Lundi, le bitcoin est revenu à la barre des 64 000 dollars seulement quelques heures après que la cryptomonnaie soit tombée en dessous de 63 000 dollars et semblait être sur le point de répéter les bas du 14 août. La reprise de la cryptomonnaie a coïncidé avec la déclaration de Strategy selon laquelle l'entreprise n'avait ni vendu ni acheté de nouvelles pièces au cours de la semaine écoulée.
Les données du marché journalier ont montré que la principale cryptomonnaie affichait initialement une dynamique baissière, s'effondrant d'un niveau légèrement supérieur à 63 100 dollars pour atteindre un creux journalier de 62 653 dollars. Cependant, quelques heures avant minuit, le bitcoin a changé de direction et a entamé une hausse soutenue, faisant grimper sa valeur d'environ 1 000 dollars en six heures. Il est resté dans la fourchette de 63 500 dollars jusqu'à 10h45 heure normale de l'Est (EST), lorsqu'une soudaine poussée lui a permis de franchir la barre des 64 000 dollars et d'atteindre un sommet journalier à 64 375 dollars.
Au moment de la rédaction (13h30 heure normale de l'Est), la cryptomonnaie se négociait au-dessus de 64 200 dollars, ce qui correspond à une hausse journalière de près de 2 %. Cette hausse a brièvement porté la capitalisation boursière du bitcoin au-dessus de 1,29 billion de dollars et a fait passer le gain hebdomadaire de négatif à positif — 0,5 %. Sur le marché des produits dérivés, la hausse du bitcoin a obligé les vendeurs à découvert à lécher leurs plaies.
Les données de Coinglass ont montré que la dynamique du prix du bitcoin au cours des dernières 24 heures a entraîné la liquidation de positions courtes avec effet de levier d'une valeur de 57,4 millions de dollars, tandis que les positions longues ont été liquidées pour 13,3 millions de dollars. Sur la même période, les liquidations sur le marché des cryptomonnaies ont atteint près de 220 millions de dollars, les positions courtes représentant environ 155 millions de dollars.
Bien que Strategy n'ait pas vendu de bitcoins, elle a augmenté ses réserves en dollars à 4,8 milliards de dollars, en utilisant une partie des 333,7 millions de dollars obtenus de la vente d'actions ordinaires. De plus, l'entreprise a utilisé les fonds ainsi générés pour racheter 1 388 720 actions STRC pour 132,2 millions de dollars et pour verser 52,4 millions de dollars de dividendes sur les actions privilégiées.
Certains analystes estiment que l'augmentation des réserves de trésorerie de Strategy élimine pratiquement la pression de liquidation à court et moyen terme liée au paiement de dividendes sur les actions privilégiées ou au service de la dette. Étant donné que le prix du bitcoin se situe à environ 15 % en dessous du coût d'acquisition moyen de Strategy de 75 385 dollars, les analystes affirment que la direction accorde la priorité à la santé du bilan et à la protection contre la dilution des actions, plutôt qu'à l'augmentation des pertes non réalisées.
Bien que les acteurs du marché aient généralement accueilli favorablement la suspension de la liquidation des bitcoins, les sceptiques soutiennent toujours que la stratégie d'allocation de capital de Strategy redistribue de manière disproportionnée la valeur au détriment des détenteurs d'actions MSTR en faveur des détenteurs d'actions privilégiées STRC. En outre, en suspendant explicitement son principal moteur — l'acquisition agressive de bitcoins — jusqu'à ce que les actions STRC reviennent à leur valeur nominale et que des seuils cibles de liquidité soient atteints, Strategy a effectivement relégué au second plan le concept principal de l'entreprise, portant un coup aux optimistes à long terme sur le bitcoin.
Pendant ce temps, le bitcoin semble avoir réagi positivement aux informations selon lesquelles les États-Unis et l'Iran avaient convenu de prolonger de 60 jours le cessez-le-feu obtenu par la médiation du Pakistan, qui devait prendre fin aujourd'hui. Les analystes ont considéré la nouvelle d'un accord comme un signal positif pour les marchés, et la dynamique des prix du bitcoin semblait correspondre à cette affirmation.
Cependant, cette évaluation optimiste s'est rapidement dissipée après que des responsables iraniens aient démenti les informations faisant état d'une prolongation du cessez-le-feu. En l'absence de confirmation officielle du statut du cessez-le-feu au moment de la rédaction, le bitcoin manque toujours d'un catalyseur macroéconomique nécessaire pour soutenir une percée décisive.
