DWF Labs, un market maker spécialisé dans la cryptomonnaie, s'est étendu aux matières premières physiques après avoir réglé sa première transaction d'or physique, une démarche rare pour une entreprise crypto-native alors que les prix des métaux précieux continuent de battre des records.
Lundi, le managing partner Andrei Grachev a déclaré que DWF Labs venait de « régler notre première transaction sur l'or », la décrivant comme un lot test impliquant un seul lingot d'or de 25 kilogrammes. Grachev a indiqué que l'entreprise prévoyait de monter en puissance cette opération, avec l'ambition de trader l'argent physique, le platine et le coton.
Notamment, la transaction a été réalisée en utilisant l'infrastructure conventionnelle de garde et de règlement de lingots, plutôt que des systèmes basés sur la blockchain.
Cette démarche se distingue à un moment où de nombreuses entreprises crypto-natives se concentrent sur la tokenisation d'actifs du monde réel. DWF Labs, en revanche, s'est engagé directement sur le marché traditionnel des matières premières avec sa transaction sur l'or.
Le timing reflète une forte dynamique sur les marchés des matières premières cette année. Les cours de l'or et de l'argent ont surperformé une grande partie du secteur crypto, alors que les investisseurs cherchent des couvertures contre l'incertitude macroéconomique.
Les contrats à terme sur l'or ont récemment atteint de nouveaux sommets historiques au-dessus de 4 500 dollars l'once troy, prolongeant une hausse d'un an portée par les achats des banques centrales, les risques géopolitiques et les anticipations de baisses eventuales des taux d'intérêt. En comparaison, le Bitcoin (BTC) et les marchés cryptos au sens large ont connu une évolution des prix plus modérée sur la même période.
Au-delà des matières premières, DWF Labs a étendu son empreinte dans les actifs numériques. La société a lancé plusieurs véhicules d'investissement visant à soutenir l'adoption de la crypto, notamment un Fonds Liquide de 250 millions de dollars axé sur l'aide à la montée en puissance de projets blockchain de moyenne capitalisation, ainsi qu'un fonds institutionnel DeFi de 75 millions de dollars.
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La crypto se fond-elle dans l'économie traditionnelle ?
L'entrée de DWF Labs dans les matières premières physiques semble refléter une tendance plus large des entreprises crypto-natives à s'étendre progressivement vers les marchés traditionnels pour diversifier leurs revenus, atteindre de nouveaux clients et élargir leur champ d'action au-delà des actifs purement numériques.
D'autres entreprises poursuivent des stratégies parallèles, bien que distinctes. Coinbase, par exemple, a exposé son ambition de devenir ce qu'elle appelle un « exchange universel », avec des plans pour permettre aux entreprises de tokeniser leurs actions afin de permettre une négociation 24h/24 et 7j/7.
« À terme, nous croyons que tout sera tokenisé, et le fait d'intégrer des actions sur Coinbase est une étape importante vers l'activation des actions tokenisées », a déclaré Coinbase dans un billet de blog.
Selon Bloomberg, les analystes de Deutsche Bank Research ont déclaré que cette démarche pourrait « élargir considérablement [le] marché adressable de Coinbase » auprès des clients de détail et institutionnels, tout en aidant à compenser d'éventuelles futures pressions sur les volumes de trading crypto des particuliers.
Plusieurs entreprises de cryptomonnaie ont également cherché à entrer dans le système bancaire traditionnel par le biais de chartes bancaires ou fiduciaires, notamment l'émetteur de stablecoin Circle et le gardien d'actifs numériques BitGo, qui ont poursuivi des structures bancaires ou fiduciaires réglementées pour développer leurs offres de services financiers.
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