Dubai, UAE, Juli 2026 – Cointelegraph Research dan 8lends telah merilis studi bersama mengenai perkiraan kesenjangan pendanaan tahunan sebesar €39 miliar yang dihadapi usaha kecil dan menengah di seluruh Eropa.
Laporan baru berjudul "Kesenjangan Kredit Privat UKM: Apa yang Terlewatkan oleh Kebanyakan Investor RWA" ini mengkaji mengapa banyak UKM di Eropa masih kesulitan mendapatkan pendanaan dari bank dan penyedia kredit privat besar. Studi ini juga mempertimbangkan apakah kredit privat onchain dapat memperluas akses terhadap pinjaman UKM ketika distribusi onchain dipadukan dengan proses underwriting yang teregulasi dan klaim jaminan yang dapat diberlakukan secara lokal.
Kekurangan kredit untuk UKM di Eropa semakin dalam
Pemberian pinjaman bank kepada bisnis kecil terus berada di bawah tekanan sejak krisis keuangan global. Pinjaman baru untuk UKM di Uni Eropa turun lebih lanjut sebesar 12% pada tahun 2023 di tengah tingginya suku bunga dan ketidakpastian ekonomi.
Sementara itu, permintaan atas aset dunia nyata yang ditokenisasi tumbuh dengan cepat. Tidak termasuk stablecoin, RWA onchain meningkat dari sekitar $2,7 miliar pada Januari 2024 menjadi sekitar $30 miliar pada April 2026. Kredit privat menyumbang sekitar $6,1 miliar.
Akses ritel masih terbatas. Aturan investor terakreditasi dan alokasi minimum yang tinggi mengecualikan banyak peserta, dan pembatasan geografis menciptakan hambatan lain. Produk ACRDX dari Centrifuge, misalnya, memerlukan investasi minimum $500.000 dan membatasi partisipasi hanya untuk investor terakreditasi non-AS.
Rute hibrida menuju kredit privat ritel
Model hibrida akses-terstruktur memisahkan aliran modal onchain dari pekerjaan teregulasi di balik setiap pinjaman. Investor mendanai peluang dalam USDC melalui kontrak pintar di blockchain Base. Maclear AG memverifikasi peminjam, menilai lebih dari 40 kriteria kredit, memeriksa jaminan jika diperlukan, dan menyusun klaim hukum.
Setiap pinjaman yang disetujui menerima peringkat mulai dari AAA hingga D. Jaminan dapat mencakup properti real estate, kendaraan, peralatan industri, persediaan, dan cadangan tunai. Perjanjian pinjaman menentukan aset-aset tersebut, yang dicatat dalam registri lokal yang relevan jika berlaku.
Ketika sebuah kampanye pendanaan terpenuhi, kontrak pintar mengirimkan modal kepada peminjam. Pembayaran kembali kemudian mengalir langsung ke dompet investor.
Pinjaman yang mengalami keterlambatan pembayaran memasuki masa penyelesaian 30 hingga 60 hari. Posisi yang ditunjuk untuk pembelian kembali mungkin dibeli kembali setelah 60 hari, tergantung pada kekuatan finansial penyedia BuyBack. Kasus lainnya dilanjutkan ke proses pemulihan jaminan melalui sistem hukum lokal peminjam.
8lends menyediakan lapisan yang berhadapan dengan ritel dalam model ini. Platform ini mendistribusikan pinjaman yang berasal dan dijamin oleh perantara keuangan Swiss Maclear AG, dengan investasi mulai dari 100 USDC.
Metrik operasional dari platform 8lends menunjukkan traksi yang stabil:
- Hingga Juni 2026, Maclear telah menyalurkan sekitar €118,9 juta dalam pinjaman UKM.
- Hingga Juni 2026, portofolio yang lebih luas Maclear telah mengembalikan €27,4 juta pokok dan mendistribusikan €10,4 juta bunga kepada investor.
- Sejak diluncurkan pada Maret 2025, sekitar $15,4 juta dalam volume setara USD/USDC telah didistribusikan onchain melalui platform 8lends.
- Dari volume onchain tersebut, 5,79 juta USDC, atau 38%, telah dilunasi. 9,61 juta USDC lainnya masih dalam status kredit aktif.
- 8lends telah melayani 2.143 investor, dengan investasi mulai dari 100 USDC.
Portofolio pinjaman yang lebih luas Maclear telah mengembalikan €27,4 juta pokok pada Juni 2026. Tambahan €10,4 juta dalam bunga telah didistribusikan kepada investor.
Apa yang memberi nilai pada kredit yang ditokenisasi
Sebuah token mencatat kepemilikan dan menyelesaikan transaksi dengan cepat. Nilai ekonominya bergantung pada apakah klaim dasar dapat diberlakukan ketika seorang peminjam wanprestasi.
Calon investor harus meninjau penerbit pinjaman, penilaian jaminan, penyedia layanan pembayaran, dan pihak yang bertanggung jawab atas pemulihan. Catatan blockchain menunjukkan ke mana dana bergerak. Dokumen hukum menentukan apa yang dapat diklaim investor setelah terjadi wanprestasi.
Ringkasan lengkap Cointelegraph Research tersedia di sini. Laporan lengkap dapat diakses melalui publikasi.
Tentang Cointelegraph
Didirikan pada tahun 2013, Cointelegraph adalah publikasi independen terkemuka yang meliput teknologi blockchain, aset kripto, dan tren fintech yang sedang berkembang. Tim global jurnalis, peneliti, dan analisnya menyediakan berita mendalam, analisis pasar, dan laporan penelitian yang dipercaya oleh jutaan pembaca di seluruh dunia. Cointelegraph Research menawarkan wawasan berbasis data ke dalam ekonomi kripto melalui laporan industri komprehensif dan analisis tingkat institusional.
Tentang 8lends
8lends adalah antarmuka Web3 yang berhadapan dengan ritel untuk Maclear AG, yang merupakan perantara keuangan terdaftar Swiss yang didirikan pada tahun 2020 dan beroperasi sebagai anggota PolyReg di bawah pengawasan FINMA. 8lends berfungsi sebagai lapisan distribusi dan penyelesaian untuk pinjaman yang berasal dan dijamin oleh Maclear.
Platform ini menggunakan infrastruktur Web3 untuk membuat investasi privat menjadi lebih sederhana, transparan, dan lebih mudah diakses — tanpa birokrasi perbankan dan perantara yang tidak perlu.
Kontak Media
Vadim K
PR Manager di 8lends
pr@8lends.io
