(9 décembre 2024 - 15 décembre 2024)
Cette semaine, les marchés mondiaux accueillent une "semaine de super banques centrales", mais pour les investisseurs en actions américaines et en cryptomonnaies, le point central est unique : la dernière décision de taux d'intérêt de l'année de la Réserve fédérale. Ce n'est pas seulement une décision sur une baisse des taux, c'est une bataille intense sur le futur chemin de la politique.
Ajoutez à cela la possible annonce d'un nouveau modèle par OpenAI et les résultats trimestriels clés des actions de puces IA, cette semaine s'annonce comme une semaine de haute volatilité.
Narration Principale 1 : La "Baisse Hawkish" de la Fed vs. Le "Trade Hassett" du Marché
Le marché prix actuellement une probabilité de 84% à 95% pour une baisse de 25 points de base cette semaine, ce qui signifie que la "baisse" en elle-même n'est plus une nouvelle. Le véritable intérêt réside dans **le "dot plot" (prévisions de taux futurs) et le discours de Jerome Powell**.
- Scénario A (Baisse Hawkish) : La Fed baisse les taux de 25 points de base comme prévu, mais pour apaiser les divisions internes vives (on rapporte que 5 membres du FOMC sont sceptiques quant à un assouplissement supplémentaire), Powell tient un discours "hawkish" lors de sa conférence de presse, soulignant que la lutte contre l'inflation n'est pas terminée, et réduit même les prévisions de baisse pour 2025 dans le dot plot.
- Impact sur le marché : Si le marché "écoute", les rendements des obligations américaines et le dollar rebondiront, les actions américaines (en particulier les actions technologiques à valorisation élevée) et les cryptomonnaies feront face à des pressions de prise de bénéfices.
- Scénario B (Trade Hassett / Ignorer le Hawkish) : Le marché estime que Powell est un "canard boiteux", ses propos hawkish n'ont plus d'importance. Les investisseurs se concentrent davantage sur l'énorme pression de baisse exercée par la future administration Trump (incluant le possible futur président de la Fed Kevin Hassett et la secrétaire au Trésor Bessent).
- Impact sur le marché : Le marché choisit d'ignorer les avertissements de Powell et continue de trader sur les anticipations d'un assouplissement complet futur. Ceci serait extrêmement bénéfique pour les actifs risqués, poussant les actions américaines et le Bitcoin à continuer leur hausse, et mettant le dollar sous pression.
Narration Principale 2 : Le Sprint Final de la Frénésie IA
Au-delà de la liquidité macro, l'IA reste le moteur central du secteur technologique américain (Nasdaq) et de l'écosystème IA dans la crypto. Cette semaine apporte deux points de validation clés :
- Une surprise GPT 5.2 par OpenAI ? La rumeur dit qu'OpenAI, pour faire face à la concurrence, pourrait "avancer en urgence" la sortie du modèle GPT 5.2 dès lundi ou mardi cette semaine. Si la nouvelle est avérée et que les performances sont explosives, cela boosterait considérablement le sentiment sur l'ensemble du secteur tech et sur les jetons IA du marché crypto.
- Validation par les résultats des infrastructures IA : Broadcom et Oracle publieront leurs résultats trimestriels. Ce sont des fenêtres clés pour observer les investissements dans l'infrastructure IA (en particulier la demande pour les TPU de Google et les dépenses en capital des services cloud). Si les résultats dépassent les attentes, cela prouverait que la logique de "vendre des pelles" pour l'IA reste solide, favorable aux actions de semi-conducteurs comme Nvidia et aux projets crypto associés.
Calendrier Événementiel de la Semaine (Heure de Pékin)
Rappel spécial : Risque de liquidité. Cette semaine, en raison des jours fériés, le marché actions américain ferme plus tôt mercredi et est fermé toute la journée jeudi. Les contrats à terme Bitcoin/Ethereum du CME seront également suspendus jeudi. Cela signifie que de mercredi soir à vendredi tôt le matin, le marché crypto fera face à une liquidité traditionnelle extrêmement faible, très sujette à des mouvements de prix erratiques ("wick" ou "spike"). Les traders sur contrats à terme doivent être très vigilants.
Lundi (9 décembre) & Mardi (10 décembre)
- Point d'attention : Actualité surprise sur l'IA. Surveillez de près toute annonce officielle concernant la sortie de GPT 5.2 par OpenAI. Le marché pourrait anticiper et trader cette attente dès le début de semaine.
Mercredi (11 décembre)
- 21:30 Indice du coût de la main-d'œuvre au T3 aux États-Unis : indicateur important de la pression inflationniste, des données trop chaudes pourraient perturber le marché avant la décision.
- Rappel de fermeture : La Bourse de New York (NYSE) ferme plus tôt, à 02:00 (heure de Pékin) le lendemain matin.
Jeudi (12 décembre) —— L'Heure de la Confrontation
- 03:00 La Fed publie sa décision de taux, sa déclaration de politique et le résumé des prévisions économiques (dot plot). (Le cœur du cœur)
- 03:30 Conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell. (Surveillez ses indications sur le chemin futur)
- Vers 05:00 (après marché) : Broadcom (AVGO) publie ses résultats.
- 21:30 Demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis.
- Rappel de fermeture : Marché actions américain fermé toute la journée ; Trading des contrats à terme cryptos du CME suspendu.
Vendredi (13 décembre)
- Discours nombreux des responsables de la Fed : Le président de la Fed de Philadelphie (Paulson), de Cleveland (Hammack), et de Chicago (Goolsbee) prendront successivement la parole.
- Point d'attention : Le marché interprétera et ajustera sa compréhension de la décision du FOMC de la veille en fonction des propos de ces responsables.
Résumé : Cette semaine est une collision entre la politique macro et les tendances industrielles de l'IA. Pour les investisseurs en actions américaines et en crypto, l'opération la plus sûre est peut-être de contrôler le levier avant la grande turbulence de jeudi matin, d'attendre que la "carte finale" de la Fed soit révélée, et de se méfier de la volatilité surprise due à la faible liquidité en milieu de semaine.
