Lorenzo Protocol(BANK) Investissement programmé

Après des résultats faibles au premier trimestre, les investisseurs institutionnels ont considérablement augmenté leurs achats d'or au deuxième trimestre, atteignant un niveau record pour la période. Selon le Conseil Mondial de l'Or (WGC), la demande des banques centrales a rebondi de manière spectaculaire au T2 2026, avec des achats nets atteignant 288,9 tonnes, soit une hausse de 62% par rapport à la même période de 2025 (177,9 t). Cette reprise, par rapport aux 57 tonnes du T1, est principalement due aux achats accrus de la Banque centrale de Pologne et de la Banque populaire de Chine, ainsi qu'à la réduction des ventes de la Turquie et de la Russie. Cependant, la demande globale des banques centrales a chuté à son plus bas niveau depuis 2022 (345 t), en raison de ventes importantes de la Turquie, de la Russie et de l'Azerbaïdjan. Les principaux acheteurs du trimestre ont été la Pologne (51 t, poursuivant un objectif de 700 t de réserves) et la Chine, réalisant ses plus gros achats depuis fin 2023, portant ses réserves officielles à 2 346 t. Le WGC note également des achats non déclarés importants de la Chine via Londres. L'Ouzbékistan, le Kazakhstan, la Jordanie et la République tchèque ont également contribué à cette demande record. À l'inverse, la Russie a été le plus grand vendeur (22 t) pour couvrir son déficit budgétaire, tandis que la Turquie a ralenti ses ventes (4 t). Un sondage du WGC indique que 89% des banques centrales prévoient d'augmenter leurs réserves d'or dans les 12 prochains mois.

La Banque du Japon a maintenu son taux directeur à 1 % le 31 juillet, conformément aux attentes du marché, après l'avoir porté en juin à son plus haut niveau en 31 ans. Le vote du Conseil de politique monétaire fut de 8 contre 1, le seul membre dissident, Hajime Takata, plaidant pour une hausse à 1,25 % en raison de perspectives inflationnistes plus rigoureuses. Bien que l'inflation de base au Japon soit restée à 1,6 % en juillet, en dessous de l'objectif de 2 %, la Banque a adopté un ton globalement ferme. Elle a légèrement révisé à la baisse sa prévision d'inflation de base pour l'exercice 2026, mais a exprimé une plus grande confiance dans une accélération au-delà de 2 % à partir de la seconde moitié de l'exercice en cours, citant les coûts d'importation dus à la faiblesse du yen, la politique tarifaire des entreprises et les séquelles du choc énergétique. La Banque a également procédé à une intervention sur le marché des changes pour soutenir le yen, qui touche des creux de 40 ans face au dollar. Cette faiblesse s'explique par l'écart des taux d'intérêt avec les États-Unis, la tension géopolitique affectant les prix de l'énergie et les anticipations du marché concernant un futur resserrement monétaire. Le gouverneur Kazuo Ueda doit désormais naviguer entre un gouvernement réticent à un durcissement supplémentaire et un marché obligataire qui anticipe déjà de nouvelles hausses de taux, la prochaine étape pouvant intervenir en octobre ou en décembre.

La Banque des Règlements Internationaux (BRI) a annoncé que le projet Agorá a achevé des essais en conditions réelles de paiements transfrontaliers de gros tokenisés. Vingt-huit institutions financières et banques centrales ont réglé environ 800 000 francs suisses (environ 1 million de dollars) dans le cadre de 17 scénarios de transaction. Les tests ont utilisé des réserves de banque centrale tokenisées et des dépôts bancaires commerciaux pour régler des paiements en francs suisses, euros, livres sterling, yens japonais, wons sud-coréens et dollars américains, avec un temps de règlement moyen d'environ 80 secondes. Parmi les participants figuraient les banques centrales d'Angleterre, de France, du Japon, de Corée du Sud et de Suisse, ainsi que des banques commerciales telles que JPMorgan Chase, Citi et Deutsche Bank. Le projet Agorá, lancé en 2024, vise à explorer comment les dépôts bancaires tokenisés peuvent améliorer les paiements transfrontaliers de gros. Les essais de juillet représentent une étape importante, et les tests se poursuivront.

La Banque de Corée a annoncé les résultats d'un projet pilote testant les dépôts tokenisés. Vingt-huit banques centrales et organisations financières internationales y ont participé, dont cinq banques sud-coréennes. Les transactions, incluant des virements d'entreprises et interbancaires dans six devises, se sont déroulées en temps réel via la plateforme Project Agora. Le règlement final prenait en moyenne 80 secondes, pour un volume total d'environ 995 000 USD. La plateforme a fonctionné de manière stable et transparente, même dans un environnement partiellement connecté aux infrastructures bancaires existantes. Un virement interne de 20 millions de wons (13 890 USD) a également été réalisé entre deux banques locales pour tester la compatibilité avec le réseau de la banque centrale. Un test de paiement en tokens de dépôt entre une banque coréenne et une banque japonaise a été mené avec succès. Ces tokens sont des certificats numériques émis par les banques dans le cadre du projet pilote. La Banque de Corée prévoit de poursuivre les tests, tandis que les autorités sud-coréennes ont promis de renforcer la réglementation des stablecoins basés sur le won.

Le modèle B2B de la banque Sygnum permet aux établissements bancaires suisses d'intégrer facilement les services de cryptomonnaies à leurs plateformes existantes. Grâce à cette solution, les clients peuvent désormais acheter, vendre et détenir des actifs numériques comme le Bitcoin ou l'Ethereum directement depuis leur interface bancaire habituelle, sans avoir à utiliser des plateformes externes. L'accord avec Bancastato illustre cette tendance : la banque utilise l'infrastructure et l'API de Sygnum pour offrir des services de trading, tandis que Sygnum gère l'exécution des ordres et le stockage sécurisé des actifs. Cette division des rôles permet aux banques de proposer rapidement des services régulés sans développer leur propre technologie coûteuse. Sygnum, fondée en 2018 et détentrice de licences en Suisse, à Singapour et dans l'UE, fournit ainsi l'infrastructure technique et réglementaire qui manque à de nombreuses banques traditionnelles. Plus de 25 institutions financières suisses utilisent déjà sa plateforme B2B. Cette approche contribue à l'adoption grand public des cryptomonnaies en Suisse, où 18 à 23% de la population en possèderait. Le pays a intégré ces actifs dans son cadre réglementaire bancaire existant, offrant ainsi une voie claire et sécurisée pour leur adoption par les établissements financiers établis.