Raydium(RAY) Regular Invest

Pendiri Bridgewater, Ray Dalio, menjelaskan konsep portofolio "All Weather" yang dirancang untuk berkinerja baik dalam semua kondisi ekonomi. Portofolio ini bertujuan memberikan imbal hasil lebih tinggi daripada aset berisiko rendah seperti tunai, dengan risiko lebih rendah daripada saham dan obligasi, tanpa memerlukan timing pasar. Dalio menekankan bahwa kebanyakan investor gagal melakukan market timing secara efektif, sehingga portofolio pasif yang terdiversifikasi dengan baik sangat penting. Kunci portofolio All Weather adalah diversifikasi berdasarkan faktor ekonomi mendasar (seperti inflasi dan pertumbuhan) dan konsep "paritas risiko" (risk parity) untuk menyeimbangkan eksposur risiko. Dikembangkan selama 30 tahun, portofolio ini dirancang agar tetap stabil saat kondisi ekonomi berubah, misalnya dengan memegang aset lindung inflasi seperti emas dan komoditas ketika inflasi naik. Dalio menyatakan prinsip ini sangat berharga dalam periode penuh ketidakpastian seperti sekarang dan mendorong investor untuk memahami serta menerapkannya.

Ray Dalio, pendiri Bridgewater Associates, memperingatkan bahwa dunia sedang memasuki siklus perang besar yang tidak akan segera berakhir. Dalam artikelnya, ia menyatakan bahwa konflik regional yang sedang berlangsung—seperti di Ukraina, Timur Tengah, dan Asia—sebenarnya adalah bagian dari perang dunia yang lebih luas yang belum secara resmi dideklarasikan. Dalio menekankan bahwa pergeseran ini didorong oleh perubahan struktural seperti pembentukan aliansi baru, eskalasi perang ekonomi dan teknologi, serta penguatan jalur perdagangan strategis. Menurutnya, Amerika Serikat, meskipun masih menjadi kekuatan terkuat, telah terlalu terbentang secara global dengan 750-800 pangkalan militer di 70-80 negara, sementara China hanya memiliki satu. Hal ini membuat AS rentan dalam menghadapi konflik multi-front. Dalio juga mencatat bahwa kemenangan dalam perang tidak ditentukan oleh kekuatan militer semata, tetapi oleh kemampuan suatu negara untuk bertahan dalam penderitaan jangka panjang. Ia mengidentifikasi beberapa konflik potensial yang dapat memperburuk situasi, termasuk perang AS-Iran, konflik Ukraina-Rusia, ketegangan di Semenanjung Korea, dan sengketa di Laut China Selatan. Dalio menyimpulkan bahwa dunia telah beralih dari tatanan berbasis aturan ke tatanan di mana "kekuatan adalah kebenaran," dan konflik mungkin menjadi norma baru.

Ray Dalio, pendiri Bridgewater Associates, menyoroti perubahan besar dalam tatanan global dan persaingan AI antara AS dan Tiongkok. Dalam wawancara dengan Bloomberg, Dalio menyatakan bahwa pengaruh AS sebagai kekuatan global sedang melemah, sementara Tiongkok semakin diperhitungkan. Ia menggambarkan tren kunjungan banyak pemimpin dunia ke Tiongkok mirip dengan "sistem upeti" tradisional, di mana negara-negara mengakui kekuatan Tiongkok dalam hubungan yang lebih hierarkis, meski bukan bersifat penaklukan. Peralihan kekuatan ini menciptakan ketidakpastian di pasar keuangan, sehingga investor perlu mendiversifikasi aset, termasuk emas. Mengenai perkembangan AI, Dalio menekankan perbedaan pendekatan antara AS dan Tiongkok. Perusahaan AS seperti OpenAI fokus pada monetisasi dan persiapan IPO, sedangkan Tiongkok memandang AI sebagai alat publik yang harus dapat diakses seluas mungkin, mirip dengan listrik atau air. Strategi ini, menurutnya, meniru kesuksesan industri mobil listrik Tiongkok, seperti BYD, yang tumbuh pesat di pasar global. Dalio dan diskusi dengan eksekutif JPMorgan menyebutkan bahwa Tiongkok tidak terlalu mengkhawatirkan AI menggantikan pekerjaan, tetapi lebih memfokuskan pada pemanfaatan AI untuk mendorong produktivitas dan mendominasi industri masa depan, seperti robotika, yang bisa menjadi "industri mobil listrik generasi berikutnya".

Ray Dalio, pendiri Bridgewater Associates, menyoroti pergeseran kekuatan global dan perkembangan AI dalam wawancara terkini. Ia menyatakan bahwa pengaruh AS sebagai kekuatan global yang dapat diandalkan menurun, sementara Cina semakin diperhitungkan. Banyak pemimpin dunia berkunjung ke Cina, yang oleh Dalio disamakan dengan sistem "upeti" historis, mencerminkan pengakuan atas kekuatan dan pengaruh Cina. Perubahan geopolitik ini menciptakan ketidakpastian bagi investor, yang perlu mendiversifikasi aset, termasuk emas. Mengenai persaingan AI antara AS dan Cina, Dalio melihat pendekatan yang berbeda. Perusahaan AS seperti OpenAI fokus pada model berlangganan dan profitabilitas. Sebaliknya, Cina memandang AI sebagai alat publik yang harus dapat diakses secara luas, serupa dengan listrik atau air, untuk mendorong produktivitas dan pertumbuhan ekonomi. Strategi ini mirip dengan kesuksesan industri mobil listrik Cina, di mana perusahaan seperti比亚迪 berkembang pesat di pasar global. Eksekutif seperti Mary Callahan Erdoes dari JPMorgan menambahkan bahwa di Cina, AI tidak dilihat sebagai ancaman pekerjaan, melainkan sebagai peluang untuk mendominasi industri masa depan, seperti robotika, yang bisa menjadi "industri mobil listrik generasi berikutnya".

**Ray Dalio: AI Bull Market Terus Melaju, Haruskah Investor All In atau Ambil Untung dan Keluar?** Dalam catatannya, Ray Dalio membahas bagaimana investor harus mengalokasikan aset di tengah pasar yang sangat terdorong oleh teknologi AI dan terkonsentrasi pada segelintir perusahaan besar. Ia mengingatkan bahwa kemajuan teknologi tidak secara otomatis membuat saham terkait menarik. Siklus teknologi besar sejarah selalu melalui fase euforia, kepadatan, volatilitas, dan pembersihan, di mana bahkan perusahaan sukses seperti Microsoft dan Apple pernah mengalami penurunan signifikan. Dalio menekankan bahwa pertanyaan utamanya bukan apakah AI akan mengubah dunia, tetapi bagaimana menghadapi struktur pasar yang "sangat terkonsentrasi". Ketika beberapa perusahaan tech mendominasi indeks, investor perlu waspada agar tidak tanpa sadar memegang eksposur yang terkonsentrasi dan berisiko tinggi. Daripada mengejar sedikit saham unggulan, cara yang lebih tangguh adalah membangun portofolio yang terdiversifikasi dengan aset-aset berkualitas dan berkorelasi rendah, lalu menyesuaikan tingkat volatilitasnya dengan toleransi risiko sendiri. Menurutnya, mengetahui apa yang tidak diketahui sama pentingnya dengan mengetahui apa yang diketahui. Di lingkungan pasar saat ini yang didorong AI, valuasi tinggi, dan risiko terkonsentrasi, investor tidak boleh mengubah kegembiraan atas teknologi baru menjadi alokasi terpusat pada sedikit saham AI. Diversifikasi adalah "cawan suci investasi" Dalio untuk melewati siklus teknologi ini. Prinsip intinya adalah memegang sekitar 15 taruhan berkualitas yang tidak berkorelasi dan diseimbangkan risikonya, yang secara matematis menawarkan rasio risk-reward yang lebih baik daripada taruhan terkonsentrasi, meski pada tingkat risiko yang sama.