Le marché des cryptomonnaies a affiché des gains modestes le 12 janvier suite aux commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, concernant l'indépendance institutionnelle, mais la hausse reste fragile et fortement orientée vers le Bitcoin plutôt que vers les cryptomonnaies alternatives.
La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies est remontée à 3,1 billions de dollars, selon CoinMarketCap, bien que le sentiment général soit resté neutre, sans que les haussiers ni les baissiers ne prennent le contrôle.
Les remarques de Powell déclenchent un mouvement de marché
Dans une déclaration vidéo, Powell a évoqué les pressions croissantes de l'administration Trump sur l'indépendance de la Réserve fédérale.
Le président de la Fed a révélé avoir été menacé de « poursuites pénales » en raison de son refus de fixer les taux d'intérêt selon les préférences présidentielles.
« La menace de poursuites pénales est une conséquence du fait que la Réserve fédérale fixe les taux d'intérêt sur la base de notre meilleure évaluation de ce qui servira le public, plutôt que de suivre les préférences du Président », a déclaré Powell.
Il a averti que les ingérences politiques présentent des risques pour la capacité de la Fed à mener une politique monétaire basée sur des preuves économiques plutôt que sur des pressions politiques—une distinction qui importe considérablement pour les investisseurs en crypto.
Pourquoi les taux d'intérêt sont importants pour la crypto
La politique des taux d'intérêt affecte directement la liquidité des actifs risqués comme les cryptomonnaies.
Des taux plus élevés drainent généralement les capitaux des investissements spéculatifs alors que l'argent afflue vers des instruments plus sûrs et générateurs de rendement. Des taux plus bas rendent l'emprunt moins cher et poussent souvent les capitaux vers des marchés à plus haut risque.
Compte tenu de la position pro-crypto du président Trump et de ses appels répétés à une baisse des taux, certains investisseurs ont interprété la défense de l'indépendance de la Fed par Powell comme un signal que des baisses de taux pourraient rester à l'ordre du jour lors des prochaines réunions du Comité fédéral de l'open market (FOMC).
Cette attente semble avoir alimenté le rebond du marché.
Le Bitcoin absorbe la majorité des entrées de capitaux
Malgré le rebond général du marché, les flux de liquidité révèlent une nette division entre le Bitcoin [BTC] et les altcoins.
L'Altcoin Season Index—qui mesure si les capitaux favorisent les cryptomonnaies alternatives par rapport au Bitcoin—a chuté brusquement de 57 à 39 au cours des 24 dernières heures, rapprochant le marché du territoire de la « saison du Bitcoin ».
La capitalisation boursière du Bitcoin est passée de 1,80 billion de dollars à 1,82 billion de dollars, tandis que la capitalisation boursière totale des altcoins peinait à se maintenir au-dessus de 1,25 billion de dollars.
Sur les milliards de dollars d'entrées ajoutés au marché global, le Bitcoin a capturé une part disproportionnée de 200 milliards de dollars.
Les traders utilisant l'effet de levier sur des positions en altcoins ont subi une pression croissante. Dans l'heure précédant la publication, 3,07 millions de dollars de positions longues ont été liquidés sur le marché des altcoins, contre 247 000 millions de dollars de positions courtes.
Le Bitcoin a montré le schéma inverse. Selon les données de CoinGlass, plus de positions courtes que longues ont été liquidées, suggérant que les traders pariant contre le Bitcoin ont été pris au dépourvu par la hausse.
La voie à suivre dépend de niveaux clés
La question de savoir si le Bitcoin peut maintenir son élan—et potentiellement déclencher un rallye plus large des altcoins—dépend de seuils techniques critiques.
Il est impératif de surveiller la zone de liquidité entre 92 500 et 94 000 dollars. Une rupture nette au-dessus de 94 000 dollars pourrait signifier une hausse prolongée, bien qu'un tel mouvement approfondirait probablement la domination du Bitcoin plutôt que de soulever les altcoins dans leur ensemble.
Seuls certains altcoins alignés sur les récits actuels du marché, tels que les jetons axés sur la confidentialité, pourraient bénéficier significativement d'une poursuite de la hausse du Bitcoin. La plupart des cryptomonnaies alternatives auraient probablement du mal à suivre le rythme.
L'incapacité à franchir la zone de résistance des 94 000 dollars pourrait maintenir les capitaux en rotation parmi une sélection restreinte de jetons plutôt que de déclencher le rallye généralisé des altcoins ou la baisse que de nombreux traders anticipent.
Pour l'instant, le Bitcoin maintient son emprise sur la liquidité du marché, laissant les altcoins dans l'attente de signaux directionnels plus clairs.
Réflexions finales
- Le marché global des cryptomonnaies a rebondi après que les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, aient fait référence aux pressions de l'administration américaine.
- Le sentiment de marché s'est rapidement orienté en faveur des haussiers, les altcoins enregistrant des gains. Cependant, une hausse soutenue reste conditionnée au fait que le Bitcoin reprenne le niveau des 94 000 dollars.
