La compañía criptotesorera ZeroStack ha advertido sobre "dudas sustanciales" en su capacidad para continuar operando durante el próximo año. Esto se menciona en el informe trimestral presentado ante la SEC.
Al 30 de junio, la compañía contaba con $2.6 millones en efectivo, un capital de trabajo negativo de $0.6 millones y un déficit acumulado de $339.1 millones. En el primer semestre, ZeroStack registró una pérdida neta de $61.3 millones.
La principal razón fue la caída en el valor de los activos digitales. La compañía registró una pérdida de $82.5 millones por la revalorización de criptomonedas a valor razonable.
El tesoro se redujo un 91%
ZeroStack mantenía 75.1 millones de Zero Gravity (0G) —tokens nativos de la cadena de bloques homónima para infraestructura de IA descentralizada. La empresa construye en torno a ellos una estrategia de tesorería: mantiene las monedas, las hace staking y vende las recompensas obtenidas para financiar gastos operativos.
En el primer semestre, la compañía obtuvo 6.62 millones de 0G en recompensas por valor de $3.8 millones después de las comisiones de los validadores. Para cubrir gastos operativos, ZeroStack vendió 4.94 millones de tokens desde una cartera separada de recompensas y obtuvo $2.4 millones.
El costo total de adquisición de 0G era de $163.3 millones, pero su valor razonable al 30 de junio había disminuido a $15.2 millones. Teniendo en cuenta una pequeña posición en bitcoin, el valor razonable total de los activos digitales de ZeroStack se estima en $15.218 millones frente a $163.432 millones en costo de adquisición.
En el informe, la compañía indicó que ahora depende de la monetización de las recompensas del staking para financiar su operación y cumplir con sus obligaciones. Si es necesario, también podría vender parte de sus principales activos digitales.
Sin embargo, la liquidez de esas fuentes depende del precio de mercado del 0G y de la actividad comercial. La gerencia de ZeroStack reconoció que no puede concluir que estas medidas eliminen con alta probabilidad las dudas sobre la capacidad de la empresa para continuar operando.
La evaluación cambió en un trimestre
En el informe trimestral anterior, ZeroStack evaluó la situación de manera más optimista. La compañía consideraba que las fuentes de liquidez disponibles serían suficientes para cumplir con sus obligaciones y necesidades de capital de trabajo.
La nueva evaluación se volvió más severa tras una mayor caída en el valor del 0G. En el segundo trimestre, la pérdida por revalorización de activos digitales fue de $21.8 millones, y en el primer semestre fue de $82.5 millones.
No obstante, los estados financieros se prepararon bajo el supuesto de empresa en funcionamiento. ZeroStack señaló que sus estados financieros no incluyen ajustes en el valor de los activos ni reclasificaciones de pasivos que podrían ser necesarios en caso de un desenlace diferente.
El 20 de julio, la compañía cerró la compra de Texas Blocker Corp., lo que añadió aproximadamente 148 millones de 0G a su tesorería. Tras la operación, ZeroStack poseía alrededor de 223 millones de 0G, casi todos en staking y que deberían generar recompensas regulares.
Bloomberg: las criptotesorerías perdieron decenas de miles de millones de dólares debido a la caída de bitcoin
Recordemos, en julio los periodistas señalaron un giro de las compañías criptotresoreras hacia la IA.
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