Les pertes non réalisées sur Ripple [XRP] se sont fortement accrues après que le marché a inversé son pic de juillet 2025 près de 3,65 $. Durant cette hausse, de nombreux investisseurs ont accumulé des positions entre 2,50 $ et 3,50 $, formant une zone dense de coût de base.
Cependant, l'élan s'est affaibli alors que les prix diminuaient progressivement vers 1,35 $, poussant une grande partie de ces acheteurs dans le rouge.
Alors que le prix est tombé sous le coût moyen estimé du détenteur de 1,38 $, l'ampleur des pertes s'est accélérée.
Selon les données de Glassnode, environ 36,8 milliards de XRP sont désormais détenus à perte, ce qui équivaut à environ 50,8 milliards de dollars de perte non réalisée. Ce changement reflète la manière dont les acheteurs de fin de cycle ont absorbé la majorité de la baisse alors que l'optimisme s'estompait.
Malgré tout, les tendances historiques fournissent un contexte. Des expansions de pertes similaires sont apparues pendant la récession de 2021–2022, lorsque une consolidation prolongée a finalement stabilisé la structure du marché plutôt que de déclencher une capitulation immédiate.
La capitulation des investisseurs de détail émerge alors que les détenteurs de XRP quittent leurs positions perdantes
Alors que les prix du XRP ont baissé depuis le pic de juillet 2025 près de 3,65 $ vers la fourchette de 1,30 $–1,40 $, la rentabilité des transactions s'est régulièrement détériorée.
Initialement, le Spent Output Profit Ratio (SOPR) flottait au-dessus de 1,1, reflétant une prise de bénéfices alors que les premiers acheteurs distribuaient en force. Cependant, la pression vendeuse s'est intensifiée une fois que la hausse s'est estompée et que les prix sont passés sous les niveaux d'entrée récents.
Le ratio est ensuite tombé sous la ligne d'équilibre de 1,0, chutant à environ 0,96, ce qui indique que de nombreux transferts se font désormais à perte. Ce changement indique que les vendeurs acceptent de plus en plus des prix inférieurs lorsqu'ils quittent leurs positions.
En même temps, l'activité des transactions montre une participation plus forte des petits portefeuilles, suggérant une vente pilotée par les investisseurs de détail plutôt qu'une distribution institutionnelle large.
Les détenteurs à court terme semblent dénouer leurs achats récents à mesure que les prix se compriment.
Ce modèle met en lumière une phase de marché où la réalisation des pertes domine le flux des transactions, révélant que les participants de détail sortent activement plutôt que de détenir passivement des positions dans le rouge.
