Les spéculateurs du Bitcoin (BTC) ont conservé leurs profits pendant près d'un mois, ce que de nouvelles analyses considèrent comme un signe clé de la solidité du marché.
Points clés :
- Les détenteurs à court terme de Bitcoin ont été partiellement en profit au cours du mois écoulé, marquant la période consécutive la plus longue de profit de l'année 2026.
- La profitabilité des DCT — un indicateur historique de retournements haussiers du prix du BTC — s'élève actuellement à 168,2 milliards de dollars de profit contre 102,6 milliards de dollars de perte.
- L'ensemble de la base d'investisseurs Bitcoin est resté en bénéfice net depuis le 19 août.
Les détenteurs à court terme renforcent l'optimisme quant à un retour du prix du BTC
Les données de la plateforme d'analyse onchain CryptoQuant montrent qu'un sous-ensemble de la cohorte des détenteurs à court terme (DCT) de Bitcoin est en profit depuis le 16 août.
Les investisseurs DCT sont des portefeuilles détenant une sortie de transaction non dépensée (UTXO) depuis moins de six mois. Ils correspondent à des acheteurs plus récents, plus sensibles aux mouvements de prix et à la volatilité à court terme, qui ajustent leur exposition plus facilement que les détenteurs aguerris de Bitcoin.
Depuis le 16 août, la base des investisseurs DCT est divisée en termes de profits sur leur exposition existante. Les jetons DCT détenus en profit totalisent 168,2 milliards de dollars mardi, tandis que 102,6 milliards de dollars sont détenus en dessous de leur prix d'acquisition.
Détentions des DCT Bitcoin en profit et en perte. Source : CryptoQuant
Pour CryptoQuant, cependant, le ratio est moins important que le fait que les DCT aient conservé au moins une partie de leurs profits pendant 30 jours consécutifs.
« C'est la première fois depuis le sommet du marché que les DCT restent en territoire de profit pendant une période soutenue. La dernière fois, c'était en janvier, mais cet épisode n'a pas duré plus d'une semaine. En mai, les pertes détenues par les DCT restaient dominantes », a-t-elle écrit dans un article de blog accompagnant.
Le phénomène de périodes ininterrompues de profitabilité des DCT de plus en plus longues a caractérisé les reprises du marché Bitcoin tout au long des cycles de prix du BTC. Il a également été observé à la fin du marché baissier du Bitcoin en 2022. CryptoQuant y voit donc une condition préalable au retour d'une tendance haussière à long terme du prix du BTC dans ce cycle.
« La tendance baissière ne s'inverse réellement que lorsque les profits s'installent durablement pour les DCT, les poussant alors à conserver leurs positions et à profiter de la hausse », a-t-elle ajouté.
Détentions des DCT Bitcoin en profit et en perte jusqu'à fin 2023. Source : CryptoQuant
Les bases de coût des investisseurs récents se regroupent au-dessus de 70 000 dollars
Les données font écho à une période similaire de profitabilité agrégée actuellement observée dans l'ensemble de la base d'investisseurs Bitcoin, tandis que le BTC/USD conserve la majorité de sa hausse de 25% en août.
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Comme Cointelegraph l'a rapporté, le ratio de profit des sorties dépensées (SOPR), qui suit les profits ou pertes nets de tous les investisseurs, a dépassé son seuil d'équilibre de 1 le 19 août et le maintient légèrement au-dessus depuis. La semaine dernière, la suite d'analyses onchain Checkonchain a affirmé que la profitabilité des DCT en particulier « commençait à ressembler davantage à ces reprises précoces d'un marché haussier ».
La profitabilité des DCT est actuellement tirée par des entités détenant entre un et trois mois, selon les données de CryptoQuant, cette cohorte ayant une base de coût (également appelée prix réalisé) à 63 372 dollars. La base de coût de la partie plus mature de la base DCT — les portefeuilles détenant depuis trois à six mois — se situe désormais à 73 190 dollars.
Prix réalisé du Bitcoin par ancienneté du portefeuille. Source : CryptoQuant
