2 октября 2024 г․ – Компания Digital Asset, ведущий поставщик блокчейн-решений, объявила об успешном завершении совместной инициативы по токенизации британских государственных облигаций (gilts), еврооблигаций и золота․
В пилотном проекте, который проходил в июне и июле, приняли участие 27 участников рынка, включая Euroclear, Всемирный совет по золоту и международную юридическую фирму Clifford Chance․ Целью проекта была демонстрация того, как токенизированные активы на блокчейне могут повысить мобильность обеспечения, улучшить ликвидность и повысить эффективность транзакций․
Потенциал токенизации для рынков капитала
Рост и использование золота в качестве торгуемого актива не демонстрируют признаков снижения⁚ среднесуточный объем торгов в 2023 году достиг 162 млрд долларов США по всему миру․ Государственные облигации Великобритании (gilts) и еврооблигации предлагают глубокий пул высококачественных ликвидных активов․ По состоянию на середину 2023 года общий объем рынка Gilts в Великобритании составил почти 2,4 трлн фунтов стерлингов, а объем непогашенных выпусков еврооблигаций превысил 12,97 трлн евро․
Токенизация этих активов может революционизировать то, как они используются в качестве обеспечения, предлагая ряд преимуществ⁚
- Повышенная мобильность обеспечения⁚ Токенизированные активы могут перемещаться между платформами и участниками рынка более эффективно, сокращая время и затраты, связанные с традиционными процессами․
- Улучшенная ликвидность⁚ Токенизация может открыть доступ к более широкому кругу инвесторов, повысив ликвидность и эффективность ценообразования․
- Повышенная прозрачность⁚ Блокчейн обеспечивает прозрачный и неизменный реестр транзакций, повышая доверие и подотчетность․
- Снижение рисков⁚ Автоматизация и неизменность блокчейна могут помочь снизить риски и ошибки, связанные с ручными процессами․
Детали пилотного проекта и его результаты
В рамках пилотного проекта использовалось 14 узлов Canton Network, а также 11 распределенных приложений, включая шесть приложений для реестра и пять приложений для управления маржой․ Было проведено 500 транзакций, демонстрирующих возможность создания цифрового двойника этих ранее немобильных реальных активов (RWA) и использования этих токенизированных активов в качестве обеспечения в атомарных транзакциях в режиме реального времени․
Участники пилотного проекта успешно протестировали ряд сценариев использования, в т․ч․⁚
- Использование токенизированных Gilts, еврооблигаций и золота в качестве обеспечения для внутридневных маржинальных требований․
- Атомарная передача токенизированных активов и денежных средств․
- Управление рисками и обеспечение соответствия нормативным требованиям․
Комментарии участников
Оливье Гримонпон, руководитель отдела управления продуктами рыночной ликвидности Euroclear, отметил⁚ «Мы осознаем огромную ценность отраслевых экспериментов для демонстрации преимуществ DLT для рынка․ Поскольку мы стремимся обеспечить еще лучшую и быструю мобилизацию обеспечения для наших клиентов, цифровые технологии, такие как DLT, станут ключевыми факторами, которые позволят нам этого добиться»․
Келли Мэтисон, директор по развитию бизнеса Digital Asset, добавила⁚ «Это еще один шаг вперед в развитии и внедрении токенизированных активов в управлении обеспечением, создании более мобильной операционной модели для различных сторон․ Наша работа с участниками пилотного проекта продемонстрировала, что токенизированные активы могут быть немедленно использованы для удовлетворения внутридневных маржинальных требований вне обычных расчетных циклов, времени обработки и часовых поясов․ Она также продемонстрировала, как реестр может служить юридической записью, и подтвердила контроль обеспеченной стороны над цифровым двойником и реальными активами, полученными в качестве маржи или обеспечения в случае дефолта контрагента»․
Значение для будущего финансовых рынков
Успешное завершение этого пилотного проекта знаменует собой важную веху в развитии токенизированных активов․ Оно демонстрирует потенциал технологии блокчейн для преобразования финансовых рынков, повышения эффективности, снижения рисков и повышения прозрачности․ Ожидается, что в ближайшие годы мы станем свидетелями дальнейшего внедрения токенизированных активов, поскольку все больше финансовых учреждений осознают их многочисленные преимущества․
Дальнейшие шаги и перспективы
Успешное завершение пилотного проекта по токенизации Gilts, еврооблигаций и золота на платформе Canton Network открывает дорогу для дальнейшего развития и внедрения этой технологии․ Digital Asset и ее партнеры планируют⁚
- Расширение экосистемы⁚ Привлечение новых участников рынка, включая инвесторов, банки, центральные контрагенты, кастодианов и другие финансовые учреждения․
- Разработка новых сценариев использования⁚ Исследование возможностей токенизации для других классов активов, таких как акции, облигации с ипотечным покрытием и другие инструменты денежного рынка․
- Совершенствование нормативно-правовой базы⁚ Сотрудничество с регулирующими органами для разработки четких правил и стандартов для токенизированных активов․
Влияние на будущее финансовой индустрии
Токенизация активов имеет потенциал для революционного изменения финансовой индустрии, предлагая ряд преимуществ как для институциональных, так и для розничных инвесторов․ К ним относятся⁚
- Повышение доступности⁚ Токенизация может сделать инвестиции в традиционно неликвидные активы, такие как недвижимость или произведения искусства, более доступными для широкого круга инвесторов․
- Снижение затрат⁚ Автоматизация и повышение эффективности, обеспечиваемые блокчейном, могут привести к снижению транзакционных издержек и комиссий․
- Улучшение управления рисками⁚ Прозрачность и неизменность блокчейна могут повысить безопасность и снизить риски мошенничества․
В целом, успешное завершение пилотного проекта Digital Asset является важным шагом на пути к созданию более эффективной, прозрачной и доступной финансовой системы․ Ожидается, что токенизация активов будет играть все более важную роль в развитии финансовых рынков в ближайшие годы․
