Les rallyes du Bitcoin entravés par la baisse réduite des taux de la Fed et l’assouplissement de la macroéconomie américaine

cointelegraphPublié le 2025-12-20Dernière mise à jour le 2025-12-20

Résumé

Les tentatives de hausse du Bitcoin sont freinées par la diminution des probabilités de baisse des taux de la Fed et l'affaiblissement des données macroéconomiques américaines. Le BTC peine à maintenir le niveau des 92 000 $, tandis que l'or est privilégié comme couverture face aux incertitudes économiques. La réduction du bilan de la Fed a drainé la liquidité des marchés, limitant l'appétit pour les actifs risqués comme le Bitcoin. Des signes de ralentissement économique se confirment, avec des avertissements sur les résultats de Target, Macy’s et Nike. Les incertitudes persistent concernant la capacité de la Fed à baisser ses taux sous 3,5 % en 2026, et la demande ferme pour les Treasurys américains reflète une aversion croissante pour le risque. La contraction économique du Japon et la faiblesse du yen ajoutent des pressions supplémentaires. Dans ce contexte, le Bitcoin voit son rôle de couverture diminuer à court terme malgré un environnement de taux potentiellement favorable.

Points clés à retenir :

Une forte demande pour les Treasurys américains et des probabilités réduites d'une baisse des taux de la Fed indiquent que les investisseurs se tournent vers des actifs plus sûrs, réduisant l'intérêt pour le Bitcoin.
La faiblesse économique au Japon et des données d'emploi américaines plus faibles exercent une pression sur le Bitcoin, limitant son utilisation comme couverture à court terme.

Le Bitcoin (BTC) a échoué à plusieurs reprises à se maintenir au-dessus du niveau des 92 000 $ au cours du mois écoulé, incitant les participants du marché à développer de multiples explications pour cette faiblesse des prix. Alors que certains traders pointent une manipulation pure et simple du marché, d'autres attribuent le déclin à des inquiétudes croissantes autour du secteur de l'intelligence artificielle, malgré l'absence de preuves concrètes pour étayer ces affirmations.

Le S&P 500 a négocié à seulement 1,3 % de son plus haut historique vendredi, tandis que le Bitcoin reste 30 % en dessous du niveau de 126 200 $ atteint en octobre. Cette divergence reflète une aversion au risque accrue parmi les traders et sape le récit selon lequel les craintes d'une bulle de l'IA entraînent une faiblesse plus large du marché.

*Or/USD (gauche) vs. Bitcoin/USD (droite). Source :* *TradingView*

Indépendamment de la nature décentralisée du Bitcoin et de son attrait à long terme, l'or est apparu comme la couverture préférée au milieu de l'incertitude économique persistante.

La réduction du bilan de la Fed draine la liquidité, plafonnant le Bitcoin près de 90 000 $

Un facteur limitant la capacité du Bitcoin à dépasser les 90 000 $ a été la réduction du bilan de la Réserve fédérale américaine pendant la majeure partie de 2025, une stratégie visant à drainer la liquidité des marchés financiers. Cette tendance, cependant, s'est inversée en décembre alors que le marché du travail montrait des signes de détérioration et que des données de consommation plus faibles ont soulevé des inquiétudes concernant la croissance économique future.

Le détaillant Target a réduit ses prévisions de résultats du quatrième trimestre le 9 décembre, tandis que Macy's a averti le 10 décembre que l'inflation exercerait une pression sur les marges pendant les ventes de fin d'année. Plus récemment, le 18 décembre, Nike a rapporté une baisse des ventes trimestrielles, faisant chuter ses actions de 10 % vendredi. Historiquement, une réduction des dépenses de consommation crée un environnement baissier pour les actifs perçus comme plus risqués.

Malgré des signaux clairs d'un virage vers une posture monétaire moins restrictive, les traders sont de plus en plus incertains quant à la capacité de la Fed américaine à baisser les taux d'intérêt en dessous de 3,5 % en 2026. Une partie de cette incertitude découle d'un shutdown de financement du gouvernement américain de 43 jours, qui a perturbé la publication des données sur l'emploi et l'inflation de novembre et a encore assombri les perspectives économiques.

*Probabilités du taux cible de la Fed pour la réunion du FOMC de janv. 2026. Source : CME FedWatch Tool*

Les probabilités d'une baisse des taux d'intérêt à la réunion du FOMC du 28 janvier sont tombées à 22 % vendredi, contre 24 % la semaine précédente, selon le CME FedWatch Tool. Plus important encore, la demande pour les Treasurys américains est restée ferme, le rendement à 10 ans se maintenant à 4,15 % vendredi après avoir brièvement approché des niveaux inférieurs à 4 % fin novembre. Ce comportement signale une aversion au risque croissante parmi les traders, contribuant à une demande plus faible pour le Bitcoin.

*Correlation sur 40 jours de l'indice S&P 500 vs. Bitcoin/USD. Source : TradingView*

La corrélation du Bitcoin avec les marchés traditionnels a diminué, mais cela n'implique pas que les investisseurs en cryptomonnaies sont isolés des conditions économiques plus faibles. Une faible demande pour la dette gouvernementale japonaise a accru les risques de contagion, alors que le pays fait face à des rendements obligataires à 10 ans supérieurs à 2 % pour la première fois depuis 1999.

Lire aussi : Le Bitcoin tombe sous les 85 000 $ alors que les DAT font face aux 'montagnes russes mNAV' : Finance Redéfinie

Le Japon détient le quatrième plus grand Produit Intérieur Brut mondial, et sa monnaie locale, le yen, a une base monétaire de 4,13 billions de dollars. La contraction annualisée de 2,3 % du PIB du pays au troisième trimestre est notable, étant donné que le Japon a maintenu des taux d'intérêt négatifs pendant plus d'une décennie et a compté sur la dépréciation de sa monnaie pour stimuler l'activité économique.

Les difficultés du Bitcoin près du niveau des 90 000 $ reflètent l'incertitude autour de la croissance mondiale et des données plus faibles du marché du travail américain. Alors que les investisseurs deviennent plus averses au risque, l'impact positif des taux d'intérêt plus bas et des stimulus sur les actifs risqués diminue. Par conséquent, même si l'inflation réaccélère, le Bitcoin est peu susceptible de servir de couverture alternative à court terme.

Cet article est à titre informatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique, fiscal, d'investissement, financier ou autre. Les opinions, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l'auteur seul et ne reflètent pas nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph. Bien que nous nous efforcions de fournir des informations précises et opportunes, Cointelegraph ne garantit pas l'exactitude, l'exhaustivité ou la fiabilité de toute information dans cet article. Cet article peut contenir des déclarations prospectives qui sont soumises à des risques et des incertitudes. Cointelegraph ne sera pas responsable de toute perte ou dommage résultant de votre confiance dans ces informations.

Questions liées

QQuels sont les facteurs clés qui limitent la hausse du Bitcoin au-dessus de 90 000 $ selon l'article ?

ALa réduction du bilan de la Fed qui draine la liquidité des marchés, la baisse des probabilités de baisse des taux d'intérêt, la demande forte pour les Treasurys américains (actifs sûrs), et les données macroéconomiques américaines plus faibles, notamment sur le marché du travail.

QPourquoi l'or est-il devenu une couverture préférée par rapport au Bitcoin dans le contexte actuel ?

AEn raison de l'incertitude économique persistante, l'or est perçu comme une valeur refuge plus stable et traditionnellement fiable, tandis que le Bitcoin, bien que décentralisé, est considéré comme un actif à risque plus élevé en période d'aversion au risque.

QComment l'incertitude concernant les taux d'intérêt de la Fed affecte-t-elle le Bitcoin ?

AL'incertitude sur la capacité de la Fed à baisser les taux en dessous de 3,5 % en 2026 réduit les anticipations de liquidité abondante, ce qui diminue l'attrait pour les actifs risqués comme le Bitcoin et renforce la demande pour des actifs plus sûrs.

QQuel impact la contraction économique du Japon a-t-elle sur le marché du Bitcoin ?

ALa contraction du PIB du Japon et la faiblesse de la demande pour sa dette publique augmentent les risques de contagion économique mondiale, ce qui accentue l'aversion au risque des investisseurs et pèse sur la demande d'actifs risqués comme le Bitcoin.

QPourquoi la corrélation entre le Bitcoin et le S&P 500 est-elle importante malgré son déclin récent ?

ABien que la corrélation ait diminué, cela ne signifie pas que les investisseurs en crypto-monnaies sont isolés des conditions économiques plus faibles. Une aversion au risque généralisée affecte tous les actifs risqués, y compris le Bitcoin, même si sa corrélation avec les marchés traditionnels baisse.

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Comprendre HarryPotterObamaSonic10Inu (ERC-20) et sa position dans l'espace crypto Ces dernières années, le marché des cryptomonnaies a connu une augmentation de la popularité des monnaies mèmes, suscitant l'intérêt non seulement des traders, mais aussi de ceux qui recherchent un engagement communautaire et une valeur divertissante. Parmi ces jetons uniques, HarryPotterObamaSonic10Inu (ERC-20) est un projet intrigant qui mêle des références culturelles à l'univers des cryptomonnaies. Cet article explore les aspects clés de HarryPotterObamaSonic10Inu, en examinant ses mécanismes, son ethos axé sur la communauté, et son engagement avec le paysage crypto plus large. Qu'est-ce que HarryPotterObamaSonic10Inu (ERC-20) ? Comme son nom l'indique, HarryPotterObamaSonic10Inu est une monnaie mème construite sur la blockchain Ethereum, classée selon la norme ERC-20. Contrairement aux cryptomonnaies traditionnelles qui peuvent mettre l'accent sur l'utilité pratique ou le potentiel d'investissement, ce jeton prospère grâce à sa valeur divertissante et à la force de sa communauté. Le projet vise à favoriser un environnement où des utilisateurs engagés peuvent se rassembler, partager des idées et participer à des activités inspirées par divers phénomènes culturels. Une caractéristique notable de HarryPotterObamaSonic10Inu est son absence de taxe sur les transactions. Cet élément attrayant vise à encourager le trading et l'implication de la communauté, sans frais supplémentaires pouvant décourager les petits traders. L'offre totale de la monnaie est fixée à un milliard de jetons, un chiffre qui marque son intention de maintenir une circulation substantielle au sein de la communauté. Créateur de HarryPotterObamaSonic10Inu (ERC-20) Les origines de HarryPotterObamaSonic10Inu sont quelque peu obscures ; les détails concernant le créateur restent inconnus. Le développement de ce jeton ne comporte pas d'équipe identifiable ou de plan explicite, ce qui n'est pas rare dans le secteur des monnaies mèmes. Au lieu de cela, le projet a émergé de manière organique, son progrès s'appuyant fortement sur l'enthousiasme et la participation de sa communauté. Investisseurs de HarryPotterObamaSonic10Inu (ERC-20) En ce qui concerne les investissements externes et le soutien, HarryPotterObamaSonic10Inu reste également ambigu. Le jeton ne mentionne aucune fondation d'investissement connue ou un soutien organisationnel significatif. Au lieu de cela, le cœur battant du projet est sa communauté de base, qui informe sa croissance et sa durabilité par des actions collectives et un engagement dans l'espace crypto. Comment fonctionne HarryPotterObamaSonic10Inu (ERC-20) ? En tant que monnaie mème, HarryPotterObamaSonic10Inu opère principalement en dehors des cadres traditionnels qui régissent souvent la valeur des actifs. Plusieurs aspects distinctifs définissent comment le projet fonctionne : Transactions sans taxe : Sans frais de taxe sur les transactions, les utilisateurs peuvent acheter et vendre librement le jeton sans se préoccuper de frais cachés. Engagement communautaire : Le projet prospère grâce à l'interaction communautaire, exploitant les plateformes de médias sociaux pour créer du bruit et faciliter l'implication. Les discussions, le partage de contenu et l'engagement sont des éléments cruciaux qui aident à étendre sa portée et à favoriser la loyauté parmi les supporters. Pas d'utilité pratique : Il est important de noter que HarryPotterObamaSonic10Inu n'offre pas d'utilité concrète au sein de l'écosystème financier. Au contraire, il est classé comme un jeton principalement pour des activités de divertissement et communautaires. 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Initiatives d'engagement communautaire : Activités en cours visant à améliorer l'interaction communautaire, y compris des concours, des campagnes sur les réseaux sociaux, et la génération de contenu par des fans et des défenseurs. Plans d'expansion futurs : La feuille de route du projet comprend le lancement d'une collection NFT, de marchandises, et d'un site eCommerce lié à ses thèmes culturels, engageant davantage la communauté et tentant d'ajouter plus de dimensions à son écosystème. Points clés concernant HarryPotterObamaSonic10Inu (ERC-20) Nature axée sur la communauté : Le projet privilégie l'apport collectif et la créativité, garantissant que l'implication des utilisateurs est au cœur de son développement. Classification de monnaie mème : Il représente l'apogée de la cryptomonnaie basée sur le divertissement, se distinguant des véhicules d'investissement traditionnels. 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1.4k vues totalesPublié le 2024.04.01Mis à jour le 2024.12.03

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5.1k vues totalesPublié le 2024.12.12Mis à jour le 2025.03.21

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83 vues totalesPublié le 2025.05.13Mis à jour le 2025.05.13

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