L'activité de trading de Solana s'est considérablement développée au cours des trois dernières années, accumulant un volume total d'échange de jetons d'environ 4,4 billions de dollars.
Les premières périodes ont montré une activité hebdomadaire modeste, souvent inférieure à 10 milliards de dollars. Cette phase reflétait le stade de l'adoption précoce du réseau.
Cependant, l'élan s'est accéléré en 2024 alors que le chiffre d'affaires hebdomadaire augmentait régulièrement. L'activité est souvent passée dans la fourchette de 20 à 40 milliards de dollars.
Ce changement a signalé une participation croissante sur les places de trading décentralisées et les écosystèmes de memecoin construits sur Solana.
Plus tard, la volatilité s'est intensifiée alors que plusieurs semaines ont enregistré des pics dramatiques. Au plus fort, le volume d'échange a brièvement atteint environ 120 à 130 milliards de dollars.
Ces pics coïncidaient avec des poussées spéculatives et des cycles de liquidité alimentés par les memecoins à travers l'écosystème Solana.
Pourtant, la flambée s'est avérée temporaire et l'activité s'est ensuite refroidie. Les volumes hebdomadaires se sont progressivement comprimés, indiquant que l'enthousiasme spéculatif s'est estompé tandis que l'utilisation de base persistait.
Au moment de la rédaction, le réseau générait environ 12 à 15 milliards de dollars de volume d'échange hebdomadaire. Ce niveau reste nettement plus élevé que l'activité du début du cycle.
Ainsi, la trajectoire révèle une structure hybride.
Les pics spéculatifs amplifient le volume à court terme, tandis que les bases stabilisées suggèrent que l'architecture à faible coût de Solana continue d'attirer une demande persistante de trading de détail.
Solana dépasse Ethereum en nombre de détenteurs de RWA
Alors que l'activité de trading de Solana [SOL] se développe, les RWA tokenisés offrent une autre perspective sur la façon dont son écosystème évolue au-delà des marchés spéculatifs.
Les données de participation commencent à révéler une dynamique d'adoption changeante à travers les grands réseaux.
Ethereum [ETH] mène toujours en termes de concentration de capital, sécurisant environ 15,45 milliards de dollars de RWA sur 675 actifs. Cette ampleur reflète une forte émission institutionnelle et des intégrations financières établies.
Cependant, la distribution des portefeuilles présente une perspective différente.
Solana a enregistré environ 154 942 détenteurs de RWA, dépassant légèrement les 153 592 détenteurs d'Ethereum. Ce croisement suggère une accessibilité plus large pour les particuliers au sein de l'infrastructure de Solana.
Dans le même temps, la valeur totale des RWA de Solana restait inférieure, à environ 1,79 milliard de dollars, indiquant un stade plus précoce du déploiement des capitaux.
Ailleurs, la participation diminue fortement.
BNB Chain [BNB] héberge environ 39 218 détenteurs, tandis que Polygon enregistre environ 15 482 utilisateurs.
Pris ensemble, la structure suggère qu'Ethereum reste le centre institutionnel, tandis que Solana fonctionne de plus en plus comme une porte d'entrée pour les particuliers vers les actifs financiers tokenisés.
La flambée des volumes teste la résilience de la liquidité de Solana
La flambée des échanges de Solana signale une forte activité, mais la liquidité sous-jacente révèle une structure plus complexe.
Les données de DeFiLlama montraient 6,53 milliards de dollars de TVL soutenant 14,96 milliards de dollars de volume hebdomadaire sur les DEX. Cela produit un ratio liquidité/volume de 0,4, bien inférieur à la référence de 4,57 d'Ethereum.
En conséquence, les petits trades s'exécutent avec un slippage minimal, renforçant l'attrait de Solana auprès des traders particuliers.
Cependant, les ordres plus importants rencontrent toujours une profondeur faible, où l'impact sur les prix augmente rapidement lors des pics de demande.
En plus de cela, environ 15,4 milliards de dollars d'offre de stablecoins ont soutenu plus de 60 % des paires de trading.
Cette liquidité en stablecoins a aidé à maintenir une activité de marché continue sur les échanges basés sur Solana.
Pendant ce temps, le réseau traitait environ 3 400 transactions par seconde tandis que les frais de transaction moyens restaient inférieurs à 0,00025 dollar.
Pourtant, Ethereum préserve un avantage structurel grâce à 160 milliards de dollars de stablecoins et une liquidité croissante des RWA, suggérant un marché stratifié où Solana entraîne la vélocité des échanges tandis qu'Ethereum ancre le règlement institutionnel.
Résumé final
- Solana continue d'attirer une forte activité de trading de détail alors que les volumes hebdomadaires se stabilisent autour de 15 milliards de dollars, bien que la profondeur de liquidité reste plus faible que la base de capital institutionnel d'Ethereum.
- Ethereum conserve sa domination structurelle grâce à une liquidité plus profonde en stablecoins et en RWA.
