Dubaï, Émirats Arabes Unis, juillet 2026 – Cointelegraph Research et 8lends ont publié une étude conjointe sur le déficit de financement annuel estimé à 39 milliards d'euros auquel sont confrontées les petites et moyennes entreprises à travers l'Europe.
Le nouveau rapport, « The SME Private Credit Gap: What Most RWA Investors Are Missing », examine pourquoi de nombreuses PME européennes ont encore des difficultés à obtenir un financement auprès des banques et des grands fournisseurs de crédit privé. L'étude examine également si le crédit privé onchain peut élargir l'accès aux prêts aux PME lorsque la distribution onchain est associée à une évaluation réglementée des risques et à des garanties exécutoires localement.
La pénurie de crédit pour les PME européennes s'aggrave
Les prêts bancaires aux petites entreprises restent sous pression depuis la crise financière mondiale. Les nouveaux prêts aux PME dans l'Union européenne ont encore diminué de 12 % en 2023 dans un contexte de taux d'intérêt plus élevés et d'incertitude économique.
Dans le même temps, la demande d'actifs du monde réel tokenisés a rapidement augmenté. À l'exclusion des stablecoins, les RWA onchain sont passés d'environ 2,7 milliards de dollars en janvier 2024 à environ 30 milliards de dollars en avril 2026. Le crédit privé représentait environ 6,1 milliards de dollars.
L'accès au détail reste limité. Les règles sur les investisseurs accrédités et les montants minimums élevés excluent de nombreux participants, et les restrictions géographiques constituent une autre barrière. Le produit ACRDX de Centrifuge, par exemple, nécessite un investissement minimum de 500 000 dollars et limite la participation aux investisseurs accrédités non américains.
Une voie hybride vers le crédit privé pour les particuliers
Le modèle hybride à accès structuré sépare les flux de capitaux onchain du travail réglementé derrière chaque prêt. Les investisseurs financent les opportunités en USDC via des contrats intelligents sur la blockchain Base. Maclear AG vérifie les emprunteurs, évalue plus de 40 critères de crédit, inspecte les garanties si nécessaire et structure la créance juridique.
Chaque prêt approuvé reçoit une note allant de AAA à D. Les garanties peuvent inclure des biens immobiliers, des véhicules, des équipements industriels, des stocks et des réserves de trésorerie. Les accords de prêt spécifient les actifs, qui sont enregistrés dans les registres locaux pertinents le cas échéant.
Lorsqu'une campagne est entièrement financée, le contrat intelligent envoie le capital à l'emprunteur. Les remboursements sont ensuite directement versés dans les portefeuilles des investisseurs.
Les prêts qui manquent un paiement entrent dans une période de restructuration de 30 à 60 jours. Les positions désignées pour le rachat peuvent être rachetées après 60 jours, sous réserve de la solidité financière du fournisseur du BuyBack. Les autres cas passent à la récupération des garanties via le système juridique local de l'emprunteur.
8lends fournit la couche orientée vers les particuliers du modèle. La plateforme distribue des prêts émis et évalués par l'intermédiaire financier suisse Maclear AG, avec des investissements à partir de 100 USDC.
Les métriques opérationnelles de la plateforme 8lends montrent une traction régulière :
- Maclear avait émis environ 118,9 millions d'euros de prêts aux PME en juin 2026.
- En juin 2026, le portefeuille global de Maclear avait restitué 27,4 millions d'euros en principal et distribué 10,4 millions d'euros d'intérêts aux investisseurs.
- Depuis le lancement de 8lends en mars 2025, environ 15,4 millions de dollars en volume équivalent USD/USDC ont été distribués onchain via la plateforme.
- Sur ce volume onchain, 5,79 millions d'USDC, soit 38%, ont été remboursés. Un autre 9,61 million d'USDC reste en crédit actif.
- 8lends a servi 2 143 investisseurs, avec des investissements à partir de 100 USDC.
Le portefeuille de prêts global de Maclear avait restitué 27,4 millions d'euros en principal en juin 2026. Un autre 10,4 millions d'euros d'intérêts avaient été distribués aux investisseurs.
Ce qui donne sa valeur au crédit tokenisé
Un jeton enregistre la propriété et règle rapidement les transactions. Sa valeur économique repose sur la possibilité de faire valoir la créance sous-jacente lorsqu'un emprunteur fait défaut.
Les investisseurs potentiels doivent examiner l'émetteur du prêt, l'évaluation des garanties, le gestionnaire des remboursements et la partie responsable des recouvrements. Les enregistrements sur la blockchain montrent où les fonds sont déplacés. Les documents juridiques déterminent ce que les investisseurs peuvent réclamer après un défaut.
Le résumé complet de Cointelegraph Research est disponible ici. Le rapport complet peut être consulté via la publication.
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À propos de 8lends
8lends est l'interface Web3 orientée vers les particuliers pour Maclear AG, qui est un intermédiaire financier enregistré en Suisse fondé en 2020 et opérant en tant que membre de PolyReg sous la supervision de la FINMA. 8lends fonctionne comme la couche de distribution et de règlement pour les prêts que Maclear émet et évalue.
Il utilise l'infrastructure Web3 pour rendre l'investissement privé plus simple, plus transparent et plus accessible – sans la bureaucratie bancaire et les intermédiaires inutiles.
Contact presse
Vadim K
Responsable des relations publiques chez 8lends
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