Le 3 juin, le secteur informatique indien s'est effondré.
TCS s'est effondré de 9 %, Infosys a chuté de 4,3 %, Wipro a reculé de 3,7 %. L'indice informatique indien a enregistré une baisse de 5,8 % sur une seule journée, son pire résultat depuis 4 mois.
Ni des résultats catastrophiques, ni un changement soudain de politique. Ce qui a provoqué la panique sur les marchés, ce sont deux mots : l'IA.
Au cours de l'année écoulée, l'attention mondiale était concentrée sur les États-Unis et la Chine – OpenAI, Anthropic, DeepSeek sont entrés en scène tour à tour. Mais le coup de l'IA, c'est d'abord l'Inde qui le reçoit.
Si l'IA peut réellement écrire du code, faire des tests, rédiger de la documentation, traiter le service client, que se passera-t-il dans le pays le plus dépendant de la "vente de programmeurs" au monde ?
L'Inde, c'est la réponse.
De nombreux professionnels du secteur ont confié à Pencil News : ce changement dramatique s'est brusquement accéléré au second semestre 2025, le marqueur étant l'apparition de l'IA agentique. L'IA peut aider une personne à réaliser 70 à 80 % du travail d'un logiciel SaaS.
La société de programmation IA Coting Intelligence, qui a levé trois tours de financement, a déclaré à Pencil News : "L'impact de la programmation IA sur l'économie de la sous-traitance informatique n'est pas une simple influence, mais pourrait être une 'mise à mort'."
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30 ans de destin national, suspendus à une ligne de code
Une seule industrie a nourri l'Inde pendant 30 ans.
Beaucoup l'ignorent, mais l'industrie la plus rentable de l'Inde, ce n'est pas la manufacture, ni internet. C'est la sous-traitance informatique.
Selon les données de l'Association indienne du logiciel et des services (NASSCOM), pour l'exercice 2025, le chiffre d'affaires total de l'industrie technologique indienne a atteint environ 2826 milliards de dollars (environ 2000 milliards de yuans), dont environ 1370 milliards de dollars de revenus des services informatiques, soit près de la moitié de l'ensemble de l'industrie.
Plus important encore, l'exportation. Pour l'exercice 2025, les revenus d'exportation de l'industrie technologique indienne ont atteint 2240 milliards de dollars, soit près de 80 % du chiffre d'affaires total.
Qu'est-ce que cela signifie ? En clair, l'un des commerces les plus lucratifs de l'Inde, c'est de travailler pour les entreprises américaines et européennes.
Luan Tian, PDG de Kedi Outbound, en a révélé l'essence : "La sous-traitance logicielle, c'est fondamentalement 'vendre des personnes'. Facturé par tête, par heure de travail, c'est très similaire au secteur de la construction."
Ces 30 dernières années, l'Inde a presque réécrit son destin grâce à cette industrie. Les entreprises américaines ont besoin de développer des logiciels, les banques européennes de maintenir des systèmes, les 500 plus grandes entreprises mondiales de se transformer numériquement. Comment faire ? Confier le travail à l'Inde, qui organise alors des milliers d'ingénieurs pour exécuter les commandes.
Ainsi s'est formé un modèle classique : plus il y a de clients, plus il y a de projets, plus il y a d'ingénieurs, plus les revenus sont élevés.
Aujourd'hui, les principales entreprises indiennes de services informatiques sont les représentantes de ce modèle.
Pour l'exercice 2025, TCS a dépassé les 30 milliards de dollars de revenus annuels, avec un effectif proche de 600 000 personnes ; Infosys environ 19,3 milliards de dollars de revenus, avec plus de 320 000 employés ; Wipro environ 10,5 milliards de dollars de revenus, avec plus de 230 000 employés.
Ces trois entreprises à elles seules emploient plus de 1,15 million de personnes.
Revenus et effectifs des trois géants informatiques indiens (Exercice 2025) Source : NASSCOM
Plus important encore, la logique de croissance de ces entreprises a longtemps été hautement cohérente : recruter plus d'ingénieurs, accepter plus de projets, générer plus de revenus. Pendant des décennies, un indicateur clé du marché boursier pour évaluer les entreprises informatiques indiennes n'était même pas leur capacité en IA, mais le nombre de leurs employés.
Selon les données de Reuters, l'industrie informatique indienne a atteint une taille d'environ 2830 milliards de dollars. De nombreux investisseurs internationaux ont même surnommé l'Inde : "Le back-office du monde".
Mais cette logique est en train de changer. Un facteur clé est lié à l'IA : le commerce de la sous-traitance informatique est en train d'être érodé par la programmation IA.
Su Wen a déclaré : "Les nouvelles technologies tuent rarement directement sur les marchés existants. Leur façon la plus courante est : sur les marchés de croissance, vous priver purement et simplement de toute possibilité de participation. Comme la personne spécialisée sous le panier de basket pour recevoir les balles, ce poste existe-t-il encore aujourd'hui ? Peu importe que vous soyez excellent pour recevoir, cela n'a plus de sens."
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Une chute de 5,8 % en un jour : les capitaux votent avec leurs pieds
Par conséquent, le marché boursier commence à s'inquiéter d'une chose.
En février de cette année, le secteur informatique indien a perdu 225 milliards de dollars (environ 1600 milliards de yuans) de capitalisation boursière en une semaine. À l'époque, le marché trouvait encore la réaction un peu excessive. Mais en juin, la panique est réapparue.
Le 3 juin, l'indice informatique indien a chuté de 5,8 % en une seule journée, son plus gros recul depuis 4 mois ; le plus grand exportateur de logiciels indien, TCS, a plongé de 9 %, Infosys a baissé de 4,3 %, Wipro de 3,7 %.
Siège social de TCS Source : Forbes India
Il est encore plus important de noter qu'il ne s'agit plus d'un événement isolé. Début juin, l'indice informatique indien avait cumulé une baisse de 22 % depuis le début de 2026 ; tandis qu'il avait déjà chuté de 26 % sur l'ensemble de l'année 2025. Autrement dit, ce secteur autrefois moteur de la croissance économique indienne est devenu l'un des pires secteurs en termes de performance boursière pendant deux années consécutives.
L'indice informatique indien chute deux années de suite Source : Economic Times
La raison est simple. De plus en plus d'institutions d'investissement réalisent : ce que l'IA remplace, ce sont précisément les activités les plus centrales de l'Inde. Comme écrire du code, tester des logiciels, assurer le support opérationnel, organiser la documentation, le support client. Ces tâches nécessitaient auparavant une multitude d'ingénieurs, maintenant de plus en plus d'entreprises commencent à essayer de les faire réaliser par l'IA.
Plus effrayant encore. Ce qui inquiète le marché boursier, ce n'est pas "le chômage total des programmeurs". C'est : le modèle économique le plus rentable de l'Inde risque de devenir obsolète.
La logique passée était : un client a un projet, l'entreprise indienne envoie 100 personnes, gagne l'argent de 100 personnes. À l'avenir, cela pourrait devenir : un client a un projet, l'IA réalise 80 % du travail, il ne faut plus que 20 personnes.
Coting Intelligence, société de programmation IA ayant levé trois tours de financement, a fourni à Pencil News un ensemble de données : une équipe de développement qui nécessitait auparavant 100 personnes peut maintenant être réalisée par 2-3 personnes ; un site e-commerce qui coûtait auparavant des centaines de milliers, voire un million de yuans en frais de développement, peut maintenant voir son coût ramené à 6-8 dollars.
Encore plus effrayant, le prix par client. "Le prix par client des entreprises de développement logiciel pourrait faire face à une baisse de 70 % à 90 %." Su Wen a confié à Pencil News.
Des rapports de recherche de courtiers montrent que la marge nette globale du secteur de la sous-traitance logicielle est passée de près de 10 % à environ 0,1 % (pas uniquement en Inde). Cela signifie que l'espace de profit des entreprises informatiques indiennes est en train d'être laminé par l'IA.
La perspective mondiale est encore plus alarmante.
Les données de Mordor Intelligence montrent qu'en 2025, le marché mondial de la sous-traitance informatique s'élevait à environ 6180 milliards de dollars. Parmi ceux-ci, environ 40 % à 60 % dépendent d'une livraison intensive en main-d'œuvre, soit environ 2500 à 4500 milliards de dollars – soit environ 3000 milliards de yuans – qui sont confrontés au risque d'être directement remplacés ou fortement dévalués par l'IA.
Risque de remplacement par l'IA sur le marché mondial de la sous-traitance informatique (2025) Source : Mordor Intelligence
Pour une industrie de 2800 milliards de dollars, c'est une alarme de niveau nucléaire.
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Les entreprises leaders licencient les unes après les autres
Un signal encore plus dangereux est apparu.
Si ce n'était qu'une baisse des cours boursiers, cela ne serait pas grand-chose. Ce qui mérite vraiment l'attention, c'est le recrutement. Des changements plus directs sont déjà apparus dans les effectifs des entreprises leaders.
Le jugement de Su Wen est plus radical : "Une réduction des effectifs techniques par 20 est un strict minimum."
Mei Si, programmeur chevronné avec plus de dix ans d'expérience dans de grandes entreprises, porte un jugement similaire : "La tendance future est une compression de 10 pour 1. Une équipe d'ingénierie de deux à trois mille personnes pourrait finalement n'en nécessiter que deux à trois cents."
La première entreprise indienne de services informatiques, TCS, comptait environ 607 000 employés pour l'exercice 2025, soit environ 13 000 de moins que l'exercice précédent. Infosys comptait environ 324 000 employés, une diminution d'environ 15 000 en glissement annuel.
C'est un phénomène rare observé depuis de nombreuses années dans le secteur informatique indien. Ces 30 dernières années, les effectifs de ces entreprises n'ont quasiment fait qu'augmenter. La croissance était la norme, la contraction l'exception. Et aujourd'hui, cette courbe de croissance continue depuis 30 ans est en train de s'inverser.
Lalit Ahuja, fondateur et PDG d'ANSR, déclare sans ambages : "Une atmosphère de prudence règne sur le marché, les entreprises réduisent le nombre de recrutements."
L'ensemble du marché du recrutement dans le secteur technologique indien est en train de se contracter de façon drastique. En juin 2026, les postes vacants actifs dans la tech en Inde sont tombés à 93 000, leur plus bas niveau depuis 28 mois. Les postes vacants techniques exigeant moins de 2 ans d'expérience ont chuté de 44 % en glissement annuel – près de la moitié des postes de niveau débutant ont disparu.
Su Wen explique la logique sous-jacente : "Le développement dont la complexité est inférieure à 4 peut être complètement remplacé. Une équipe qui nécessitait auparavant 100 personnes n'en nécessite maintenant plus que 2-3."
Dans les cycles de croissance passés, l'augmentation des projets signifiait souvent une augmentation des recrutements ; aujourd'hui, la croissance des revenus et celle des effectifs sont en train de se découpler progressivement.
Le plus grand souci des entreprises technologiques indiennes était : pas assez de personnel. Aujourd'hui, elles commencent à se demander : n'y a-t-il pas trop de personnel ?
Lorsque des entreprises leaders comme TCS et Infosys commencent simultanément à "réduire leurs effectifs", la direction d'une ère a changé.
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L'Inde touchée en plein cœur par l'IA
Pourquoi l'Inde est-elle plus en danger que les autres ?
Parce que ce que l'IA touche en Inde, ce n'est pas une industrie périphérique, mais son industrie centrale.
Prenons un exemple simple. Si l'IA impacte une entreprise de e-commerce, l'effet est limité. Si l'IA impacte le secteur de la publicité, l'effet est limité. Mais l'Inde est différente, les services informatiques sont l'une de ses principales industries d'exportation. Le chiffre d'affaires total de l'industrie informatique indienne dépasse désormais 3150 milliards de dollars, soit plus de 7 % du PIB indien, et emploie plus de 6 millions de personnes. Derrière ces 6 millions de personnes, il y a 6 millions de familles, la subsistance de dizaines de millions d'individus.
Plus important encore, il ne s'agit pas d'une industrie isolée. La sous-traitance informatique fait vivre le secteur de la formation en Inde, l'immobilier (bureaux et logements à Bangalore, Hyderabad), les services, l'éducation. Un emploi informatique soutient au moins 3 à 5 emplois connexes. Cela signifie que l'impact de l'IA sur l'industrie informatique pourrait finalement affecter l'écosystème de l'emploi de 20 à 30 millions de personnes en Inde.
Et l'Inde elle-même fait face à une réalité encore plus grave. Les données de Reuters montrent : le taux de chômage des jeunes en zone urbaine en Inde reste élevé à 13,6 %.
Une multitude de jeunes sont déjà à la recherche d'un emploi. Le taux de chômage des diplômés universitaires indiens a grimpé en flèche pour atteindre 29,1 %, 40 % des jeunes diplômés de moins de 25 ans ne trouvent pas de travail. Plus de 1,5 million de diplômés en informatique arrivent chaque année sur le marché du travail, mais seulement 42,6 % répondent aux critères d'employabilité des entreprises.
Aujourd'hui, l'IA commence à comprimer encore davantage le taux d'emploi. Pression sur l'emploi + inadéquation des compétences + remplacement par l'IA, ce ne sont pas trois problèmes indépendants, mais une spirale mortelle qui se renforce mutuellement.
Su Wen est très cru : "Les nouveaux marchés vous contournent déjà. Vous ne perdez pas face à vos concurrents, c'est cet élément qui est effacé par la technologie."
Un analyste d'Everest Group déclare sans détour : "L'IA n'aura plus besoin des ingénieurs de niveaux L1 et L2." Or, ces ingénieurs L1 et L2 sont précisément la base de l'industrie informatique indienne, la première étape pour les 1,5 million de diplômés en informatique chaque année, la porte d'entrée pour des millions de familles pour changer leur destin.
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L'opportunité indienne : 80 % des employés utilisent l'IA, une première mondiale
Bien sûr, l'Inde pourrait aussi devenir la plus grande gagnante.
L'histoire n'est pas terminée. Car l'Inde possède un autre ensemble de données.
Selon le dernier rapport de Boston Consulting Group (BCG) "AI at Work 2026", l'Inde est devenue l'un des pays les plus actifs dans l'application de l'IA au monde, se classant première mondiale en termes de taux d'utilisation de l'IA par les employés et les managers.
Une autre enquête couvrant 34 pays, publiée par ADP, "People at Work 2026", montre : 80 % des employés indiens utilisent des outils d'IA plusieurs fois par semaine ; 41 % des employés indiens utilisent l'IA quotidiennement ; les moyennes mondiales ne sont respectivement que de 50 % et 20 %.
Cela signifie : en moyenne mondiale, environ 1 personne sur 5 utilise l'IA quotidiennement ; alors qu'en Inde, environ 2 personnes sur 5 utilisent l'IA quotidiennement.
Comparaison du taux d'utilisation de l'IA : Inde vs Monde Source : BCG/ADP 2026
Non seulement les employés l'utilisent, mais les entreprises la déploient massivement. Fin mai, Microsoft a révélé un ensemble de données : TCS, Infosys et Wipro ont chacune déployé plus de 100 000 licences Microsoft 365 Copilot, les trois entreprises combinées ayant déployé plus de 300 000 sièges, désignées par Microsoft comme l'un des plus grands cas de déploiement d'IA en entreprise au monde.
Autrement dit, deux choses se produisent simultanément en Inde : d'un côté, l'IA impacte les emplois traditionnels de sous-traitance ; de l'autre, l'IA pénètre les entreprises à une vitesse sans précédent.
C'est aussi pourquoi le responsable de Microsoft Inde a récemment déclaré publiquement : l'Inde est devenue l'un des marchés de l'IA à la croissance la plus rapide au monde.
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Un nouveau paradigme
En Inde, quel pourrait être le nouveau paradigme de la sous-traitance informatique ?
En réalité, alors que le marché boursier s'inquiète encore du démantèlement du modèle de sous-traitance informatique indien par l'IA, les plus grandes entreprises technologiques indiennes ont déjà commencé à chercher de nouvelles façons de gagner de l'argent : ne plus vendre des ingénieurs, mais vendre la productivité de l'IA.
Le cas le plus typique est TCS. Au premier trimestre 2026, TCS a révélé que le volume annuel de ses commandes liées à l'IA avait atteint 2,3 milliards de dollars, contre seulement 1,8 milliard de dollars le trimestre précédent, soit une croissance d'environ 28 % en un trimestre.
Parallèlement, les nouvelles commandes trimestrielles de TCS ont atteint 12 milliards de dollars, se maintenant toujours à un niveau historiquement élevé. Cela illustre un phénomène intéressant : les clients n'ont pas cessé de dépenser, mais leur façon de dépenser a changé.
Autrefois, les clients achetaient 100 programmeurs. Aujourd'hui, les clients achètent des solutions d'IA, des systèmes d'agents et des capacités d'automatisation.
Beaucoup pensent que la plus grande opportunité future de l'Inde est d'imiter les États-Unis, de créer un Cursor. Mais une opinion dominante est : la véritable opportunité de l'Inde réside dans sa capacité à devenir le plus grand centre de mise en œuvre de l'IA au monde.
Pour les grands modèles, les États-Unis ont déjà produit un groupe de sociétés quasi monopolistiques : OpenAI, Anthropic, Google, Meta, etc. Mais les modèles ne sont qu'un début, ce qui est vraiment complexe, c'est leur déploiement.
D'ici 2026, l'Inde compte déjà plus de 2100 centres de compétences mondiaux (GCC), servant des entreprises multinationales comme Microsoft, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Walmart, Pfizer, générant environ 1000 milliards de dollars de revenus, employant directement plus de 2,36 millions de personnes.
Ces centres de compétences mondiaux assument essentiellement : le développement logiciel, l'intégration de systèmes, la transformation numérique des entreprises, la gestion des données, la maintenance informatique, etc. Ces travaux nécessitent d'énormes capacités de mise en œuvre technique, ce qui est précisément l'avantage accumulé le plus profondément par l'Inde au cours des 30 dernières années.
Selon les prévisions d'IDC, d'ici 2028, les dépenses mondiales des entreprises en IA dépasseront 6300 milliards de dollars. Et la plus grande opportunité de l'Inde pourrait ne pas être de se battre pour le marché des modèles, mais pour celui du déploiement.
Si au cours des 30 dernières années, l'Inde exportait des ingénieurs vers le monde. Alors dans les 10 prochaines années, l'Inde pourrait exporter vers le monde : la capacité de déploiement d'agents, la capacité de maintenance opérationnelle de l'IA, et la productivité de l'IA.
Peut-être est-ce là le véritable nouveau paradigme de l'Inde.
Cet article provient du compte WeChat public "Pencil News" (ID : pencilnews), auteur : Ai Yu, éditeur : Wang Fang
