保护现货和保证金。

祝大家接下来的一周好运!

BTC波动率周回顾 (十一月18日-十一月25日)

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OURO DIGITAL ($BITCOIN): Uma Análise Abrangente Introdução ao OURO DIGITAL ($BITCOIN) OURO DIGITAL ($BITCOIN) é um projeto baseado em blockchain que opera na rede Solana, com o objetivo de combinar as características dos metais preciosos tradicionais com a inovação das tecnologias descentralizadas. Embora partilhe um nome com o Bitcoin, frequentemente referido como “ouro digital” devido à sua percepção como uma reserva de valor, o OURO DIGITAL é um token separado projetado para criar um ecossistema único dentro da paisagem Web3. O seu objetivo é posicionar-se como um ativo digital alternativo viável, embora os detalhes sobre as suas aplicações e funcionalidades ainda estejam em desenvolvimento. O que é o OURO DIGITAL ($BITCOIN)? OURO DIGITAL ($BITCOIN) é um token de criptomoeda explicitamente projetado para uso na blockchain Solana. Em contraste com o Bitcoin, que fornece um papel amplamente reconhecido como armazenamento de valor, este token parece focar em aplicações e características mais amplas. Aspectos notáveis incluem: Infraestrutura Blockchain: O token é construído na blockchain Solana, conhecida pela sua capacidade de lidar com transações de alta velocidade e baixo custo. Dinâmicas de Oferta: O OURO DIGITAL tem um fornecimento máximo limitado a 100 quatrilhões de tokens (100P $BITCOIN), embora os detalhes sobre o seu fornecimento circulante ainda não tenham sido divulgados. Utilidade: Embora as funcionalidades precisas não estejam explicitamente delineadas, existem indicações de que o token poderia ser utilizado para várias aplicações, potencialmente envolvendo aplicações descentralizadas (dApps) ou estratégias de tokenização de ativos. Quem é o Criador do OURO DIGITAL ($BITCOIN)? Neste momento, a identidade dos criadores e da equipa de desenvolvimento por trás do OURO DIGITAL ($BITCOIN) permanece desconhecida. Esta situação é típica entre muitos projetos inovadores no espaço da blockchain, particularmente aqueles alinhados com finanças descentralizadas e fenómenos de moedas meme. Embora tal anonimato possa fomentar uma cultura orientada pela comunidade, intensifica as preocupações sobre governança e responsabilidade. Quem são os Investidores do OURO DIGITAL ($BITCOIN)? As informações disponíveis indicam que o OURO DIGITAL ($BITCOIN) não tem apoiantes institucionais conhecidos ou investimentos proeminentes de capital de risco. O projeto parece operar num modelo peer-to-peer focado no apoio e adoção da comunidade, em vez de rotas de financiamento tradicionais. A sua atividade e liquidez estão principalmente situadas em exchanges descentralizadas (DEXs), como a PumpSwap, em vez de plataformas de negociação centralizadas estabelecidas, destacando ainda mais a sua abordagem de base. Como Funciona o OURO DIGITAL ($BITCOIN) A mecânica operacional do OURO DIGITAL ($BITCOIN) pode ser elaborada com base no seu design de blockchain e nas características da rede: Mecanismo de Consenso: Ao aproveitar o exclusivo proof-of-history (PoH) da Solana combinado com um modelo de proof-of-stake (PoS), o projeto assegura uma validação eficiente das transações, contribuindo para o alto desempenho da rede. Tokenomics: Embora mecanismos deflacionários específicos não tenham sido extensivamente detalhados, o vasto fornecimento máximo de tokens implica que pode atender a microtransações ou casos de uso de nicho que ainda estão por definir. Interoperabilidade: Existe o potencial para integração com o ecossistema mais amplo da Solana, incluindo várias plataformas de finanças descentralizadas (DeFi). No entanto, os detalhes sobre integrações específicas permanecem não especificados. Cronologia de Eventos Chave Aqui está uma cronologia que destaca marcos significativos relacionados ao OURO DIGITAL ($BITCOIN): 2023: O lançamento inicial do token ocorre na blockchain Solana, marcado pelo seu endereço de contrato. 2024: O OURO DIGITAL ganha visibilidade ao tornar-se disponível para negociação em exchanges descentralizadas como a PumpSwap, permitindo que os utilizadores o negociem contra SOL. 2025: O projeto testemunha atividade de negociação esporádica e potencial interesse em envolvimentos liderados pela comunidade, embora não tenham sido documentadas parcerias ou avanços técnicos notáveis até ao momento. Análise Crítica Forças Escalabilidade: A infraestrutura subjacente da Solana suporta altos volumes de transações, o que pode aumentar a utilidade do $BITCOIN em vários cenários de transação. Acessibilidade: O potencial preço de negociação baixo por token pode atrair investidores de retalho, facilitando uma participação mais ampla devido a oportunidades de propriedade fracionada. Riscos Falta de Transparência: A ausência de apoiantes, desenvolvedores ou um processo de auditoria publicamente conhecidos pode gerar ceticismo em relação à sustentabilidade e confiabilidade do projeto. Volatilidade do Mercado: A atividade de negociação depende fortemente do comportamento especulativo, o que pode resultar em volatilidade significativa dos preços e incerteza para os investidores. Conclusão O OURO DIGITAL ($BITCOIN) surge como um projeto intrigante, mas ambíguo, dentro do ecossistema em rápida evolução da Solana. 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123 Visualizações TotaisPublicado em {updateTime}Atualizado em 2025.05.13

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