Le groupe bancaire suisse d'actifs numériques Sygnum a lancé un nouveau service de gestion d'actifs institutionnel destiné au secteur croissant des trésoreries d'entreprise crypto, évalué à 100 milliards de dollars. Ce produit, appelé Sygnum Select, applique les principes traditionnels suisses de gestion de portefeuille aux actifs numériques.
La banque a confirmé que le service sera déjà opérationnel avec des mandats en direct et environ 200 millions de dollars de portefeuilles gérés activement dès son lancement. Sygnum prévoit de se positionner comme un partenaire réglementé pour les entreprises détenant d'importantes réserves crypto.
Gestion de qualité institutionnelle pour les trésoreries d'entreprise
Les sociétés de trésorerie d'actifs numériques (DAT) corporatives et publiques ont connu une expansion rapide ces dernières années. Ces entités détiennent collectivement plus de 100 milliards de dollars en cryptomonnaies. Selon BitcoinTreasuries.net, les entreprises publiques détiennent plus de 1,13 million de BTC, tandis que les sociétés privées en contrôlent près de 288 000.
Sygnum soutient que nombre de ces trésoreries manquent d'infrastructure professionnelle pour une gestion active. Sygnum Select fournit des services de mandat discrétionnaire, donnant à la banque le pouvoir d'exécution dans le cadre de cadres d'investissement prédéfinis.
Le service couvre l'allocation stratégique d'actifs, le rééquilibrage, la supervision des risques et l'exposition diversifiée à la fois aux actifs traditionnels et numériques. Les clients bénéficient d'expositions à des stratégies telles que les positions au comptant, le staking, les produits dérivés, la couverture, les titres tokenisés et les stratégies market neutre.
Selon le directeur des investissements Fabian Dori, les clients corporatifs recherchent désormais une gestion solide plutôt que de simples services de garde. Ils souhaitent le même niveau de gestion de portefeuille que les standards de la banque privée.
Résultats mitigés dans les stratégies crypto des entreprises
Bien que l'ampleur des trésoreries crypto corporatives se soit accrue, toutes n'ont pas connu de succès. Certaines entreprises ont eu du mal à faire face à la volatilité du marché et au sentiment des investisseurs.
La société de trésorerie centrée sur Ether, ETHZilla, s'est rebaptisée Forum et a recentré son activité sur les actifs tokenisés suite à une baisse de 20 % de son cours boursier cette année. Parallèlement, la société de trésorerie BNB, CEA Industries, a vu son action chuter de 94 % par rapport à son pic.
Ces cas mettent en lumière les risques des détentions crypto concentrées sans gestion structurée des risques. Sygnum estime que son approche discrétionnaire comble ces lacunes en appliquant des techniques de portefeuille diversifié et des contrôles des risques.
Ambitions de croissance et expansion élargie
Sygnum Select dessert actuellement des clients suisses, mais la banque prévoit une expansion géographique. La société a renforcé son bilan ces derniers mois. En janvier 2025, Sygnum a levé 58 millions de dollars lors d'un tour de croissance sursouscrit, portant sa valorisation à plus d'un milliard de dollars.
Plus tôt cette année, Sygnum a également levé plus de 750 BTC pour son fonds Bitcoin market neutre. Ce produit a réalisé un rendement annualisé de 8,9 % au quatrième trimestre 2025.
Le lancement de Sygnum Select marque la maturité des actifs crypto corporatifs. Alors que les actifs numériques sont de plus en plus acceptés dans la gestion des trésoreries, les institutions nécessitent une gestion structurée et une diversification.
Sygnum cherche à capitaliser sur ce marché en croissance en alliant conformité réglementaire et expertise en gestion active d'actifs. Si la tendance à l'augmentation des allocations crypto des entreprises se poursuit, la gestion structurée des trésoreries pourrait être la marque de fabrique de la finance numérique institutionnelle.
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