Article original par : KarenZ, Foresight News
La plupart des NFTs, une fois achetés et placés dans un portefeuille, ont pour principale activité de « reposer ».
StonkBrokers, quant à lui, a attribué un travail sur la chaîne à 4444 courtiers en pixels : chaque NFT possède son propre portefeuille, capable de recevoir des tokens d'actions ; les détenteurs peuvent utiliser le token du projet pour l'activer, augmenter le poids des récompenses, ou le mettre en gage pour emprunter. Autour de ces NFTs et du token associé STONKBROKER, CLUTCH planifie également le lancement de tokens et des produits de trading décentralisé.
Le marché montre un enthousiasme élevé pour cette conception. Selon les données de GMGN, la capitalisation du token STONKBROKER de StonkBrokers a dépassé 15 millions de dollars, avec une hausse de plus de 300 % en 24 heures et une multiplication par plus de 14 au cours des 2 derniers jours, oscillant actuellement autour de 10 millions de dollars. Les données d'OpenSea montrent que le prix plancher des NFTs StonkBrokers est également monté à 1,63 ETH.
Volume et prix des transactions des NFTs StonkBrokers, Source : OpenSea
Qui est CLUTCH, et qu'est-ce que StonkBrokers ?
CLUTCH, ou plus complètement Clutch Labs, est une équipe de développement Web3 indépendante spécialisée dans les infrastructures de marchés sur la chaîne. Ses produits publics couvrent les marchés de prédiction, les protocoles de liquidité NFT, les contrats perpétuels, les jeux sur la chaîne et les Agents IA, entre autres.
Le site officiel de CLUTCH répertorie OxSimpleFarmer comme constructeur du projet, et son compte X se présente également comme le fondateur de Clutch Markets.
CLUTCH n'a pas commencé à développer des produits avec StonkBrokers. Selon sa chronologie officielle, l'équipe s'est initialement lancée avec des marchés de prédiction en paris combinés sur la chaîne, puis a successivement lancé des marchés de prédiction, Clutch Puppies, Pixel Pups, un marché NFT et l'AMM Anvil NFT sur les réseaux Arbitrum, ApeChain, Ethereum, etc.
StonkBrokers peut être compris comme une tentative combinatoire de CLUTCH, transposant son expérience antérieure en matière de NFT, d'AMM et de DeFi sur la Robinhood Chain.
Le projet a d'abord été un projet expérimental développé par l'équipe sur le testnet de la Robinhood Chain lors de l'Arbitrum Buildathon. OxSimpleFarmer a déclaré que cette version de test avait été présentée par l'équipe de la Robinhood Chain lors de l'événement. Environ sept mois plus tard, le projet a été lancé sur le mainnet de la Robinhood Chain le 17 juillet 2026 et a terminé l'émission de 4444 NFTs.
Le lancement sur le mainnet de StonkBrokers a été qualifié de « mint gratuit » par le projet, mais ce « gratuit » se réfère uniquement au prix de mint du NFT à 0, et ne signifie pas que tous les participants ont pu obtenir un NFT sans coût. Les utilisateurs devaient détruire un NFT Pup Cup sur Ethereum, ou un NFT Clutch Puppies sur ApeChain, avant la date limite pour obtenir un droit de mint correspondant pour StonkBrokers, un ancien NFT correspondant à un droit. Cette voie est désormais fermée, et les 4 444 StonkBrokers ont tous été mintés. Pour obtenir un NFT maintenant, il faut l'acheter via l'AMM Anvil ou sur le marché secondaire.
Comment les NFTs, les comptes liés et le token STONKBROKER sont-ils connectés ?
Chaque NFT StonkBroker est associé à un compte Token-Bound Account ERC-6551, c'est-à-dire un « compte lié au token ».
En termes simples, le NFT n'est pas seulement une image dans un portefeuille, il possède lui-même un compte sur la chaîne. Ce compte peut détenir des tokens ERC-20 ou d'autres actifs sur la chaîne, et le contrôle du compte suit le transfert de propriété du NFT : celui qui possède ce NFT contrôle le portefeuille qui lui est lié.
Le NFT reçoit des tokens d'actions initiaux lors du mint, et les récompenses futures en tokens d'actions iront directement dans le compte lié correspondant. Si le compte lié d'un StonkBroker détient des tokens d'actions, ces actifs seront transférés avec le NFT au nouveau propriétaire.
Le NFT StonkBroker est un actif non fongible ERC-721, avec un total de 4444 unités ; STONKBROKER est un token ERC-20 divisible et transférable. Les deux sont connectés via l'AMM NFT Anvil de CLUTCH.
Le protocole a défini une unité d'échange de base de 666 666 STONKBROKER pour chaque NFT. Les utilisateurs peuvent payer 666 666 STONKBROKER ainsi que des frais de transaction en ETH au trésor Anvil pour échanger contre le prochain NFT disponible dans le trésor ; s'ils souhaitent spécifier un numéro, ils peuvent utiliser la fonction « snipe » pour choisir un NFT spécifique (frais en ETH plus élevés). La documentation actuelle du projet liste des frais de transaction en ETH à 10 % pour un échange normal et 15 % pour un NFT spécifié, mais les paramètres pertinents doivent être vérifiés sur la page de transaction réelle et les appels de contrat.
Cette structure permet dans une certaine mesure de résoudre certains problèmes de liquidité des NFTs. Le trading traditionnel de NFTs repose sur la mise en vente par l'acheteur et le vendeur, et un NFT peut être difficile à vendre rapidement s'il n'y a pas d'acheteur. Anvil établit un canal d'échange protocolaire entre les NFTs et le token ERC-20 de la même collection.
Il est important de noter que « chaque NFT correspond à 666 666 tokens » ne doit pas être interprété comme une garantie de prix sans risque. Les NFTs et STONKBROKER fluctuent avec le marché, et la valeur réelle payée ou reçue par les utilisateurs est également affectée par le prix du token, les frais en ETH, l'inventaire du trésor et les paramètres du protocole.
De plus, Anvil offre un canal d'échange au niveau du protocole, avec des frais en ETH de 10%/15%, ce qui est mieux qu'une absence totale de liquidité, mais ce n'est pas une solution de liquidité à faible coût et à haute efficacité.
De l'activation au Clock In, comment les récompenses en tokens d'actions sont-elles générées ?
Cependant, le financement initial en tokens d'actions et les récompenses ultérieures sont deux mécanismes distincts. Par la suite, les récompenses en tokens d'actions financées par les frais de transaction d'Anvil ne seront attribuées qu'aux StonkBrokers activés, en fonction du poids calculé selon leur niveau d'activation.
Le simple fait de détenir un StonkBroker ne garantit pas automatiquement des récompenses futures en tokens d'actions. Le détenteur doit d'abord utiliser le token STONKBROKER sur la page du projet pour activer le NFT et l'intégrer au système de distribution des récompenses.
La documentation actuelle de StonkBrokers définit cinq niveaux d'activation : le niveau de base nécessite 66 666 STONKBROKER, le niveau le plus élevé en nécessite 1 666 666, avec des poids de récompense correspondants allant de 1x à environ 3,33x.
Selon les paramètres actuels du contrat, les frais d'activation de StonkBroker sont par défaut brûlés à 50 % et versés au protocole à 50 % ; après un transfert réel de propriété du NFT, l'état d'activation précédent est réinitialisé, et le nouveau détenteur doit le réactiver. Cependant, les tokens d'actions déjà présents dans le compte lié ne sont pas effacés.
Le financement des récompenses en tokens d'actions provient actuellement principalement des frais de transaction en ETH d'Anvil. Selon la documentation actuelle, 70 % de ces frais vont au StockBooster, et 30 % au protocole. Lorsque le StockBooster atteint des conditions prédéfinies, tout utilisateur peut appeler la fonction « Clock In » et payer le Gas, déclenchant ainsi le protocole pour convertir l'ETH en tokens d'actions configurés, qui sont ensuite distribués selon le poids du niveau d'activation dans les portefeuilles liés de chaque NFT.
Le processus peut être résumé ainsi :
Des transactions NFT sur Anvil génèrent des frais en ETH → 70 % des frais vont au StockBooster → un utilisateur de la communauté appelle Clock In → l'ETH est converti en tokens d'actions → les tokens d'actions sont envoyés dans le compte lié des NFTs activés.
Du prêt NFT à Launcher et vDEX
Sur cette base, StonkBrokers offre également une fonctionnalité de prêt gagé par NFT. Les détenteurs peuvent verrouiller leur NFT dans le Loan Vault pour emprunter un principal libellé en STONKBROKER. La documentation liste un principal de référence de 666 666 STONKBROKER, les frais d'emprunt étant payés d'avance en ETH et calculés selon la durée du prêt, un taux annuel de 15 % et la valeur marchande en ETH du NFT.
Les frais d'emprunt sont également répartis à 70 % vers le StockBooster et 30 % vers le protocole. L'emprunteur peut récupérer son NFT après avoir remboursé le montant convenu de STONKBROKER ; en cas de retard, des frais supplémentaires en ETH sont dus, et un défaut persistant peut entraîner la perte du NFT mis en gage.
Par ailleurs, StonkBrokers prévoit de lancer la plateforme de lancement Stonk Launcher et le Stonk Exchange le 30 juillet.
La plateforme de lancement prend en charge des configurations d'émission à prix fixe, à courbe de liaison et personnalisée. Selon la conception du projet, cette étape créera automatiquement des positions de LP, des contrats de distribution des frais et son propre coffre de staking pour le token. Les détenteurs du token peuvent déposer les nouveaux tokens émis dans le coffre de staking et partager proportionnellement les frais LP correspondants.
L'équipe décrit Stonk Launcher comme une plateforme d'émission dont la gouvernance et le flux de frais sont participés par les détenteurs de STONKBROKER et les NFTs StonkBroker activés. Une partie des frais et des royalties générés par Launcher est prévue pour soutenir les récompenses en tokens d'actions. Les proportions de distribution exactes et les modalités d'exécution dépendront des contrats déployés sur le mainnet.
Le Stonk Exchange, complémentaire à Launcher, est prévu pour le 29 août à 20h heure de l'Est des États-Unis, correspondant au matin du 30 août en heure de Pékin. Le projet le présente comme un « Vote Directed DEX », ou vDEX, c'est-à-dire un DEX où le flux des frais de transaction peut être déterminé par vote.
Au niveau des transactions de base, Stonk Exchange prévoit d'adopter l'architecture d'Uniswap V3. Les utilisateurs pourront y effectuer des échanges de tokens, créer des pools de liquidité concentrée et configurer leurs fonds dans des intervalles de prix personnalisés. Contrairement aux AMM traditionnels qui répartissent la liquidité uniformément sur toute la gamme de prix, les fournisseurs de liquidité d'Uniswap V3 peuvent concentrer leurs fonds sur les intervalles de prix où l'activité est estimée plus élevée, pour améliorer l'efficacité du capital. Cependant, si le prix sort de l'intervalle choisi, la position LP peut cesser de générer des frais de transaction et être exposée à des risques comme la perte impermanente.
La documentation du projet prévoit trois niveaux de frais de transaction : 0,05 % principalement pour les paires relativement stables, 0,3 % pour les paires ordinaires, et 1 % pour les actifs à faible liquidité ou plus volatils. STONKBROKER est envisagé comme un outil de gouvernance, permettant aux détenteurs de voter pour décider de l'allocation d'une partie des frais, par exemple vers quels pools de liquidité ou programmes d'incitation écosystémique.
Il est important de distinguer : les documents existants ne confirment pas que les frais de transaction générés par Stonk Exchange seront systématiquement dirigés vers le StockBooster ou le système de récompenses en tokens d'actions. Ce qui est confirmé actuellement, c'est que ces frais seront dirigés par le mécanisme de gouvernance de STONKBROKER ; leur utilisation pour les récompenses en tokens d'actions dépendra de la conception finale des contrats et des résultats de la gouvernance à ce moment-là.
Conclusion
L'aspect le plus notable de StonkBrokers n'est peut-être pas « à combien d'ETH un NFT s'échange » ou « quelle est la capitalisation du token », mais plutôt sa tentative de répondre à une question qui perturbe depuis longtemps le marché des NFTs : au-delà de l'avatar et de l'identité communautaire, un NFT peut-il devenir un véritable compte opérationnel sur la chaîne, et entretenir une relation durable avec le trading, le prêt et les RWA ?
CLUTCH a déjà déployé une partie des mécanismes sur le mainnet, mais les modules ultérieurs comme Stonk Launcher et Stonk Exchange restent à livrer. La question de savoir si StonkBrokers pourra finalement former un écosystème financier durable sur la chaîne, ou s'il ne sera qu'une expérience de produit spectaculaire dans un contexte de haute volatilité, devra être tranchée par les revenus réels du protocole, la mise en œuvre des produits futurs et des vérifications de sécurité plus approfondies.
Parallèlement, l'écosystème de la Robinhood Chain en est encore à ses débuts, avec une activité réseau, une liquidité des actifs et une maturité des infrastructures qui restent à observer. StonkBrokers fait également face à des incertitudes liées à la sécurité des contrats intelligents, à la livraison par l'équipe, aux ajustements des paramètres de gouvernance et aux changements de politique réglementaire. Ses NFTs, le token STONKBROKER et les tokens d'actions associés peuvent connaître de fortes variations de prix. Les récompenses en tokens d'actions mentionnées par le projet ne sont pas équivalentes à des revenus stables ou à des dividendes d'actions au sens traditionnel, et les participants doivent évaluer pleinement les risques associés.
