Baisse du Wormhole (W)

Les détenteurs russes du stablecoin USDT pourraient voir leurs actifs bloqués, selon des déclarations du président de la banque PSB, Petr Fradkov, rapportées par RBC. La société émettrice Tether gèlerait des tokens à sa discrétion, une pratique confirmée par des sources de Kommersant FM touchant récemment des entreprises en Iran et en Russie. Des montants bloqués atteindraient parfois plusieurs millions de dollars. Tether Limited utilise depuis plusieurs années l'outil de gel des tokens sur différents réseaux comme ERC-20 et TRC-20, dans le cadre de la lutte contre la criminalité et de l'application des politiques de sanctions. La société applique un marquage AML pour tracer les liens entre portefeuilles. Si des tokens proviennent d'adresses affiliées à des listes de sanctions, Tether peut bloquer ces adresses. Dans certains cas, un portefeuille entier a été gelé parce qu'une infime partie des actifs (par exemple 1%) provenait d'une adresse blacklistée. Les utilisateurs ne peuvent pas se prémunir contre ces gels, car le marquage peut être appliqué rétroactivement. Tether peut également, via un mécanisme spécial, déémettre puis réémettre des tokens pour les restituer à une victime de vol, agissant ainsi comme une forme de saisie et de restitution. Cependant, le risque concerne principalement les entités explicitement ou indirectement soumises aux sanctions américaines ou européennes. Pour les citoyens et entreprises russes ordinaires utilisant USDT à des fins privées via des plateformes légales, les opérations restent légales et hors de portée des sanctions, selon l'avocat Yuri Brisov. Tether collabore ouvertement avec l'OFAC et le ministère américain de la Justice, justifiant systématiquement ses blocages. En mars 2023, Tether a bloqué des portefeuilles sur l'échange russe Garantex suite à des sanctions du Trésor américain, privant les utilisateurs d'accès à des actifs estimés à plus de 2,5 milliards de roubles.

Ces dernières semaines ont vu une recrudescence d'activité dans le secteur des memecoins, dont témoignent les indicateurs des launchpads. La plateforme Pump.fun sur Solana domine largement le marché. Le 9 août, elle a généré 1,118 million de dollars de revenus, captant à elle seule 98% des revenus totaux de la catégorie pour la journée, soit 1,141 million de dollars. Son volume quotidien de transactions a atteint 542,17 millions de dollars sur un total de 649,61 millions pour l'ensemble des plateformes. Cette domination s'explique par plusieurs facteurs : une mise à jour produit ajoutant des alertes de trading et des échanges cross-chaîne, des incitations agressives pour attirer les utilisateurs des concurrents comme FOMO, et un programme continu de rachat de son token PUMP. Bien que 37 966 tokens aient été lancés via Pump.fun ce jour-là, le marché global des launchpads a considérablement diminué par rapport aux pics de 2024-2025. La concentration actuelle des revenus sur une seule plateforme reflète donc davantage un rétrécissement du secteur et une captation de marché qu'un véritable retour de l'intérêt des investisseurs.

Un trader de Hong Kong âgé de 26 ans, en poste depuis seulement six mois, a été arrêté après avoir provoqué des pertes colossales de 150 millions de dollars de Hong Kong. Il a utilisé sans autorisation 50 millions de HKD de fonds de sa société pour un effet de levier et a spéculé sur un ETF à effet de levier lié à SK Hynix. Cette affaire illustre le retournement brutal du marché boursier sud-coréen en 2026. Au premier semestre, la demande d'IA a fait flamber les prix des puces mémoire, propulsant les actions de Samsung et SK Hynix et entraînant une ruée des investisseurs sud-coréens et mondiaux. La bulle a été alimentée par un effet de levier massif et une structure d'indice trop concentrée sur ces deux géants. Le retournement a commencé en juin avec des déclenchements répétés du mécanisme de "circuit breaker" (interruption des cotations). Les ventes forcées liées au levier ont créé un cercle vicieux, effaçant des fortunes. De nombreux investisseurs particuliers se sont retrouvés ruinés et endettés. L'article analyse les causes profondes : la dépendance excessive au levier, la surconcentration de l'indice KOSPI, et l'erreur d'évaluer des actions cycliques (mémoire) comme des titres de croissance. Des investisseurs plus prudents en Chine continentale, limités par les canaux d'investissement, ont été relativement épargnés. Après la chute, les autorités ont régulé les produits à levier. Les investisseurs tirent des leçons : certains réduisent leur exposition, d'autres cherchent des opportunités dans des actifs sous-évalués. Les principes clés rappelés sont le rejet du levier financier, le respect des cycles économiques et la méfiance envers l'euphorie collective. L'histoire souligne que les rendements élevés s'accompagnent toujours de risques extrêmes.

Un expert financier russe a mis en garde contre les risques liés aux investissements en cryptomonnaies pour les investisseurs non avertis, malgré leur légalisation récente en Russie. Dmitri Isakov, fondateur de la plateforme Lender Invest, souligne que les cryptomonnaies restent des actifs très volatils et que leur légalisation ne protège pas contre les fraudes. Il met en contraste leur nature spéculative avec la stabilité des dépôts bancaires, notant que les cryptomonnaies peuvent connaître des fluctuations de 45 à 60% par an. Isakov recommande aux investisseurs de construire d'abord une épargne de sécurité (3 à 5 mois de dépenses), puis d'investir dans des instruments traditionnels avant de consacrer seulement 10 à 15% de leur portefeuille à des actifs risqués comme les cryptomonnaies. Ces conseils interviennent alors que la Banque centrale de Russie a autorisé la négociation publique du Bitcoin, de l'Ethereum et du Tether USDT, et qu'une loi signée par le président Poutine en août établit un cadre juridique pour les opérations avec les devises numériques dans le pays.

Le cours du Bitcoin est tombé à 62 470 dollars vendredi, testant à nouveau le niveau de support clé de 63 000 dollars. Après une chute initiale jeudi, la cryptomonnaie a semblé se consolider avant qu'une nouvelle vague de vente ne la pousse vers ce plus bas quotidien. Malgré un léger rebond au-dessus de 63 000 dollars, la capitalisation boursière reste stable sous 1 270 milliards de dollars, affichant une perte hebdomadaire de 2,6%. La volatilité a entraîné des liquidations importantes sur le marché des dérivés, principalement des positions longues. Les perspectives sont assombries par des retraits nets persistants des ETF spot américains, signe d'un possible retrait institutionnel. Une autre préoccupation est une proposition de MSCI visant à exclure des indices les "entreprises non opérationnelles", catégorie qui pourrait inclure des sociétés comme Strategy détenant d'importantes réserves de Bitcoin. Strategy a vivement critiqué cette proposition, la qualifiant d'ingérence. Si elle est adoptée, cette exclusion pourrait déclencher des ventes institutionnelles forcées à partir de novembre, affaiblissant un canal d'adoption important et pesant sur les perspectives de fin d'année du Bitcoin.