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L'option de relèvement des taux revient sur la table, l'IPC est sur le point d'être publié : sur quelles variables les marchés se concentrent-ils ?

L'option d'un nouveau relèvement des taux refait surface avant la publication des données sur l'inflation. Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré que si l'inflation sous-jacente de juin, attendue le 14 juillet, se révélait encore trop élevée, le comité de politique monétaire (FOMC) devrait envisager de resserrer la politique monétaire à court terme. Le marché a immédiatement réévalué ses anticipations, la probabilité implicite d'une hausse de taux en juillet passant d'environ 35% à plus de 40%. L'enjeu de la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) de juin est de tester si la baisse de l'inflation sous-jacente reste crédible, et donc si la Fed peut conserver sa posture patiente actuelle. Si l'IPC sous-jacent est plus élevé que prévu, la pression monétaire augmentera, remettant en cause le scénario consensuel d'une fin du cycle de hausse des taux. À l'inverse, des données plus froides atténueraient ces craintes. Les actifs risqués comme le Bitcoin et le Nasdaq sont sensibles à cette réévaluation du "taux d'ancrage", qui affecte les flux de liquidités et les taux d'actualisation. Le facteur clé à surveiller est de savoir si la probabilité d'une hausse des taux dépassera durablement 50% après les données, signe d'un changement plus profond dans les attentes du marché. La réaction d'autres membres du FOMC sera également cruciale pour déterminer si les remarques de M. Waller reflètent une tendance plus large au sein de la banque centrale.

marsbitIl y a 22 mins

L'option de relèvement des taux revient sur la table, l'IPC est sur le point d'être publié : sur quelles variables les marchés se concentrent-ils ?

marsbitIl y a 22 mins

Les actions de semi-conducteurs propulsent la reprise du Nasdaq, le Dow franchit pour la première fois 53 000 points, le pétrole et l'or sous pression, le Bitcoin s'envole après la déclaration de Trump

Les marchés américains ont affiché une reprise générale lundi, portée par les actions technologiques et les semi-conducteurs, interrompant une série de pertes hebdomadaires. Le Dow Jones a franchi pour la première fois le seuil des 53 000 points. Cette dynamique a été soutenue par des annonces positives concernant les feuilles de route des serveurs de Nvidia et l'extension jusqu'en 2031 du partenariat entre Broadcom et Apple. Le bitcoin a connu un rebond significatif après que l'ancien président Donald Trump se soit déclaré "fervent partisan des cryptomonnaies", atteignant 63 571 dollars. À l'inverse, l'or a légèrement reculé sous la pression de sorties d'ETF et de commentaires plus fermes de la Fed. Sur le marché pétrolier, les prix restent sous pression après que l'Arabie saoudite a annoncé la plus forte réduction de ses prix officiels depuis au moins 26 ans pour ses livraisons d'août, ravivant les craintes d'un excès d'offre. L'OPEC+ a par ailleurs convenu d'augmenter progressivement ses objectifs de production. Certains analystes émettent des réserves sur la durabilité du rallye des semi-conducteurs, comparant sa trajectoire à celle de l'argent avant un récent repli. La question centrale pour l'IA reste de savoir si les niveaux de profit exceptionnels actuels pourront être maintenus. Les investisseurs surveillent également les plans de dépenses en capital des géants du cloud pour évaluer la pérennité de la demande en infrastructures d'IA.

华尔街日报Il y a 4 h

Les actions de semi-conducteurs propulsent la reprise du Nasdaq, le Dow franchit pour la première fois 53 000 points, le pétrole et l'or sous pression, le Bitcoin s'envole après la déclaration de Trump

华尔街日报Il y a 4 h

À la veille de l'examen crucial de l'inflation sur les marchés actions américains, Wall Street fait face à la pire "tromperie des données" de son histoire

À la veille de la publication des données d'inflation américaines, un fossé profond se creuse entre les indicateurs officiels et le sentiment des consommateurs, semant le doute sur la fiabilité des statistiques macroéconomiques. Les chiffres officiels (CPI à 4,2 %, PCE à 3,4 % en mai) peignent un tableau sous contrôle. Pourtant, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a atteint en mai son plus bas niveau historique depuis 1978, le mois de juin se classant deuxième plus bas. Cette contradiction flagrante soulève des questions fondamentales sur le système de mesure. L'économiste Kathryn Anne Edwards souligne que l'écart provient d'une faille systémique : l'indice des prix à la consommation (IPC) utilise un "panier moyen" qui masque les réalités inflationnistes très différentes selon les ménages. Des études du BLS montrent que sur la période 2006-2023, l'inflation annuelle pour les 20 % des ménages les plus pauvres a dépassé de 0,28 point de pourcentage en moyenne celle des 20 % les plus riches, soit un écart cumulé de 7,7 points. Le problème n'est pas technique : le BLS collecte déjà les prix de 100 000 biens et services. La création d'indices segmentés (par type de famille, revenu, âge, etc.) ne nécessiterait qu'un re-pondération des données existantes. Le bureau publie déjà quelques séries spécifiques (pour les seniors, les nouveaux locataires), prouvant la faisabilité. Au-delà de la mesure, les pressions économiques réelles sont multiples : ralentissement des embauches, croissance atone des salaires, prix durablement élevés, dette des cartes de crédit en hausse, marché immobilier freiné par les taux et incertitudes liées à l'IA sur l'emploi. En conclusion, à l'approche de la publication du CPI, les investisseurs doivent considérer que l'indicateur agrégé unique pourrait ne pas capturer la pression inflationniste réelle et la divergence des expériences de consommation, pourtant essentielles pour anticiper la politique de la Fed et les risques du côté de la demande.

marsbitIl y a 12 h

À la veille de l'examen crucial de l'inflation sur les marchés actions américains, Wall Street fait face à la pire "tromperie des données" de son histoire

marsbitIl y a 12 h

À la veille de l'épreuve de l'inflation, Wall Street subit la pire « tromperie des données » de l'histoire

À la veille de la publication des données sur l'inflation aux États-Unis, un fossé se creuse entre les indicateurs officiels et le sentiment des consommateurs. Alors que l'IPC de mai et l'indice PCE suggèrent une inflation maîtrisée, l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a atteint son niveau le plus bas depuis 1978. L'économiste Kathryn Anne Edwards souligne dans une tribune que cette divergence révèle une faille systémique : l'IPC mesure une moyenne qui masque les réalités très différentes selon les ménages. Une étude du BLS montre qu'entre 2006 et 2023, l'inflation annuelle pour les ménages les plus pauvres a dépassé celle des plus riches de 0,28 point en moyenne, creusant un écart cumulé de 7,7 points. Pourtant, les données nécessaires pour publier des indices plus segmentés (par type de famille, revenu, etc.) existent déjà. Au-delà de la mesure, l'économie fait face à des pressions structurelles : ralentissement de l'embauche, salaires stagnants, dette élevée, taux d'intérêt restrictifs et impacts de l'IA. Pour les investisseurs, cette réflexion invite à questionner dans quelle mesure un indicateur agrégé unique peut capturer les pressions inflationnistes réelles et les divergences de comportement des consommateurs, des variables clés pour anticiper la politique de la Fed.

链捕手Il y a 12 h

À la veille de l'épreuve de l'inflation, Wall Street subit la pire « tromperie des données » de l'histoire

链捕手Il y a 12 h

La panique de l'IA se propage, les actions de puces mémoire baissent avant l'ouverture de Wall Street, SK Hynix s'effondre de 15,4 %, pétrole en hausse, or en baisse

La panique liée à l'IA se propage, entraînant une chute généralisée des actions des fabricants de puces mémoire avant l'ouverture de Wall Street. SK Hynix a plongé de 15,4 %, sa plus forte baisse historique, entraînant le KOSPI sud-coréen vers une chute de 8,9 % et sa septième interruption de séance de l'année. Les titres comme Micron, Western Digital et SanDisk ont également reculé. Cette correction fait suite à la prise de bénéfices après l'introduction en Bourse américaine de SK Hynix et à un rapport d'analyste prévoyant des résultats trimestriels inférieurs aux attentes, alimentant les inquiétudes sur la valorisation du secteur. Parallèlement, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient se sont intensifiées après de nouvelles frappes américaines contre l'Iran, faisant grimper le prix du pétrole (Brent +3%, WTI +4,2%). Cette poussée des cours ravive les craintes inflationnistes et les anticipations de resserrement monétaire de la Fed, faisant monter les rendements des obligations d'État américaines. À l'inverse, l'or a baissé de plus de 1 %, tombant sous les 4 100 dollars l'once, dans un contexte de force du dollar. Les marchés restent attentifs aux données d'inflation américaines à venir, à l'ouverture de la saison des résultats avec les banques, et à la première audition du nouveau président de la Fed.

链捕手Il y a 17 h

La panique de l'IA se propage, les actions de puces mémoire baissent avant l'ouverture de Wall Street, SK Hynix s'effondre de 15,4 %, pétrole en hausse, or en baisse

链捕手Il y a 17 h

Wall Street parie sur le Bitcoin – Le BTC survivra-t-il au test d'inflation de cette semaine ?

Cette semaine, l'attention des marchés se concentre sur la publication des données d'inflation américaines (CPI) de juin, prévue les 14 et 15 juillet. Cette publication est considérée comme un catalyseur macroéconomique clé qui pourrait définir la direction à court terme du marché des cryptomonnaies, alors que les anticipations de hausse des taux de la Fed ont récemment bondi. Un chiffre plus élevé que prévu pourrait déclencher un mouvement de vente, comme cela s'est produit en mai lorsque Bitcoin avait clôturé juin en baisse de 20%. Malgré cette pression macroéconomique et l'échec technique de Bitcoin à maintenir les gains du rallye de mars-avril, les acteurs institutionnels de Wall Street continuent d'accumuler. Morgan Stanley et les ETF spot américains ont enregistré d'importantes entrées nettes, et Michael Saylor a signalé un nouvel achat. Cette demande institutionnelle soutenue pourrait aider le Bitcoin à résister aux pressions et à maintenir sa reprise de juillet, offrant un potentiel de résilience face à une Fed potentiellement plus hawkish. La confrontation entre ces flux d'achats et les données d'inflation déterminera la trajectoire du BTC pour la seconde partie de l'année.

ambcryptoIl y a 18 h

Wall Street parie sur le Bitcoin – Le BTC survivra-t-il au test d'inflation de cette semaine ?

ambcryptoIl y a 18 h

Bitcoin s'approche du creux du cycle malgré des sorties records de 8 milliards de dollars des ETF au comptant – Pourquoi ?

Au moment de la rédaction, le Bitcoin (BTC) se négociait à 64 099,20 dollars, montrant un rétablissement après être tombé sous les 60 000 dollars, mais des inquiétudes persistent. James Butterfill de CoinShares a souligné les vents contraires à trois niveaux : les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, la politique monétaire restrictive de la Fed (taux maintenus entre 3,50 % et 3,75 % par crainte de l'inflation) et des sorties record des ETF Spot Bitcoin, avec environ 8 milliards de dollars de retraits nets sur huit semaines. Cependant, des signes préliminaires suggèrent que le Bitcoin pourrait approcher un point bas. Les sorties des ETF ont récemment ralenti, indiquant une possible diminution de la pression de vente institutionnelle. De plus, une importante vente de Bitcoin par l'Allemagne début juillet a eu un impact limité sur le marché. Sur le plan technique, une nouvelle accumulation de BTC dans la fourchette 60 000-63 000 dollars constitue un support, tandis que les niveaux de 77 000 et 84 000-85 000 dollars représentent des résistances clés. En résumé, le marché reste sous pression mais n'est pas brisé, avec des indicateurs mitigés entre les vents contraires macroéconomiques et les signes d'un épuisement des ventes forcées.

ambcryptoIl y a 2 jours 02:04

Bitcoin s'approche du creux du cycle malgré des sorties records de 8 milliards de dollars des ETF au comptant – Pourquoi ?

ambcryptoIl y a 2 jours 02:04

Kevin Warsh remodèle discrètement la Fed à travers cinq groupes de travail

Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, est en train de remodeler discrètement l'institution à travers cinq groupes de travail. Ces équipes, officiellement nommées "Groupes de travail du président pour faire avancer la politique monétaire", sont entièrement composées d'experts externes et soutenues par le personnel de la Fed. Leur mandat couvre l'ensemble du "système d'exploitation" de la politique monétaire : collecte des données, modélisation de la productivité, de l'emploi et de l'inflation, outils du bilan et communication externe. Cette structure, initiée par le plus haut niveau, transcende les frontières départementales traditionnelles et établit un canal parallèle d'information et d'analyse. Elle permet de redéfinir rapidement l'agenda politique en contournant les lenteurs bureaucratiques et les intérêts sectoriels. Cette approche centralise l'autorité de coordination et le savoir entre les mains du président. À l'avenir, cette initiative pourrait conduire à une période d'immobilisme politique jusqu'à la publication des conclusions des groupes. Des questions persistent quant à la pérennité de ces groupes et à la possibilité que leurs recommandations deviennent de facto la politique du président, le FOMC n'ayant plus qu'à les entériner.

marsbit07/10 10:26

Kevin Warsh remodèle discrètement la Fed à travers cinq groupes de travail

marsbit07/10 10:26

Arbitrum gagne 10 % – Les déblocages de jetons de 7,6 M$ vont-ils freiner la hausse de l'ARB ?

Après une tendance baissière prolongée, Arbitrum (ARB) a récemment brisé un canal baissier, atteignant un plus haut de deux semaines à 0,085$ avant une légère correction. La devise a ensuite progressé d'environ 10%, évoluant autour de 0,083$, accompagnée d'une hausse de 118% de son volume d'échanges. Ce rebond a été alimenté par une annonce de l'équipe de développement : 10% des frais générés sur Robinhood Chain et d'autres L2 d'Arbitrum seront désormais dirigés vers l'écosystème Arbitrum, avec 8% pour le trésor contrôlé par les détenteurs de jetons et 2% pour le développement. Cette mesure vise à lutter contre l'inflation du marché, amplifiée par les déblocages mensuels de jetons. En juillet, 92,63 millions d'ARB (environ 7,6 millions de dollars) doivent être mis en circulation. Bien que Robinhood Chain connaisse une croissance rapide (avec des frais d'application dépassant 2 millions de dollars début juillet), il est peu probable que ces revenus compensent à court terme la pression inflationniste des déblocages. Pour soutenir sa dynamique haussière actuelle, symbolisée par un RSI en territoire neutre à haussier, ARB doit maintenir la demande du marché. La résistance clé à surveiller se situe à 0,09$, tandis qu'un échec pourrait entraîner un repli vers 0,072$.

ambcrypto07/09 12:07

Arbitrum gagne 10 % – Les déblocages de jetons de 7,6 M$ vont-ils freiner la hausse de l'ARB ?

ambcrypto07/09 12:07

Bitcoin contre or : Pourquoi le ratio BTC/XAU pourrait être déterminant en juillet

Juillet a débuté en plaçant le récit de couverture macroéconomique au premier plan. La volatilité s'intensifie, comme en témoigne l'effondrement du cessez-le-feu américano-iranien début juillet, qui a provoqué un repli du Bitcoin vers 62 000 $ et un bond du pétrole. Ces tensions géopolitiques relancent les craintes inflationnistes et les anticipations de resserrement monétaire de la Fed, exerçant une pression supplémentaire sur le Bitcoin, dont 50% de l'offre est déjà en perte. Dans ce contexte, le ratio BTC/XAU (Bitcoin/Or) devient un indicateur clé à surveiller pour juillet. Historiquement, les deux actifs affichent de solides performances ce mois-ci. Malgré l'incertitude macroéconomique actuelle, le Bitcoin surpasse encore l'or, avec une hausse du ratio de plus de 4,5% depuis le début du mois. La question centrale est de savoir si cette tendance peut persister. Si les risques géopolitiques et les attentes de hausse des taux s'accentuent, les capitaux pourraient se réorienter de nouveau vers l'or, refuge traditionnel. Ainsi, l'évolution du ratio BTC/XAU offrira un signal privilégié pour observer la rotation des capitaux entre actif risqué (BTC) et actif refuge (or) au cours de ce mois de juillet marqué par la volatilité.

ambcrypto07/09 08:06

Bitcoin contre or : Pourquoi le ratio BTC/XAU pourrait être déterminant en juillet

ambcrypto07/09 08:06

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