Số liệu: 75% nhà giao dịch trên Hyperliquid thua lỗ, những người kiếm tiền đang dùng chiêu gì?

marsbitXuất bản vào 2026-05-20Cập nhật gần nhất vào 2026-05-20

Tóm tắt

Tác giả: Stacy Muur | Biên dịch: Deep Tide TechFlow Khoảng 75% địa chỉ trên Hyperliquid đang ở trong tình trạng thua lỗ. Thực tế cho thấy những người giao dịch thủ công trên nền tảng này đang cạnh tranh với các hệ thống tự động hoạt động không ngừng nghỉ, và các cơ hội giao dịch mà họ mới phát hiện thường đã được định giá xong bởi các hệ thống này. Khi bạn nhận thấy một mô hình giao dịch nào đó, khả năng cao nó đã bị các robot arbitrage khai thác. Phí funding chênh lệch cực đoan sẽ nhanh chóng được cân bằng. Các mô hình kỹ thuật đã xuất hiện trên hơn 50 sổ lệnh. Tin tức mới được định giá ngay lập tức sau khi xuất hiện. Vậy, những trader kiếm được nhiều tiền nhất đang làm gì? 1. **Chạy chiến lược có hệ thống:** Ví dụ, địa chỉ có lợi nhuận cao thứ hai trong tháng đã thực hiện 261,000 giao dịch với tỷ lệ thắng 64.75%. 2. **Nắm giữ vị thế với niềm tin cao, đặt cược vào cơ hội bất đối xứng:** Một ví chỉ với 50 giao dịch đã kiếm được 4.48 triệu USD, dù tỷ lệ thắng chỉ 28%. 3. **Sử dụng thuật toán như một công cụ thực thi, đồng thời đưa ra quyết định vĩ mô thủ công.** Bài học rút ra: Nếu bạn có lợi thế về thời điểm câu chuyện thị trường, có những hiểu biết sâu sắc về cấu trúc, hoặc có niềm tin khi mọi người đều đầu hàng, bạn vẫn có thể thực hiện các giao dịch có lãi. Tuy nhiên, nếu giao dịch của bạn dựa trên các mô hình biểu đồ hoặc tin tức từ mạng xã hội, rất có thể bạn chỉ đang đóng vai trò "thanh khoản thoát lỗ" cho người khác.

Tác giả:Stacy Muur

Biên dịch:Deep Tide TechFlow

Dẫn nhập Deep Tide: Ba phần tư địa chỉ trên Hyperliquid đang thua lỗ, không phải do xui xẻo, mà là vì luật chơi đã thay đổi. Khi bạn còn đang xem biểu đồ tìm mô hình, thì các bot arbitrage đã kiếm tiền xong rồi. Dữ liệu cho thấy, những nhà giao dịch thực sự có lãi hoặc là dùng thuật toán để thực thi có hệ thống, hoặc là dùng vị thế lớn để đặt cược vào các cơ hội bất đối xứng — những nhà đầu tư nhỏ lẻ giao dịch thủ công đang trở thành thanh khoản thoát lệnh của người khác.

Khoảng 75% địa chỉ trên Hyperliquid đang trong tình trạng thua lỗ.

Thực tế là, những người giao dịch thủ công trên Hyperliquid đang cạnh tranh với các hệ thống không bao giờ nghỉ ngơi, và cơ hội giao dịch bạn vừa phát hiện ra, hệ thống đã định giá xong từ lâu.

Khi bạn nhìn thấy một mô hình nào đó, rất có thể nó đã bị arbitrage hết rồi.

Funding rate cực đoan sẽ bị cân bằng ngay lập tức.

Mô hình kỹ thuật đã xuất hiện trên hơn 50 order book.

Tin tức vừa lóe lên đã bị định giá ngay.

Những nhà giao dịch kiếm nhiều tiền nhất đang làm gì:

→1. Chạy chiến lược có hệ thống (Địa chỉ có lợi nhuận cao thứ hai tháng này đã thực hiện 261 nghìn giao dịch, tỷ lệ thắng 64,75%)

→ 2. Nắm giữ vị thế có niềm tin cao, đặt cược cho lợi nhuận bất đối xứng (Một ví chỉ với 50 giao dịch đã kiếm được 4,48 triệu USD, tỷ lệ thắng 28%)

→ 3. Dùng thuật toán làm công cụ thực thi, đồng thời đánh giá vĩ mô thủ công

Nếu bạn có thời cơ nắm bắt câu chuyện thị trường (narrative), có cái nhìn sâu về cấu trúc, hoặc vẫn giữ niềm tin khi mọi người đều đầu hàng, bạn vẫn có thể thực hiện những giao dịch có lãi.

Nhưng nếu giao dịch của bạn dựa trên mô hình biểu đồ hoặc tin tức thấy trên X, bạn rất có thể chỉ đang là thanh khoản thoát lệnh.

Câu hỏi Liên quan

QTheo dữ liệu, tỷ lệ địa chỉ đang lỗ trên Hyperliquid là bao nhiêu?

AKhoảng 75% địa chỉ trên Hyperliquid đang ở trong tình trạng thua lỗ.

QBài viết chỉ ra nguyên nhân chính khiến người giao dịch thủ công thua lỗ là gì?

ANgười giao dịch thủ công đang phải cạnh tranh với các hệ thống giao dịch tự động hoạt động liên tục. Các cơ hội giao dịch thường đã bị định giá hết bởi các hệ thống này trước khi người dùng phát hiện ra.

QNhóm nhà giao dịch có lợi nhuận cao nhất trên Hyperliquid đang sử dụng những chiến lược nào?

AHọ chủ yếu sử dụng ba chiến lược: 1. Chạy các chiến lược có hệ thống (systematic strategies) với số lượng giao dịch lớn. 2. Nắm giữ các vị thế với niềm tin cao, đặt cược vào cơ hội bất đối xứng (asymmetric opportunities) với ít giao dịch nhưng lợi nhuận lớn. 3. Sử dụng thuật toán như công cụ thực thi, kết hợp với phán đoán thủ công về yếu tố vĩ mô.

QVí dụ về nhà giao dịch sử dụng chiến lược 'niềm tin cao' có thành tích như thế nào?

AMột ví dụ được nêu là một ví tiền chỉ với 50 giao dịch đã kiếm được 4.48 triệu USD, mặc dù tỷ lệ thắng chỉ là 28%. Điều này cho thấy họ tập trung vào những cơ hội có phần thưởng rất lớn khi thắng.

QTheo bài viết, những kiểu giao dịch nào thường trở thành 'thanh khoản thoát' (exit liquidity) cho người khác?

ANhững giao dịch dựa trên mô hình biểu đồ kỹ thuật (chart patterns) hoặc tin tức vừa xuất hiện trên mạng xã hội X, vì chúng thường đã bị định giá và khai thác bởi các hệ thống tự động trước đó.

Nội dung Liên quan

Jito Đang Chiếm Lưu Lượng Người Dùng Với JTX, Tại Sao Vẫn Bị Thị Trường Đánh Giá Thấp?

Bài viết phân tích sự định giá JTO của Jito sau khi sản phẩm JTX ra mắt ngày 14/7. JTX đang định hình lại mô hình kinh doanh, chuyển Jito từ đơn vị phụ thuộc không gian khối Solana sang định giá lưu lượng người dùng. Dữ liệu ban đầu cho thấy hiệu suất giao dịch tốt. Kịch bản cơ sở dự báo JTX chiếm 15% khối lượng giao dịch DEX Solana vào Q2/2027, mang về doanh thu ròng 5.8 triệu USD mỗi quý. Định giá ở mức 30 lần doanh thu cho mục tiêu giá 1.18 USD (tăng 57%). Phân tích theo xác suất đưa ra mục tiêu trung bình 2.75 USD (tăng 267%). JTX cũng thiết lập cơ chế mua lại token rõ ràng. Bài viết đồng thời đề cập đà tăng mạnh của nhóm cổ phiếu crypto miner nhờ các thỏa thuận cơ sở hạ tầng AI.

marsbit6 phút trước

Jito Đang Chiếm Lưu Lượng Người Dùng Với JTX, Tại Sao Vẫn Bị Thị Trường Đánh Giá Thấp?

marsbit6 phút trước

Sự thật về Ngân hàng số: Hệ sinh thái mỏng manh sau lưng 1.46 tỷ người dùng

Sự thật về ngân hàng số: Hệ sinh thái mong manh đằng sau 1,46 tỷ người dùng Thị trường ngân hàng số (Neobank) đang phát triển mạnh với 368 tổ chức đang hoạt động, phục vụ khoảng 1,46 tỷ người dùng, trong đó châu Á chiếm ưu thế với 817 triệu người. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này đi kèm rủi ro cấu trúc lớn: 2/3 trong số này không có giấy phép ngân hàng đầy đủ, mà phụ thuộc vào đối tác cấp phép hoặc nhà cung cấp hạ tầng (BaaS). Điều này tạo ra điểm yếu hệ thống, đã từng dẫn đến các sự cố như WaveCrest (2018), Wirecard (2020), Synapse (2024) và gần đây là Ready (2026), khiến khách hàng gặp rủi ro nếu nhà cung cấp hạ tầng sụp đổ. Sự biến mất của các neobank thường diễn ra thầm lặng, không được báo cáo, trong khi sự chú ý thường dành cho các vòng gọi vốn. Về ứng dụng AI, chỉ 18% (67 nền tảng) triển khai quy mô, chủ yếu là các tổ chức tín dụng tại các thị trường mới nổi như Nigeria hay Philippines, nơi AI là nhu cầu sống còn để chấm điểm tín dụng. Cơ sở hạ tầng ngành tập trung cao, với 106 nhà cung cấp dịch vụ hỗ trợ 368 thương hiệu, tiềm ẩn nguy cơ khủng hoảng dây chuyền. Ba dự đoán cho tương lai: 1. Khoảng trống giấy phép sẽ thu hẹp: Các nền tảng mạnh sẽ xin giấy phép, các nền tảng yếu sẽ đóng cửa. 2. Sự cố đầu tiên của mô hình tín dụng AI sẽ xuất hiện trong chu kỳ suy thoái tiếp theo khi các mô hình chưa được thử thách đầy đủ. 3. Thế hệ dịch vụ tài chính tiếp theo sẽ phục vụ đại lý AI và thanh toán máy với máy, một lĩnh vực còn non trẻ nhưng đầy tiềm năng.

marsbit8 phút trước

Sự thật về Ngân hàng số: Hệ sinh thái mỏng manh sau lưng 1.46 tỷ người dùng

marsbit8 phút trước

Nền tảng giao dịch tài sản số Uphold cắt giảm 17% nhân sự toàn cầu do 'mùa đông tiền mã hóa'

Sàn giao dịch tài sản số Uphold đã cắt giảm khoảng 17% lực lượng lao động toàn cầu, tương đương 85 nhân viên và nhà thầu, do "mùa đông tiền mã hóa". Công ty cho biết đây là động thái tái cơ cấu chiến lược để tập trung nguồn lực vào mảng kinh doanh doanh nghiệp đang phát triển nhanh, trong khi hoạt động mua bán lẻ tiền mã hóa đã chậm lại. Giám đốc điều hành Simon McLaughlin khẳng định công ty vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của tài sản số. Uphold, được thành lập năm 2015, mở rộng từ ứng dụng tiêu dùng sang cung cấp cơ sở hạ tầng cho ngân hàng và các công ty fintech tích hợp dịch vụ tiền mã hóa. Quyết định này diễn ra trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa suy thoái kéo dài, với vốn hóa giảm xuống khoảng 2,1 nghìn tỷ USD vào cuối quý 2 và dòng tiền ròng rút khỏi các ETF Bitcoin tại Mỹ. Công ty nhấn mạnh họ không đóng cửa hoạt động tại Anh hay bất kỳ văn phòng quốc tế nào, đồng thời tiết lộ kế hoạch nâng cấp ứng dụng tiêu dùng thành một trợ lý tài chính đa tài sản dựa trên blockchain vào năm 2026.

cryptonews.ru9 phút trước

Nền tảng giao dịch tài sản số Uphold cắt giảm 17% nhân sự toàn cầu do 'mùa đông tiền mã hóa'

cryptonews.ru9 phút trước

Charles Schwab tính toán và tiết lộ giá trị hợp lý của Bitcoin (BTC)! Đây là mức giá mà nó nên đạt được!

Công ty môi giới Charles Schwab ước tính giá trị hợp lý của Bitcoin (BTC) là khoảng 95.000 USD. Jim Ferraioli, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tiền điện tử tại công ty này, cho biết mức định giá dựa trên chi phí sản xuất (khai thác) Bitcoin, không phải tâm lý thị trường ngắn hạn. Theo phân tích, các thợ đào hiệu quả nhất có chi phí khai thác khoảng 60.000 USD/BTC, trong khi con số này có thể lên tới 95.000 USD đối với những thợ đào kém hiệu quả hơn. Ferraioli so sánh điều này với thị trường hàng hóa truyền thống, nơi chi phí sản xuất là một chỉ số quan trọng. Ông cũng nhấn mạnh rằng mức 60.000 USD - tương ứng với chi phí sản xuất của các thợ đào hiệu quả - có thể đóng vai trò là một mức hỗ trợ mạnh về mặt cơ bản cho Bitcoin, trùng hợp với đường trung bình động 200 tuần của BTC. Tuy nhiên, Ferraioli nói rõ rằng 95.000 USD là một ước tính dựa trên dữ liệu kinh tế chứ không phải một mục tiêu giá dự đoán, và không thể biết liệu Bitcoin có đạt được mức đó trong vòng sáu tháng tới hay không. *Đây không phải là lời khuyên đầu tư.

cryptonews.ru20 phút trước

Charles Schwab tính toán và tiết lộ giá trị hợp lý của Bitcoin (BTC)! Đây là mức giá mà nó nên đạt được!

cryptonews.ru20 phút trước

Giấc mộng không tưởng về tiền điện tử đã vỡ? Ngành công nghiệp đón điểm ngoặt sau khi cơn sốt tan biến

Hiện nay, ngành công nghiệp tiền mã hóa đang ở một bước ngoặt sau khi bong bóng "không tưởng" tan vỡ. Nhiều người rời đi vì kỳ vọng tài chính không được đáp ứng, và sự sụt giảm năm 2021 được xem như đỉnh cao của chu kỳ hype. Ngành công nghiệp buộc phải quay trở lại những nguyên tắc cơ bản: xem xét lại giá trị token, củng cố bảo mật DeFi và tìm kiếm các ứng dụng thực tế. Tài sản tiền mã hóa có tính phản ánh cao, và đặc tính giao dịch sớm của token đã góp phần tạo ra bong bóng. Động lực lợi nhuận ngắn hạn đã lấn át sự đổi mới thực sự. Hiện tại, các cuộc tấn công DeFi là tín hiệu cho thấy nhu cầu về các giải pháp kỹ thuật vững chắc. Sự tò mò, chứ không phải lợi nhuận, mới là động lực thực sự cho phát minh. Văn hóa ngành đã thay đổi, chấp nhận rằng giai đoạn đầu đã kết thúc. Theo lý thuyết của Carlota Perez, chúng ta đang ở điểm bùng phát, chuyển từ ảo tưởng sang triển khai hợp lý. Mục tiêu xây dựng lại tài chính từ số không là một thách thức lớn, đòi hỏi nhiều lần lặp lại và thất bại. Đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền mã hóa (Crypto VC) không chết, nhưng đang điều chỉnh. Lợi nhuận siêu cao giai đoạn 2016-2021 là bất thường. Ngành công nghiệp đang trưởng thành và bị hệ thống hiện tại đồng hóa, từ bỏ những tư tưởng không tưởng ban đầu. Các dự án mới tập trung vào các lĩnh vực như stablecoin, thị trường dự đoán, tài sản mã hóa (RWA), hợp đồng vĩnh viễn và AI. Tóm lại, tiền mã hóa có thể không tạo ra một cuộc cách mạng ồn ào, mà thâm nhập một cách tinh tế vào hệ thống tài chính hiện có. Trong nghịch cảnh, sự sáng tạo thực sự có cơ hội nảy nở. Vẫn còn nhiều thứ để xây dựng và nhiều lý do để giữ niềm tin.

marsbit23 phút trước

Giấc mộng không tưởng về tiền điện tử đã vỡ? Ngành công nghiệp đón điểm ngoặt sau khi cơn sốt tan biến