Auteur : Bitget
I. Actualités importantes
Dynamique de la Fed
L'administration Trump demande à un juge de reconsidérer la décision d'annuler la citation à comparaître de Powell
- Les avocats de l'administration Trump ont demandé au juge de la cour de reconsidérer l'annulation de la décision du grand jury concernant la citation à comparaître du président de la Fed, Jerome Powell, ce qui pourrait retarder le processus de succession de Warsh à la présidence de la Fed.
- Des sénateurs républicains clés ont mentionné à plusieurs reprises cette affaire, mettant en lumière les risques potentiels d'ingérence politique dans les nominations à la Fed.
- Cette action accroît les inquiétudes du marché concernant l'indépendance de la Fed, ce qui pourrait amplifier la volatilité du dollar à court terme et affecter les anticipations des investisseurs concernant la trajectoire des taux d'intérêt.
Matières premières internationales
Trump laisse entendre une attaque contre les installations pétrolières de l'île de Kharg en Iran, l'AIE affirme pouvoir libérer davantage de réserves pétrolières
- Trump a averti que le pipeline de l'île de Kharg en Iran pourrait avoir des problèmes, les États-Unis ayant déjà frappé plus de 7000 cibles iraniennes ; l'Iran a répondu qu'il riposterait et frapperait les industries américaines au Moyen-Orient.
- L'AIE (Agence Internationale de l'Énergie) a déclaré que l'action actuelle de libération d'urgence n'a réduit les réserves que de 20% et qu'elle pourrait mobiliser davantage si nécessaire, tout en étudiant des mesures côté demande pour garantir la sécurité énergétique.
- L'escalade du conflit géopolitique accroît les risques de hausse des prix du pétrole, ce qui pourrait stimuler les anticipations inflationnistes mondiales, bénéficiant à court terme aux actions énergétiques mais pesant sur la performance globale du marché boursier.
Le plus grand exportateur mondial de bauxite envisage un contrôle des exportations
- La Guinée discute avec les sociétés minières pour contrôler les volumes de bauxite mis sur le marché afin d'éviter une nouvelle baisse des prix ; les exportations de l'année dernière ont atteint 183 millions de tonnes, en hausse de plus de 25%.
- Cette action suit l'exemple des quotas d'exportation de cobalt de la RDC et de l'interdiction d'exportation du lithium au Zimbabwe, visant à stabiliser les revenus des entreprises et les recettes fiscales du gouvernement.
- Les restrictions à l'exportation de matières premières pourraient exacerber les tensions dans la chaîne d'approvisionnement mondiale, pousser à la hausse le prix de l'aluminium et exercer des pressions sur les coûts des industries en aval comme l'automobile et la construction.
Politique macroéconomique
La SEC américaine envisage de supprimer l'obligation de publication trimestrielle des résultats pour les sociétés cotées
- La SEC se prépare à proposer de permettre aux sociétés cotées de choisir de publier leurs résultats semestriellement plutôt que trimestriellement de manière obligatoire, annonce prévue dès le mois prochain.
- Cette mesure vise à alléger la charge des entreprises, mais pourrait réduire la transparence du marché.
- L'assouplissement des exigences de publication pourrait bénéficier à la flexibilité opérationnelle des entreprises, mais le risque d'asymétrie d'information pour les investisseurs augmente, ce qui pourrait provoquer des fluctuations à court terme sur les marchés.
Goldman Sachs avertit que la pression de vente des stratégies CTA n'est pas épuisée
- Les calculs de Goldman Sachs indiquent que les stratégies CTA (Commodity Trading Advisors) pourraient encore vendre pour 690 à 700 milliards de dollars d'actions mondiales dans la semaine, et pour 980 à 1000 milliards de dollars dans le mois, les actions américaines étant les plus touchées par le retournement négatif des signaux de tendance.
- Attention ce vendredi à l'expiration d'options d'une valeur de 1,3 billion de dollars (triple witching), privilégier les combinaisons stagflationnistes (long sur les actions de matières premières et défensives, short sur les semi-conducteurs, etc.).
- Cet avertissement de pression vendeuse accentue les anticipations d'ajustement du marché, pourrait pousser les capitaux vers des actifs défensifs et amplifier la volatilité.
II. Revue du marché
Performance des matières premières & changes
- Or spot : -0.12% à 5000 $/once, continue de subir la pression du rebond du dollar et de l'atténuation des anticipations inflationnistes.
- Argent spot : -0.55% à 80.19 $/once, demande industrielle faible combinée à un ajustement général des métaux précieux.
- Pétrole WTI : +2.66% à 94.92 $/baril, rebond à court terme poussé par une évaluation plus stable du conflit géopolitique.
- Pétrole Brent : +2.01% à 102.87 $/baril, affecté par l'atténuation des inquiétudes sur l'offre mondiale.
- Indice dollar US : +0.11% à 99.93, légèrement plus fort, soutenu par les anticipations de politique de la Fed.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : +3.8% sur 24H, hausse continue vers environ 75200 $, tiré par les liquidations dominantes des positions short et les achats institutionnels.
- ETH : +8.4% sur 24H, forte remontée vers environ 2350 $, porté par le marché général.
- Capitalisation boursière totale des cryptos : +~3.6% sur 24H, cap. totale de 2.65 billions de dollars, facteur moteur : l'atténuation de la volatilité pétrolière booste le sentiment général.
- Liquidations sur le marché : montant total des liquidations sur 24H de 571 M$, liquidations long de 124 M$, liquidations short de 447 M$.
- Carte des liquidations Bitget BTC/USDT : Prix actuel ~75 200 $. La fourchette 72 000–74 000 $ en dessous concentre d'importantes liquidations long. Un retrait dans cette zone pourrait déclencher des liquidations long en cascade et aggraver la baisse. La fourchette 76 000–78 000 $ au-dessus présente une zone dense de liquidations short. Si le prix continue de monter, cela pourrait provoquer un squeeze short et pousser la hausse plus loin.
- Flux nets des ETF spot : ETF BTC spot ~+60 M$ de flux net sur 24H ; ETF ETH spot ~+19.7 M$ de flux net sur 24H.
- Flux nets BTC spot : Flux entrants la veille ~3.454 Mds $, flux sortants ~3.216 Mds $, flux net ~+237 M$.
Performance des indices boursiers US
- Dow Jones : +0.83% à 46 946.41 points, met fin à une récente série de baisses, soutenu par le rebond des secteurs technologique et énergétique.
- S&P 500 : +1.01% à 6 699.38 points, caractéristique clé : rebond mené par les grandes capitalisations.
- Nasdaq : +1.22% à 22 374.18 points, facteurs de conduite dominants : secteurs technologique et de l'innovation.
Dynamique des géants technologiques
- Apple (AAPL) : +1.08% à ~252 $, bénéficie du rebond technologique général.
- Google (GOOGL) : +0.98% à ~180 $, soutenu par l'amélioration anticipée du business publicitaire.
- Microsoft (MSFT) : +1.11% à ~399 $, demande forte pour le cloud computing.
- Amazon (AMZN) : +1.96% à ~211 $, tiré par la croissance du e-commerce et d'AWS.
- Meta (META) : +2.33% à ~627 $, augmentation de l'activité des utilisateurs sur les plateformes sociales.
- Tesla (TSLA) : +1.11% à ~395 $, anticipations optimistes sur les ventes de véhicules électriques.
- NVIDIA (NVDA) : +1.65% à ~183 $, discours sur l'IA full stack booste la confiance du marché. Raison principale des hausses/baisses générales : le recul du pétrole atténue les craintes inflationnistes, les valeurs tech se renforcent collectivement, mettant fin à la série de baisses.
Observation des mouvements sectoriels
Actions liées aux cryptomonnaies +~8%
- Actions représentatives : BMNR +13.88%, Circle +9.06%.
- Facteurs moteurs : Bitcoin dépasse 75 000 $, entrées institutionnelles dans les ETF stimulent le rebond des actions liées.
Actions du secteur du stockage +~~5%
- Actions représentatives : SanDisk +6.35%, Western Digital +5.11%.
- Facteurs moteurs : Demande forte pour l'IA et les data centers, anticipations de stabilité de la chaîne d'approvisionnement.
Actions liées au cuivre et à l'aluminium +~~4%
- Actions représentatives : Alcoa +4.73%, Southern Copper +3.49%.
- Facteurs moteurs : Contrôle des exportations de bauxite par la Guinée pousse à la hausse les anticipations de prix des matières premières.
III. Analyse approfondie d'actions individuelles
1. NVIDIA - Un discours sur l'IA full stack esquisse un plan pour des revenus de mille milliards
Aperçu de l'événement : Le PDG de NVIDIA, Jensen Huang, lors d'un discours de plus de deux heures, a lancé la plateforme "élevage de crevettes en un clic" NemoClaw et a donné une prévision de revenus agressive pour les puces de calcul : atteindre un niveau de milliards de dollars d'ici 2027. La société a souligné sa stratégie d'IA full stack, couvrant les puces, les logiciels et les services. Le cours a grimpé de plus de 4.3% en séance, clôturant à +1.65%. Ce plan repose sur l'explosion de la demande d'IA, visant à consolider la position de leader de NVIDIA sur le marché des data centers, mais il faut rester vigilant face aux risques liés à la chaîne d'approvisionnement et à la géopolitique. Interprétation marché : Les vues institutionnelles considèrent que cette prévision reflète la frénésie d'investissement dans les infrastructures IA. Goldman Sachs est optimiste sur les bénéfices de NVIDIA dans un environnement de stagflation, mais avertit que la pression de vente des CTA pourrait peser à court terme sur le cours. Perspective d'investissement : Le thème de l'IA continue de se développer, pourrait pousser le cours vers de nouveaux sommets, mais il faut surveiller l'impact indirect de la volatilité pétrolière sur le marché global.
2. Bright Smart Securities - L'offre publique d'achat d'Ant Group approuvée, reprise de cotation aujourd'hui
Aperçu de l'événement : Bright Smart Securities a obtenu l'approbation pour l'offre publique d'achat d'Ant Group, reprend sa cotation aujourd'hui. Cette acquisition vise à intégrer les ressources, améliorer les capacités de services financiers numériques. Ant Group injectera un support technique, renforçant la compétitivité de Bright Smart sur le marché boursier de Hong Kong. Après la reprise de cotation, il faudra observer le volume des transactions et la performance du cours. Les risques d'intégration potentiels incluent l'examen réglementaire et la fusion culturelle. Interprétation marché : Les analystes estiment que cette action est bénéfique pour l'écosystème fintech de Hong Kong, mais il faut rester vigilant face aux chocs potentiels des frictions commerciales sino-américaines sur les activités transfrontalières. Perspective d'investissement : La reprise de cotation pourrait offrir une opportunité de rebond à court terme, mais le long terme dépendra de l'exécution stratégique d'Ant Group.
3. SK Hynix - Étudie la possibilité d'une introduction en bourse via des ADR aux États-Unis
Aperçu de l'événement : SK Hynix a indiqué étudier une introduction en bourse aux États-Unis via l'émission d'ADR (American Depositary Receipts) afin d'élargir ses canaux de financement mondiaux et d'accroître sa visibilité de marque. Cette démarche cible la croissance de la demande de puces mémoire, notamment pour les applications IA, visant à attirer plus d'investisseurs institutionnels. La société souligne qu'il s'agit d'une discussion préliminaire, nécessitant une évaluation des conditions réglementaires et de marché. Interprétation marché : Les vues institutionnelles sont optimistes, estimant que les ADR peuvent réduire le risque de change, mais il faut surveiller les obstacles potentiels à l'introduction liés aux frictions technologiques entre les États-Unis et la Chine. Perspective d'investissement : Si elle est menée à bien, cela pourrait dynamiser le cours, mais la volatilité à court terme augmente.
4. TSMC - Performance tirée par le rebond des actions chinoises
Aperçu de l'événement : En tant qu'action chinoise populaire, TSMC a bénéficié du rebond général des actions chinoises, +0.57%. Son activité de fonderie de puces est solide, tirée par la demande d'IA et de semi-conducteurs, mais les tensions géopolitiques exacerbent les inquiétudes sur la chaîne d'approvisionnement. Interprétation marché : Les analystes soulignent que la valorisation de TSMC est raisonnable, mais il faut rester vigilant face à l'impact de l'enquête 301 américaine. Perspective d'investissement : Rebond à court terme suivant le marché, moyen-long terme dépendant du cycle mondial des semi-conducteurs.
5. Micron Technology - Les actions du secteur du stockage se renforcent
Aperçu de l'événement : Micron Technology +3.68%, bénéficie de la hausse générale du secteur du stockage. Ses puces HBM sont en pénurie, les applications IA poussent la croissance des résultats, mais la concurrence s'intensifie. Interprétation marché : Les institutions sont optimistes quant à l'expansion de sa part de marché dans le secteur des data centers, mais avertissent du risque de hausse des coûts des matières premières. Perspective d'investissement : Opportunité significative de rotation sectorielle, surveiller l'impact indirect du pétrole sur l'inflation.
IV. Dynamique des projets cryptomonnaies
1. BlackRock a retiré net 2018 BTC de Coinbase au cours des dernières ~9 heures. Par ailleurs, selon Lookonchain, une adresse "bc1qfs" a retiré cumulativement 1 938 BTC de Binance au cours des 6 derniers jours, équivalant à environ 138 M$ au prix actuel.
2. Le CIO de Bitwise, Matt Hougan, a déclaré que depuis le lancement des ETF spot Bitcoin en janvier 2024 jusqu'en octobre 2025, les ETF ont accumulé des entrées nettes d'environ 60 milliards de dollars. Par la suite, bien que le prix du Bitcoin ait chuté d'environ 50%, les sorties nettes des ETF ont été inférieures à 10 milliards de dollars, montrant que les investisseurs institutionnels détiennent globalement toujours leurs positions.
3. Graphique Blockworks, au 8 mars 2026, le volume hebdomadaire des transactions spot BTC on-chain a dépassé 3 milliards de dollars, et environ 97% de ce volume est concentré sur six blockchains : Base en tête avec 43%, Ethereum 13%, Arbitrum 12%, BNB et HyperCore 10% chacun, Solana 9%. Les données montrent que Base est devenu le réseau principal pour les transactions spot BTC on-chain.
4. BitMine a accru ses avoirs de 60 999 ETH la semaine dernière, portant ses avoirs totaux à 4.596 millions d'ETH.
5. La société japonaise MetaPlanet a annoncé la révision de sa "Politique d'Allocation du Capital", maintenant sa stratégie de détention à long terme de Bitcoin tout en améliorant la flexibilité de la collecte de fonds et des rachats. La société détient actuellement environ 35 100 BTC et continuera à lever des fonds via des moyens diversifiés tels que des actions privilégiées perpétuelles, des émissions d'actions ordinaires, des obligations corporates et des lignes de crédit garanties par du BTC.
6. Le trader Eugene a publié hier sur sa chaîne personnelle qu'il était devenu haussier, soulignant que le marché crypto a fait preuve de résilience dans un contexte de baisse du risque global, montrant une force relative pour la première fois depuis la chute de 60 000 $. Bien qu'il n'ait pas acheté au plus bas, il préfère acheter la force après une rupture de la zone de consolidation pour contrôler le risque. Plusieurs altcoins présentent des formations naturelles de fond arrondi (rounding bottom), anticipant une probabilité de hausse du marché crypto à court terme. Il estime qu'une fois les 74 000 $ franchis efficacement, le marché crypto montera globalement, anticipant que l'ETH, le SOL et autres principales cryptos regagneront leurs précédents intervalles, revenant respectivement à 2 400 $ et 100 $. Actuellement, le prix du BTC a dépassé 75 000 $.
7. La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a proposé de modifier la règle 15c2-11 de l'Exchange Act, précisant que cette règle s'applique uniquement aux titres actions, ce qui signifie que les actifs comme les cryptomonnaies ne relèvent pas du champ d'application de cette règle.
V. Calendrier du marché aujourd'hui
Calendrier de publication des données
| 10:00 | États-Unis | Indice des ventes de logements en attente (MoM) | ⭐⭐⭐ |
| 10:00 | États-Unis | Indice des ventes de logements en attente (YoY) | ⭐⭐⭐ |
Annonces d'événements importants
17 mars (Mardi)
- Suite de la conférence GTC de NVIDIA, le marché attend le discours principal de Jensen Huang.
18 mars (Mercredi)
- Publication des données PPI (Indice des Prix à la Production) américains de février ;
- Micron Technology publie ses derniers résultats trimestriels, le marché surveille les indices sur le cycle des puces mémoire, considéré comme un indicateur avancé du cycle des semi-conducteurs.
19 mars (Jeudi)
- La Fed annonce sa décision sur les taux, maintien attendu ;
- Mais le dot plot (graphique en points) pourrait montrer seulement une baisse de taux cette année, bien en deçà des anticipations précédentes du marché ;
- lululemon publie ses derniers résultats trimestriels.
20 mars (Vendredi)
- FedEx publie ses derniers résultats trimestriels.
*Le thème central de la semaine pour les actions US tourne autour de la décision de taux de la Fed, de la publication des données économiques, des résultats d'entreprises comme Micron, de la conférence GTC de NVIDIA. Volatilité accrue attendue sur les marchés.
Point de vue des institutions :
Les analystes de grandes banques estiment généralement que le rebond des actions US bénéficie du recul du pétrole qui atténue les craintes inflationnistes. Goldman Sachs avertit que la pression de vente des stratégies CTA n'est pas épuisée, des ventes potentielles de 69 milliards de dollars dans la semaine pourraient amplifier la volatilité, recommandant de configurer des portefeuilles stagflationnistes comme les actions de matières premières. Concernant les métaux précieux, UBS maintient son objectif de prix pour l'or à 6200 $/once, soulignant les risques géopolitiques et le support de la demande, mais si le pétrole se maintient au-dessus de 100 $, la pression inflationniste pourrait tirer l'or vers 4600 $. Dans les perspectives pétrolières, les analystes d'ANZ notent que les progrès diplomatiques dans le détroit d'Ormuz aident à la baisse du pétrole, mais le risque de riposte iranienne persiste, objectif WTI au-dessus de 96 $. Sur le marché des changes, après un recul de 0.5% de l'indice dollar, JP Morgan anticipe que le maintien des taux par le FOMC soutiendra un rebond du dollar vers 100.5. Globalement, le marché est prudent mais optimiste, les institutions recommandent de surveiller l'impact en chaîne de la réunion de la Fed sur les actifs globaux.
