Bitcoin(BTC) Investissement programmé

L'étude de Bitcoin Magazine Pro révèle que le taux de hachage du Bitcoin diminue depuis 287 jours consécutifs, l'une des baisses les plus longues de son histoire. La difficulté de minage a chuté de 19,9 % depuis son pic, un recul comparable seulement à deux précédents, dont celui causé par l'interdiction du minage en Chine. Contrairement à la tendance historique, les actions des sociétés de minage publiques ont généralement augmenté malgré une baisse d'environ 46 % du prix du Bitcoin sur un an. Hut 8 a bondi de 431 %, Riot Platforms de 62 % et HIVE Digital de 37 %. Les analystes attribuent cette divergence à une réévaluation du secteur, désormais perçu comme un fournisseur d'infrastructure informatique pour l'IA plutôt que comme un simple pari sur le Bitcoin. Les revenus des mineurs, provenant des récompenses de bloc et des frais de transaction, sont sous pression. Les récompenses quotidiennes par bloc ont atteint un plus bas historique, et l'indicateur Puell Multiple montre des revenus quotidiens actuels d'environ 30 millions de dollars, inférieurs à la moyenne annuelle de 40 millions. Les frais de transaction, deuxième source de revenus, sont négligeables, représentant seulement environ 200 000 dollars par jour. Sur les 28 derniers jours, le volume quotidien moyen des frais n'a même pas couvert la récompense d'un seul bloc, équivalant à environ dix minutes de fonctionnement du réseau par jour. La part des frais dans les revenus totaux est actuellement proche de zéro, contrairement aux pics passés observés en 2017, 2021 et 2023-2024. La difficulté de minage a récemment été ajustée à la baisse de 5 % le 11 juillet, après une baisse de 10,09 % mi-juin.

Les ETF spot américains sur Bitcoin ont enregistré un afflux net de 172,4 millions de dollars en juillet, mettant fin à deux mois consécutifs de sorties de fonds, selon SoSoValue. Ce résultat positif a été obtenu malgré une fin de mois volatile, avec une sortie record de 265,4 millions de dollars rien que le 31 juillet. Cependant, depuis début 2026, ces ETF Bitcoin affichent toujours un retrait net cumulé d'environ 5,29 milliards de dollars. Seuls mars, avril et juillet ont été positifs. Depuis leur lancement, ces produits ont attiré 51,32 milliards de dollars d'investissements. Les ETF spot sur Ethereum ont réalisé une meilleure performance en juillet, avec un afflux net de 365,2 millions de dollars, marquant ainsi quatre semaines consécutives de croissance. Néanmoins, leur résultat cumulé depuis janvier reste négatif. Les produits liés au XRP ont également suscité un intérêt constant, attirant 27,3 millions de dollars en juillet. Les ETF sur Solana ont, quant à eux, reçu 14,6 millions de dollars.

Le 31 juillet, les ETF spot américains sur Bitcoin ont enregistré un net retrait de fonds de 265,4 millions de dollars. Les fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock et FBTC de Fidelity ont mené cet exode, représentant environ les deux tiers du total. Ce revient suit une journée de fort afflux, le 30 juillet, où ces mêmes fonds avaient attiré 233,1 millions de dollars. Parallèlement, les ETF spot sur Ethereum ont connu une tendance inverse, avec un afflux net d'environ 9,03 millions de dollars le 31 juillet, le iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock en tête. Cela s'inscrit dans un intérêt institutionnel croissant pour les altcoins, comme le montrent également les ETF liés au XRP dépassant 1 milliard d'actifs sous gestion. Le deuxième trimestre 2026 marque le troisième trimestre consécutif de retraits nets pour les ETF Bitcoin américains, malgré des actifs totaux d'environ 105 milliards de dollars. L'incertitude réglementaire à Washington et la volatilité des prix du Bitcoin contribuent à la prudence des investisseurs. En tant que plus grand fonds, les flux quotidiens de l'IBIT de BlackRock devraient continuer à influencer le marché.

L'entreprise d'analyse crypto Santiment a annoncé que le sentiment négatif envers le Bitcoin sur les réseaux sociaux a atteint un niveau historiquement élevé. Le ratio entre commentaires positifs et négatifs sur des plateformes comme X, Reddit et Telegram est au plus bas depuis le début de son système de surveillance moderne. La principale raison de cette inquiétude est une vulnérabilité découverte dans le firmware des portefeuilles matériels Coldcard, ébranlant la confiance dans le stockage personnel et les portefeuilles froids, pourtant perçus comme les méthodes les plus sûres. Santiment souligne que, contrairement aux crises passées (FTX, Mt. Gox, "Jeudi noir" COVID), les discussions se concentrent désormais sur la sécurité du matériel et des portefeuilles froids plutôt que sur les plateformes centralisées. Les données montrent seulement 0,58 commentaire positif pour chaque commentaire négatif, indiquant que la peur dépasse historiquement la cupidité. Bien que basé sur un seul jour, ce niveau de panique serait plus élevé que lors des pics de crainte liés à la guerre cette année ou des précédentes grandes crises crypto. *Ceci n'est pas un conseil en investissement.

Michael Saylor a expliqué qu'il était mathématiquement impossible que le BIP-110 atteigne le seuil de 55 % de soutien volontaire au cours du cycle actuel d'ajustement de la difficulté de minage de Bitcoin. Sur un total de 946 blocs générés jusqu'au bloc 960 561 pendant cette période, seuls 24 contenaient un signal de soutien au BIP-110 dans l'en-tête. Saylor affirme que tous ces signaux provenaient des mineurs DATUM via le pool de minage OCEAN, et qu'aucun soutien n'est venu de mineurs externes à OCEAN. Il conclut donc que le BIP-110 n'atteindra pas le niveau de consensus volontaire requis et que les signaux actuels ne représentent pas un consensus général des mineurs. Le BIP-110 est une proposition visant à restreindre l'ajout de données non financières (comme des images ou du texte) dans la blockchain Bitcoin, arguant que le réseau ne doit servir qu'aux transferts d'argent. Saylor s'y oppose, estimant que le réseau Bitcoin ne devrait pas décider quelles transactions sont légitimes et que les règles ne doivent pas changer selon les préférences de quelques-uns. Il souligne également que le niveau apparent de soutien pourrait être artificiellement gonflé par des processus de signalisation automatisés.