Orisinal|Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Penulis|Wenser(@wenser2010 )
Setelah serangan mendadak militer AS terhadap Iran, dan ancaman Trump untuk 'mengambil tindakan keras terhadap Iran' yang kemudian dibatalkan, Trump untuk ke-38 kalinya menyerukan 'perjanjian akhir akan segera tercapai'. Pasar keuangan global, termasuk pasar saham AS, seakan tersadar dan kembali mengalami 'lonjakan tajam ala TACO'.
Pagi ini, tiga indeks utama saham AS ditutup naik: Dow Jones naik 1.90%, Nasdaq naik 3.42%, dan S&P 500 naik 1.73%. Saham terkait kripto umumnya naik, dengan COIN naik 4.99% dan HOOD naik 7.40% intraday. Pasar saham Jepang dan Korea Selatan dibuka tinggi: Indeks KOSPI Korea Selatan dibuka naik 519.25 poin (6.69%) menjadi 8.283,2 poin, sempat memicu circuit breaker, dan kenaikan selanjutnya sempat melebar hingga 8%; Indeks Nikkei 225 dibuka naik 880,53 poin (1,37%) menjadi 65.097,80 poin. Mungkin dipengaruhi berita ini, harga minyak turun tajam 4,3%, sedangkan harga emas rebound 3,1%.
Ketika konflik AS-Israel-Iran memasuki bulan ke-4, pasar keuangan global khususnya pasar saham AS sedang melakukan pricing dini atas kabar baik seperti berakhirnya perang, yang membawa serangkaian 'kabar baik berita' belakangan ini.
Latar Belakang Makro: Trump 'Bernegosiasi untuk Perubahan', Data CPI AS Tertinggi dalam 3 Tahun, Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Fed Hilang
Secara keseluruhan, latar belakang makro kenaikan pasar saham hari ini terutama adalah peluang perundingan dalam situasi perang, rilis data CPI AS, dan hilangnya ekspektasi kenaikan suku bunga Fed.
Pernyataan Trump Tampilkan Kembali 'Kekuatan TACO'
Data Tingkat Tahunan Inti CPI AS Tertinggi dalam 3 Tahun
Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Fed Tahun Ini Mereda Signifikan
Pasar Jepang & Korea: Investor Ritel Pinjam Uang untuk Beli di Dasar, Yen Terus Melemah
Alihkan pandangan ke pasar saham Jepang dan Korea Selatan, setelah mengalami penurunan pasar dua hari sebelumnya, saat ini berada dalam tahap rebound besar.
Secara keseluruhan, volume dana di pasar saham Jepang dan Korea Selatan masih tumbuh stabil, tetapi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan kemungkinan akan secara bertahap mengencangkan likuiditas pasar modal Jepang. Analis Bank of America, Shusuke Yamada, mengatakan jika Bank of Japan mengambil sikap hawkish dan menaikkan suku bunga pada pertemuan minggu depan, diperkirakan akan mendukung Yen. Dia mencatat, pasar saat ini telah mencerna ekspektasi kenaikan suku bunga.
Melihat ke Depan: Situasi Perang Tak Jelas, Institusi Peringatkan Koreksi Mendalam, Pasar Saham Hadapi Ujian Likuiditas Besar
Meskipun hari ini pasar saham di banyak negara naik akibat stimulus 'kabar baik' Trump yang tidak menentu, namun melihat berbagai faktor dinamis, pandangan pasar masih berada dalam tahap hati-hati optimis dan mencegah koreksi mendalam.
Situasi AS-Iran Belum Ada Perubahan Putar Balik
Institusi Berubah Haluan dari Bullish, Waspadai Koreksi Mendalam
Baru-baru ini, Alex Altmann, Kepala Strategi Ekuitas Global Barclays yang berkali-kali menyerukan 'hold' selama volatilitas pasar dan tepat mengikuti ritme rebound, secara langka mengeluarkan peringatan kehati-hatian. Dalam analisis pasar terbarunya, dia menyatakan bahwa karena tarikan ganda dari overbought teknis, sentimen overheated, dan tekanan lingkungan makro, dia telah berubah menjadi bearish terhadap pergerakan jangka pendek saham AS. Dia percaya bahwa saham AS saat ini berada di 'tengah jalan' dari koreksi struktural, dan kekhawatiran terbesar pasar saat ini adalah kesenjangan parah antara sentimen investor ritel dan realitas makro. Dia bahkan secara terang-terangan mengatakan, 'Indeks S&P 500 mungkin menghadapi koreksi total 6%-7%.'
Data survei sentimen Asosiasi Investor Individu Amerika (AAII) baru-baru ini menunjukkan, persentase investor bearish melonjak menjadi 47,7% dalam seminggu terakhir, mendekati level tertinggi tahun ini sebesar 52% (18 Maret), jauh di atas rata-rata historis sebesar 31%.
Selain itu, beberapa institusi baru-baru ini mengungkapkan pandangan bearish: Sebelumnya, BofA Securities menyatakan bahwa investor harus berhati-hati terhadap saham AS, semakin banyak sinyal pasar bearish menunjukkan bahwa pasar sedang mendekati puncak.
Tentu saja, pandangan ini ditentang secara terbuka oleh 'Dewa Saham Baru' Serenity, yang berpendapat bahwa seseorang harus berhati-hati dalam melihat pernyataan bearish Bank of America, karena banyaknya berita negatif biasanya muncul karena institusi membutuhkan likuiditas.
Di pasar saham Korea Selatan, pada 10 Juni, volume open interest opsi jual (put) untuk indeks Kospi 200 Korea Selatan baru-baru ini melonjak drastis relatif terhadap opsi beli (call), dan saat ini telah mendekati level yang di masa lalu pernah mengindikasikan pasar akan turun. Pada penutupan perdagangan sebelumnya, rasio opsi put perlindungan yang digunakan untuk lindung nilai terhadap opsi call spekulatif telah mendekati 2,5 kali, level tertinggi dalam lima tahun. Indikator ini hanya beberapa kali mencapai ambang batas tersebut sebelumnya. Perlu dicatat, investor ritel Korea Selatan pada minggu pertama Juni menjual lebih dari 1 triliun won saham luar negeri, yang mungkin mengindikasikan kembalinya investor negara itu ke pasar saham domestik.
IPO SpaceX Datang, Pasar Saham AS Hadapi Ujian Likuiditas
Menurut kabar terbaru, jumlah langganan investor ritel untuk IPO SpaceX di AS telah melampaui 100 miliar dolar AS. Mengingat kabar sebelumnya bahwa 'SpaceX berencana mengumpulkan dana 75 miliar dolar AS, dengan 30% kuota ditawarkan kepada investor individu', saat ini rasio langganan ritel telah melebihi 4 kali oversubscribed.
Manajer investasi AS Jim Chanos mengatakan bahwa investor sedang melakukan pricing berdasarkan narasi besar alih-alih prospek profitabilitas yang realistis, dan kelipatan valuasi SpaceX telah jauh melampaui Tesla (TSLA.O). Selain itu, institusi seperti Franklin Templeton, dana kekayaan negara Saudi dan Kuwait telah bergabung dengan gelombang langganan IPO. Menurut laporan media asing, beberapa investor institusional masing-masing memesan saham senilai sekitar 100 miliar dolar AS atau lebih. 2 hari yang lalu, IPO SpaceX telah menarik permintaan investasi lebih dari 250 miliar dolar AS, lebih tinggi dari rencana penggalangan dana 75 miliar dolar AS, dengan oversubscribed hampir 4 kali; menurut proyeksi tren pasar, hingga Jumat ini sebelum listing resmi, rasio oversubscribed diharapkan naik menjadi 10 kali.
'Peramal Wall Street' dan Ketua Dewan Bitmine, Tom Lee, mengenai hal ini mengatakan bahwa pada tahap ini, investor saham AS secara aktif menjual saham yang mereka pegang dan mengumpulkan uang tunai untuk berpartisipasi dalam IPO besar ini. Efek aliran dana terus berlanjut dan mungkin menjadi penyebab utama melemahnya saham AS baru-baru ini. Kepala Investasi ABN Amro Investment Solutions di bawah Bank Belanda, Christophe Boucher, juga mengatakan, berpartisipasi dalam IPO SpaceX mirip dengan membeli cryptocurrency sekitar 15 tahun yang lalu, Anda mungkin kehilangan semua modal, atau mungkin mendapatkan pengembalian yang eksponensial.
Meskipun IPO SpaceX menimbulkan kekhawatiran akan kelangkaan likuiditas pasar, menurut kabar pasar, perusahaan indeks S&P Dow Jones menganggap SpaceX memenuhi syarat untuk dimasukkan dengan cepat ke dalam beberapa indeks. Saat itu, SpaceX mungkin menjadi 'raksasa fenomenal' di pasar saham AS.
Dari uraian di atas, pasar saham global masih akan menghadapi pengaruh faktor-faktor seperti likuiditas dana, kebijakan pasar domestik, dan perubahan situasi global seperti konflik AS-Israel-Iran. Dalam jangka pendek, waspadai kemungkinan Trump kembali memainkan sandiwara manipulasi pasar 'ancaman bearish' dan 'sentimen bullish ala TACO'.
