"新股神"Serenity的AI投资方法论：玻璃基板、磷化铟与发现市场尚未定价的趋势

## "新股神"Serenity的AI投资方法论：玻璃基板、磷化铟与发现市场尚未定价的趋势

近期，投资人Serenity在X平台凭借对AI硬件产业链的系列精准判断迅速走红，被冠以"新股神"称号。6月7日，Serenity再度发文，分享了AI先进封装新周期与玻璃基板产业链的最新研判（来源：Odaily星球日报、金色财经）。

### 核心方法论：三步发现市场尚未形成共识的趋势

Serenity将自己的投资风格定义为"高度自主判断"（Discretionary Investing），核心在于三个步骤（来源：金色财经）：

**第一步：现实观察。** 不依赖二手分析报告，而是观察真实世界中正在发生的变化。以Raspberry Pi（RPI）为例——当多数投资者仍将其视为教育和DIY硬件时，他观察到越来越多开发者使用RPI和Mac Mini部署AI应用，通过线上教程数量验证趋势。最终，公司财报显示营收同比增长58%，远高于市场此前14%的增长预期（来源：金色财经）。

**第二步：产业链穿透，寻找关键瓶颈。** 以AXT（AXTI）为例，Serenity发现AXT掌握约40%的磷化铟（InP）衬底供应链份额，具备关键瓶颈地位，市场严重低估其长期价值。此后高盛及相关企业发布研究和业绩数据，对其判断形成验证（来源：金色财经）。

**第三步：碎片信息拼图。** 从政府文件、企业资料及产业链信息中发现市场尚未充分定价的信号。X-FAB案例中，他发现该公司正在光子学领域成为重要参与者，且英伟达正在评估其相关能力，目前仍处于"推演验证阶段"（来源：金色财经）。

### 最新判断：玻璃基板产业链时间节点

6月7日，Serenity分享了AI先进封装新周期中玻璃基板产业链的关键时间节点（来源：Odaily星球日报）：SKC Absolics拟于2026下半年量产，主要服务AMD客户；三星电机×住友化学拟于2027下半年量产，主要服务苹果、博通及大型云计算厂商；台积电CoPoS路线的2-3年预测基本准确，Innolux是受益者之一；SHMD也可能受益，但财务状况偏弱。Serenity认为，Innolux与SKC等参与者可能多次受益，上游设备供应商也将在多个量产浪潮中获益。

### 摩根大通暗中增持SIVE：机构的"无声验证"

Serenity此前多次强调Sivers（SIVE）在共封装光学（CPO）产业链中的重要性，但市场未充分重视。在大量散户被震仓离场后，摩根大通趁机大幅增持，持股比例从上月的0.4%快速提升至5%以上（来源：金色财经）。这一案例印证了Serenity方法论的核心逻辑：识别机构尚未公开介入但已在悄然布局的产业趋势，才能在真正的启动点之前完成建仓。

### 对加密投资者的借鉴

Serenity所有内容免费发布（来源：金色财经），他强调投资核心是将长期积累的行业认知与市场分析相结合，而非追随共识。这一方法论对加密市场同样适用：当市场处于极度恐慌时，寻找产业逻辑未发生变化但价格已被情绪错杀的资产，往往是超额收益的来源。