La cruelle réalité derrière les 535 millions de dollars de FDV de CARDS : revenu net de seulement 43 millions, rentabilité divisée par deux
Collector Crypt (CC) a généré 6,35 milliards de dollars de revenus totaux, mais 90,6 % de ce montant a été restitué aux utilisateurs via des rachats immédiats de cartes, ne laissant que 43 millions de dollars de revenus nets (taux de rétention de 6,7 %). Le marché secondaire est quasi inexistant, avec moins de 5 millions de dollars d'échanges et une part eBay en déclin constant. La capture de valeur du jeton CARDS (brûlages + rachats) ne s'élève qu'à 1,4 million de dollars, soit 3,4 % des revenus nets, alors que 45,7 millions de dollars USDC ont été retirés via les portefeuilles opérationnels. La marge nette a été divisée par deux, passant de 11,2 % à 5,8 %, en raison d'une concentration sur les paquets de cartes haut de gamme. Avec une valorisation entièrement diluée de 5,35 milliards de dollars (soit 7,3x les revenus nets), la plateforme repose sur environ 420 joueurs actifs quotidiens. 72 % de l'offre de jetons est détenue par des initiés et verrouillée jusqu'en novembre 2027.
marsbit06/18 11:16
