Lien original :« Big Ideas 2026 »
Compilé par :CryptoLeo(@LeoAndCrypto)
Récemment, Ark Invest de Cathie Wood ("Woody") a publié son rapport annuel « Big Ideas 2026 ». Ce rapport se concentre sur l'IA, la robotique, la blockchain, le stockage de l'énergie et la multi-omique (une méthode et une stratégie de recherche en biologie), qu'ARK appelle les cinq plateformes technologiques. Ces cinq plateformes s'appuieront et catalyseront mutuellement, favorisant une fusion technologique accélérée et créant ainsi des fonctionnalités de plateforme plus récentes. Il indique que le monde entre dans un cycle d'investissement technologique sans précédent, où l'innovation sur chaque plateforme technologique aura un impact macroéconomique plus profond, et chaque plateforme technologique fournira une impulsion structurelle à la croissance mondiale.
Le rapport mentionne également brièvement l'informatique quantique, comme la crainte persistante que l'informatique quantique ne craque le Bitcoin. ARK indique que l'amélioration des performances de l'informatique quantique a été relativement plate, malgré les investissements massifs dans sa R&D. Google n'a doublé le nombre de qubits qu'en un peu plus de quatre ans. Même si ses performances et ses coûts s'améliorent considérablement, au rythme de la loi de Moore, l'informatique quantique ne pourra pas être utilisée pour le cryptage/décryptage avant les années 2040.
Odaily a compilé et organisé le contenu lié à la cryptomonnaie dans « Big Ideas 2026 », Enjoy~
1. Blockchain et Bitcoin
Une fois que la blockchain atteindra une adoption massive, tous les fonds et contrats migreront sur la chaîne, ces blockchains pouvant vérifier la rareté numérique et la preuve de propriété. L'écosystème financier est susceptible de se reconfigurer pour s'adapter à l'émergence des cryptomonnaies (y compris le lien entre la finance traditionnelle et les stablecoins) et des contrats intelligents. Ces technologies devraient améliorer la transparence, réduire l'impact des contrôles capitalistiques et réglementaires, et diminuer les coûts d'exécution des contrats.
À mesure que davantage d'actifs deviennent similaires à de la monnaie et que les entreprises et les consommateurs s'adaptent à la nouvelle infrastructure financière, les portefeuilles numériques deviendront de plus en plus nécessaires. Et alors que ces portefeuilles évoluent vers des agents d'achat pilotés par l'IA, ils pourraient se transformer en plateformes de distribution de services numériques.
Le graphique ci-dessus montre l'évolution du prix du Bitcoin tout au long de l'année 2025 et les dates des grands événements liés au Bitcoin. Du discours d'investiture de Trump début 2025 à la réserve stratégique de Bitcoin, en passant par le contact de Vanguard avec les ETF Bitcoin fin 2025.
Le Bitcoin mûrit en tant que nouvelle classe d'actifs, les ETF Bitcoin américains et les sociétés cotées détiennent 12 % de l'offre totale de Bitcoin. En 2025, les soldes des ETF Bitcoin ont augmenté de 19,7 %, passant d'environ 1,12 million à environ 1,29 million, tandis que les Bitcoins détenus par les sociétés cotées ont augmenté de 73 %, passant d'environ 598 000 à environ 1,09 million. La part de l'offre circulante de Bitcoin détenue par les ETF Bitcoin et les sociétés cotées est passée de 8,7 % à 12 %.
Le rendement annuel ajusté au risque du Bitcoin (c'est-à-dire le ratio de Sharpe) a dépassé la moyenne du marché des cryptomonnaies au fil du temps. Pendant la majeure partie de 2025, le rendement ajusté au risque du Bitcoin a dépassé celui de la plupart des autres cryptomonnaies à grande capitalisation. Depuis le dernier creux du cycle (novembre 2022), début 2024 et début 2025, son ratio de Sharpe annuel moyen était également supérieur à celui d'ETH, de SOL et à la moyenne des 9 autres jetons du top 10 de la capitalisation de CoinDesk.
En 2025, la baisse du prix du Bitcoin par rapport à ses sommets historiques s'est atténuée, et sa volatilité a diminué à mesure que son rôle d'actif refuge s'est renforcé. Sur des périodes de 5 ans, 3 ans, 1 an et 3 mois, le retracement du Bitcoin en 2025 n'était pas important par rapport aux amplitudes de retracement historiques.
Alors que le prix de l'or augmente régulièrement et que l'adoption des stablecoins s'accélère, deux données ont changé dans le modèle d'évaluation du Bitcoin 2030 d'ARK : le TAM total de l'or numérique, après une hausse de 64,5 % de la capitalisation boursière de l'or en 2025, son marché potentiel a augmenté de 37 % ; en raison de l'adoption rapide des stablecoins dans les pays en développement, le taux de pénétration du Bitcoin en tant que refuge sur les marchés émergents a diminué de 80 %.
Lecture complémentaire : « Ark Invest publie son modèle d'évaluation du Bitcoin : 500 000 $ par BTC en 2030 pour commencer »
D'ici 2030, la valeur marchande des actifs numériques pourrait atteindre 28 000 milliards de dollars. Le marché des contrats intelligents et de la monnaie numérique pure pourrait croître à un taux annuel d'environ 61 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars d'ici 2030. ARK estime que le Bitcoin pourrait capturer 70 % de ce marché, le reste étant dominé par ETH, Solana et autres.
Les données montrent qu'Ethereum reste la blockchain de choix des joueurs on-chain, les actifs sur Ethereum dépassent désormais 4000 milliards de dollars. Sur les huit principales blockchains, les stablecoins et les 50 plus grands jetons représentent environ 90 % de la valeur marchande sur sept d'entre elles. Sur les blockchains autres que Solana, la part de marché des Meme coins est d'environ 3 % ou moins. Sur Solana, la part de marché des Meme coins est d'environ 21 %.
Selon les prévisions d'ARK, le Bitcoin est susceptible de dominer la capitalisation boursière des cryptomonnaies, croissant à un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ 63 % au cours des cinq prochaines années, passant de près de 2 000 milliards de dollars à 16 000 milliards de dollars d'ici 2030.
D'ici 2030, la capitalisation boursière des contrats intelligents pourrait croître à un rythme annuel de 54 %, pour atteindre environ 6 000 milliards de dollars, générant environ 192 milliards de dollars de revenus annuels avec un taux moyen de 0,75 %.
Deux ou trois plateformes de contrats intelligents de couche 1 (L1) devraient capturer la majeure partie du marché, leur capitalisation boursière provenant de la prime monétaire (caractéristiques de réserve de valeur et d'actif de réserve) dépassera celle des flux de trésorerie actualisés.
2. Actifs tokenisés
Grâce au « GENIUS Act », les institutions financières réévaluent leurs stratégies en matière de stablecoins et de tokenisation. Alors que les dispositions du « GENIUS Act » se clarifient, l'activité des stablecoins a explosé pour atteindre des niveaux record. De nombreuses entreprises et institutions ont lancé leurs propres stablecoins, et BlackRock a divulgué son projet de plateforme de tokenisation interne. De grandes entreprises et fintechs comme Tether, Circle et Stripe ont également lancé ou soutenu des blockchains de Layer 1 optimisées pour les stablecoins.
En décembre 2025, le volume des transactions en stablecoins a atteint 3 500 milliards de dollars, dépassant largement la plupart des systèmes de paiement traditionnels :
En décembre 2025, la moyenne mobile sur 30 jours du volume des transactions en stablecoins ajusté était de 3 500 milliards de dollars, soit 2,3 fois le total de Visa, PayPal et des transferts de fonds.
Le stablecoin USDC de Circle domine le volume des transactions ajusté, avec une part d'environ 60 %, suivi par l'USDT de Tether, à environ 35 %.
En 2025, l'offre de stablecoins a augmenté d'environ 50 %, passant de 210 milliards de dollars à 307 milliards de dollars, l'USDT et l'USDC représentant respectivement 61 % et 25 %.
Sky Protocol est un émetteur de stablecoins dont la capitalisation boursière a dépassé 10 milliards de dollars fin 2025. Il est également notable que la capitalisation boursière du PYUSD de PayPal a plus que sextuplé, atteignant 3,4 milliards de dollars.
Sous l'impulsion des bons du Trésor américain et des matières premières, la taille du marché des actifs tokenisés a triplé en 2025 pour atteindre 19 milliards de dollars
En 2025, la valeur marchande des actifs du monde réel tokenisés (RWA) a augmenté de 208 %, pour atteindre 18,9 milliards de dollars.
Le fonds du marché monétaire BUIDL de BlackRock, d'une valeur de 1,7 milliard de dollars, est l'un des plus grands produits, représentant 20 % des 9 milliards de dollars de bons du Trésor américain ;
Les produits d'or tokenisés de Tether (XAUT) et Paxos (PAXG) ont mené la hausse des matières premières tokenisées, passant respectivement à 1,8 milliard et 1,6 milliard de dollars, représentant ensemble 83 % ;
La tokenisation d'actions publiques s'approche de 750 millions de dollars ;
Les RWA pourraient devenir l'une des catégories à la croissance la plus rapide, et bien que les actifs décentralisés représentent la majeure partie de la valeur mondiale, les actifs hors chaîne restent la plus grande opportunité de croissance pour l'adoption on-chain.
D'ici 2030, la taille du marché mondial des actifs tokenisés pourrait dépasser 11 000 milliards de dollars.
D'ici 2030, les actifs tokenisés pourraient passer de 19 milliards de dollars à 11 000 milliards de dollars, représentant environ 1,38 % des actifs financiers mondiaux.
Bien que la dette souveraine soit actuellement le principal domaine de tokenisation, au cours des 5 prochaines années, les dépôts bancaires et les actions publiques mondiales devraient probablement représenter une part plus importante sur la chaîne. Avec la clarté réglementaire et le développement d'infrastructures de niveau institutionnel, la tokenisation devrait connaître une adoption généralisée.
Les entreprises traditionnelles étendent leur présence on-chain en lançant leurs propres infrastructures. Par exemple : Circle (Arc), Coinbase (Base, cbBTC), Kraken (Ink), OKX (X Layer), Robinhood (Robinhood Chain) et Stripe (Tempo) lancent tous des réseaux L1/L2 portant leur nom de marque pour soutenir leurs propres produits, tels que des prêts adossés au Bitcoin, des actions et ETF tokenisés, ainsi que des canaux de paiement basés sur des stablecoins.
3. Applications DeFi
La capture de valeur des actifs numériques est passée du réseau aux applications, les réseaux devenant une utilité de base, non plus une couche économique, mais poussant l'économie utilisateur et les profits vers la couche applicative. Sous la direction d'Hyperliquid, Pump.fun et Pancakeswap, le revenu total des applications DeFi en 2025 a atteint un record historique d'environ 3,8 milliards de dollars.
En 2025, un cinquième des revenus des applications a été généré en janvier, le revenu mensuel le plus élevé jamais enregistré. Aujourd'hui, 70 applications et protocoles ont un revenu mensuel récurrent (MRR) dépassant 1 million de dollars chacun.
La taille des actifs des émetteurs DeFi et de stablecoins rattrape celle de nombreuses fintechs. L'écart entre les actifs intra-plateforme des plateformes fintech traditionnelles et des plateformes cryptographiques natives se réduit, indiquant une convergence progressive entre les infrastructures traditionnelles et on-chain. Des protocoles DeFi comme le staking liquide ou les plateformes de prêt attirent des capitaux institutionnels et se développent rapidement.
Parmi les 50 plus grandes plateformes DeFi, chacune a une TVL (Valeur Totale Locked) dépassant 1 milliard de dollars, et parmi les 12 premières, chacune a une TVL dépassant 50 milliards de dollars. Les entreprises ayant l'efficacité revenue mondiale la plus élevée incluent Hyperliquid, Tether et pump.fun.
En 2025, Hyperliquid a généré un revenu annuel de plus de 800 millions de dollars avec un effectif n'excédant pas 15 personnes. Les contrats perpétuels, les stablecoins et les Meme coins, en tant que verticales on-chain, ont un fit produit-marché clair, capable d'attirer des utilisateurs et des capitaux à grande échelle.
Les entreprises et protocoles on-chain redéfinissent la productivité, un effectif à deux chiffres génère des revenus et une rentabilité de classe mondiale.
Sur le marché des contrats perpétuels, les dérivés DeFi, menés par Hyperliquid, grignotent des parts de marché à Binance.
Les Layer 1 évoluent de réseaux générateurs de revenus vers des actifs monétaires. L'application de multiples de revenus à croissance élevée (50x) à leurs revenus réseau indique que plus de 90 % de la capitalisation boursière d'Ethereum est attribuable à son rôle d'actif monétaire.
Solana a généré 1,4 milliard de dollars de revenus, indiquant que 90 % de sa valorisation dépend de son utilité réseau.
Seuls quelques actifs cryptographiques pourront conserver des propriétés monétaires, en tant que réserve de valeur liquide.
De plus, le rapport ARK mentionne l'intelligence artificielle. Depuis l'engouement pour ChatGPT, la croissance des systèmes de centres de données est passée de 5 % par an à 29 %. Alors que les modèles de base de l'IA deviennent une nouvelle couche de l'architecture Internet, l'interaction des consommateurs avec les applications diminue progressivement, au profit d'une interaction accrue via des Agents IA. Ce changement structurel intensifie l'expérience numérique des consommateurs. Les consommateurs adoptent l'IA à un rythme bien plus rapide que lorsqu'ils ont adopté Internet. D'ici 2030, les Agents IA devraient faciliter plus de 8 000 milliards de dollars de consommation en ligne. La part des Agents IA dans les transactions numériques devrait augmenter continuellement – passant de 2 % des dépenses en ligne en 2025 à environ 25 % en 2030.
D'ici 2030, les Agents IA devraient générer environ 900 milliards de dollars de revenus commerciaux et publicitaires. Alors que les agents IA transforment l'économie numérique, au cours des cinq prochaines années, les revenus des consommateurs médiés par l'IA croîtront à un rythme annuel d'environ 105 %, passant d'environ 20 milliards de dollars actuellement à environ 900 milliards de dollars en 2030. La génération de leads et la publicité stimuleront la majeure partie de la croissance, dépassant largement la contribution des revenus d'abonnement des consommateurs.
Et l'infrastructure la plus proche de la consommation par Agent IA dans l'industrie crypto est actuellement le protocole x402, ce qui favorise également le développement de Crypto+IA.
