整理：Fairy，ChainCatcher
上周加密现货 ETF 表现
美国比特币现货ETF 净流入 3.12 亿美元
上周，美国比特币现货 ETF 净流入 3.12 亿美元，总资产净值达 1076.4 亿美元，平均单日成交额达 38 亿美元。1月6日，净流入9.78亿美元，创下自11月21日以来的最高纪录。
流入主要来自贝莱德 IBIT，净流入 4.97 亿美元。五只 ETF 处于净流出状态，其中 Ark Invest 和 221Shares 的 ETF ARKB 净流出 2 亿美元。
11 只比特币现货 ETF 于 2024 年 1 月 10 日正式获批， 2024 年 1 月 11 日上市交易，至今已一周年。比特币现货 ETF 已累计净流入 362.25 亿美元，其中贝莱德 IBIT 净流入最多为 376.67 亿美元，富达 FBTC 以 121.56 亿美元净流入紧随其后。灰度 GBTC 净流出 215.66 亿美元，成为唯一净流出比特币现货 ETF。
来源：Farside Investors
美国以太坊现货 ETF 净流出 1.86 亿美元
上周，美国以太坊现货 ETF 净流出 1.86 亿美元，总资产净值达 116.1 亿美元，平均单日成交额达 5.14 亿美元。
流出主要来自富达 FETH，净流出 2.76 亿美元。此外，有四只 ETF 无资金流动。
注：1月9日美国股市休市，因此该日无数据。
来源：Farside Investors
香港比特币现货 ETF 净流出 41.29 枚比特币
上周，香港比特币现货 ETF 净流出 41.29 枚比特币，资产净值达 4.01 亿美元。
香港以太坊现货 ETF 净流出 414.71 枚以太坊，资产净值达 6077 万美元。1 月 10 日净流出 414.71 枚以太坊，创 6 月 17 日以来最大净单日流出记录。
数据：SoSoValue
加密现货 ETF 期权表现
截至 1 月 10 日，美国比特币现货 ETF 期权名义总成交额为 19.8 亿美元，名义总成交多空比为 1.59 ，显示市场上多头和空头的成交量相对均衡。截至 1 月 8 日美国比特币现货 ETF 期权名义总持仓额达 98.1 亿美元，名义总持仓多空比达 1.68。
此外，隐含波动率为 59.27%。
数据：SoSoValue
上周加密 ETF 的动态一览
Ninepoint 宣布将旗下 Web3 创新基金更新为 ETF
Ninepoint Partners LP 宣布将旗下 Web3 创新基金 Ninepoint Web3 Innovators Fund 更新为交易所交易基金，新产品名称为“Ninepoint Crypto and AI Leaders ETF”。
目前，该 ETF 的投资目标和策略将保持不变，后续将继续在多伦多证券交易所上市。
纳斯达克申请将贝莱德比特币现货 ETF 持仓上限提高至 25 万份
根据一份公开的监管文件，纳斯达克已经向美国证券交易委员会（SEC）提交了申请，要求将贝莱德现货比特币 ETF （IBIT）的持仓上限从 25,000 份提高到 250,000 份。需要注意的是，这个申请还需要 SEC 的批准才能生效，持仓上限指的是单一投资者或机构可以持有的该 ETF 的最大份额。
Bitwise Alpha Strategies 主管对此表示：“考虑到该 ETF 的交易量不断上升，至少应该将持仓上限提高到 400,000 份才算合理。纳斯达克和贝莱德的诉求是合理的，有事实依据支持。”
关于加密 ETF 的观点和分析
The ETF Store 总裁发布 2025 年 10 项加密相关 ETF 预测
The ETF Store 总裁 Nate Geraci 发布 2025 年 10 项加密相关 ETF 预测，并认为特朗普政府将对加密货币采取显著不同于拜登政府的政策，可能使 2025 年成为“加密货币 ETF 元年”。主要预测如下：
- 现货比特币 ETF 的资产规模超过实物黄金 ETF（这是显而易见的，除非比特币价格暴跌）；
- 现货以太坊 ETF 期权交易获批
- 现货比特币和以太坊 ETF 允许实物创建/赎回
- 现货以太坊 ETF 质押获批
- Bitwise 比特币标准公司 ETF 推出，资管规模突破 10 亿美元
- 至少有 50 只其他加密相关 ETF 上市，包括基于期权的产品（备兑看涨期权 ETF、确定结果 ETF 等）、以比特币计价的股票 ETF 和“比特币债券” ETF
- 现货 Solana ETF 获批
- 现货 XRP ETF 获批
- Bitwise 和 Grayscale 加密指数 ETF 获批
- Vanguard 允许客户通过经纪账户投资比特币和以太坊现货 ETF
Ripple 总裁：XRP 可能是下一个加密现货 ETF
Ripple 总裁 Monica Long 周二在接受采访时表示，XRP ETF 可能很快就会实现，因为有利的美国加密货币立法会极大地惠及国内公司。
Long 表示：“我认为今年我们将看到更多现货 ETF 在美国推出，XRP 很可能是继比特币和以太坊之后的下一个加密现货 ETF。尤其是随着政府更迭，这些申请的批准将会加速。”
21.co 策略分析师：数据显示 ETH ETF 仍有较大增长空间，2025 年或迎来追赶
21.co 策略分析师 Tom Wan 发文表示，目前 BTC 与 ETH 市值比为 4.5:1，而 ETF 资产管理规模（AUM）比高达 9:1。BTC ETF 持有量占总供应的 5.9%，ETH ETF 仅为 2.9%，表明 ETH ETF 仍有较大增长空间，2025 年或迎来追赶，或将带动 ETH 价格上涨。
The ETF Store 总裁：Calamos 将推出首个提供 100% 下行保护的比特币 ETF
The ETF Store 总裁 Nate Geraci 在 X 表示：“Calamos 将推出首个提供 100% 下行保护的比特币 ETF CBOJ 。如果在结果期（Outcome Period）内持有比特币，将获得全面下行保护，但收益上限受限。”
据悉，预计 CBOJ 将于 2025 年 1 月 22 日在 CBOE 上市。CBOJ 将结合使用美国国债和 CBOE 比特币美国 ETF 指数的期权。该主动管理 ETF 提供了一种受监管的方式，在风险控制框架内接触比特币。
此前消息，资管公司 Calamos 提交比特币缓冲型 ETF 申请。
