Les actions américaines à un moment de « fragilité extrême », la saison des résultats commence
Le marché américain affiche une volatilité en surface calme mais des tensions internes croissantes, avec une vulnérabilité à son plus haut depuis septembre 2025 selon l'indicateur "Turbu-lens" de l'UBS. Le trimestre des résultats, démarrant maintenant, s'annonce risqué en raison d'attentes élevées (croissance bénéficiaire anticipée de 24% pour le S&P 500). La volatilité basse du VIX est considérée comme temporaire et pourrait remonter avec les résultats. De plus, un écart important entre la volatilité des actions individuelles et celle des indices, des pressions géopolitiques sur les prix du pétrole et un marché du crédit prudent (écarts de CDS resserrés limités) accentuent les risques. Les experts recommandent des stratégies de couverture au niveau des titres individuels plutôt que des indices, et des trades de corrélation par paires sur des secteurs comme la technologie, l'énergie et la finance aux États-Unis.
marsbitIl y a 4 h
