Artículos Relacionados con Cobertura

El Centro de Noticias de HTX ofrece los artículos más recientes y un análisis profundo sobre "Cobertura", cubriendo tendencias del mercado, actualizaciones de proyectos, desarrollos tecnológicos y políticas regulatorias en la industria de cripto.

Mapeo de la Volatilidad a Través del Tiempo: Mapas de Calor de la Volatilidad Implícita

Resumen: Glassnode presenta dos nuevos mapas de calor de volatilidad implícita (VI) que analizan la evolución temporal de las expectativas del mercado de opciones. El **Mapa de Calor de VI por Moneyness** muestra la VI en función de la distancia al precio spot, mientras que el **Mapa de Calor de VI por Delta** utiliza el delta de las opciones. Estas herramientas visualizan regímenes de volatilidad (calma, estrés, transiciones), permitiendo identificar: demanda de protección a la baja (bandas rojas en puts), repreciación de riesgo de cola, y oportunidades de cobertura en baja volatilidad (azul oscuro) o de generación de ingresos en alta volatilidad (rojo). Disponibles en Glassnode Studio para mercados líquidos.

insights.glassnode03/23 08:42

Mapeo de la Volatilidad a Través del Tiempo: Mapas de Calor de la Volatilidad Implícita

insights.glassnode03/23 08:42

¿Cómo ver la divergencia entre el precio del oro y el precio del petróleo?

Tras el estallido de la guerra entre Estados Unidos e Irán, el oro y el petróleo, dos activos altamente sensibles a la geopolítica, mostraron tendencias opuestas: el petróleo subió significativamente, mientras que el oro cayó ligeramente. Esto se debe a que el oro actúa como refugio frente a tres tipos de riesgo: geopolítico, inflacionario y del dólar. A finales de 2023, el oro experimentó un superciclo alcista, impulsado por conflictos en Ucrania, Oriente Medio y la crisis del Mar Rojo, así como por la política monetaria flexible de la Fed. Sin embargo, tras el ataque estadounidense contra Irán, el oro cayó debido a la rotación de capitales hacia el petróleo y la crisis de liquidez en los mercados. La expectativa de que la Fed podría retrasar recortes de tasas o incluso subirlas, debido al riesgo de una guerra prolongada, presionó aún más al oro. Por otro lado, el petróleo fluctuó: subió tras el ataque, luego cayó un 30% por expectativas de una pronta resolución, pero se recuperó al corregirse estas esperanzas. El futuro de ambos activos dependerá de la evolución del conflicto. Si se prolonga, el petróleo podría mantener su fuerza, mientras que el oro podría enfrentar presiones a corto plazo. La posible reapertura del Estrecho de Ormuz será clave.

marsbit03/23 02:23

¿Cómo ver la divergencia entre el precio del oro y el precio del petróleo?

marsbit03/23 02:23

¿Crisis al estilo 2008? – Cómo reaccionan los inversores de cripto ante 'recortes de tasas cero'

Los mercados están asimilando el impacto macroeconómico a largo plazo de la guerra en curso, con expectativas de recortes de tasas reducidas a cero. Históricamente, las criptomonedas se han beneficiado de entornos de tasas bajas, pero la inflación persistente y los rendimientos elevados de los bonos del Tesoro estadounidense (4,37%) están generando un escenario de aversión al riesgo. Analistas advierten sobre posibles crisis similares a la de 2008, lo que ha llevado a los inversores a adoptar estrategias defensivas. El capitalización del mercado de criptomonedas se mantiene estable en 2,4 billones de dólares, pero se observa un flujo significativo hacia stablecoins, cuya capitalización alcanzó un máximo histórico de 316 mil millones de dólares. Las salidas netas de USDT y la reducción de reservas en exchanges sugieren que los inversores están preservando liquidez en stablecoins, esperando reinsertarse en activos de mayor riesgo cuando mejore el entorno macroeconómico. Esta acumulación de capital en stablecoins indica una fase de cautela, pero también preparación para futuras oportunidades.

ambcrypto03/21 11:10

¿Crisis al estilo 2008? – Cómo reaccionan los inversores de cripto ante 'recortes de tasas cero'

ambcrypto03/21 11:10

El fondo de Bitcoin en el limbo: Por qué la correlación BTC-oro importa ahora

El mercado de Bitcoin se encuentra en una etapa donde la psicología del inversor podría impulsar el próximo movimiento. A pesar de la relativa resistencia inicial, la presión macroeconómica comienza a afectar a BTC, evidenciada por la caída del Índice Premium de Coinbase y el regreso del Índice de Miedo y Codicia a zona de "miedo". La liquidación de casi 150 millones en posiciones largas refleja una rotación hacia modo "risk-off". Sin embargo, la correlación inversa BTC-oro (-0.88) surge como señal clave: mientras el oro registró pérdidas billonarias, Bitcoin solo perdió 50.000 millones de dólares en capitalización, demostrando resiliencia. Esta fortaleza relativa sugiere que Bitcoin podría mantener su papel como cobertura preferida en entornos volátiles, vinculando potencialmente el fondo de su precio a esta dinámica con el oro. La correlación se convierte así en un indicador crucial para navegar la incertidumbre actual.

ambcrypto03/19 11:04

El fondo de Bitcoin en el limbo: Por qué la correlación BTC-oro importa ahora

ambcrypto03/19 11:04

Posiciones largas de Bitcoin se acumulan por encima de $73K antes de la FOMC – ¿Se acerca un short squeeze?

Los largos de Bitcoin se acumulan por encima de los 73.000 dólares antes de la reunión de la FOMC, lo que sugiere una posible trampa de volatilidad. A pesar del contexto de aversión al riesgo en los mercados tradicionales, que han perdido 2 billones de dólares, 400.000 millones han fluido hacia las criptomonedas en las últimas tres semanas. Bitcoin ha subido un 25% desde su suelo de 60.000 dólares, acercándose al rango de 75.000-80.000 dólares. Con un 98,9% de probabilidad de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en la FOMC, los traders están atentos a las orientaciones futuras de la Fed. El ratio MVRV de 365 días de Bitcoin se sitúa en +22,1%, indicando un potencial alcista a largo plazo. El volumen spot en Binance y Coinbase ha pasado a positivo, mostrando mayor presión compradora. Los 1.300 millones de dólares en cortos alrededor de 80.000 dólares podrían desencadenar un squeeze alcista si el optimismo se mantiene, allanando el camino para una ruptura clave.

ambcrypto03/18 18:35

Posiciones largas de Bitcoin se acumulan por encima de $73K antes de la FOMC – ¿Se acerca un short squeeze?

ambcrypto03/18 18:35

¿Se puede ganar dinero a largo plazo comprando una opción put profundamente fuera del dinero (OTM) de BTC cada mes desde 2018?

**Resumen:** Este estudio analiza si comprar mensualmente una opción de venta (Put) profundamente fuera de dinero (OTM) en Bitcoin (BTC) desde 2018 habría sido rentable. La estrategia, que actúa como un "seguro contra cisnes negros", implica pagar primas de forma constante con la esperanza de obtener ganancias extremas durante caídas bruscas del mercado. Los resultados de la backtest (2018-2026) son mixtos y revelan la naturaleza extrema de la estrategia. Para BTC, el portafolio de referencia (Delta 0.01, 30 días hasta el vencimiento) obtuvo una ganancia final del 97.62%. Sin embargo, para Ethereum (ETH), la misma estrategia resultó en una pérdida del -73.07%. Esto subraya que el resultado no es universal y depende críticamente del activo. Las características clave son una **sesgo positivo extremo** y una **bajísima tasa de aciertos** (win rate de ~2% para BTC y ~1% para ETH). La mayoría de las operaciones pierden el 100% de la prima pagada, mientras que las ganancias totales dependen completamente de unos pocos eventos extremadamente rentables que compensan todas las pérdidas acumuladas. La estrategia experimentó drawdowns máximos de hasta -97%, requiriendo una alta tolerancia al riesgo y paciencia para soportar años de pérdidas continuas. En conclusión, esta no es una estrategia de "ganancias estables" sino una herramienta de cobertura de cola. Funcionó mejor en BTC que en ETH, y es adecuada para inversores con alta disciplina, que buscan protección contra eventos extremos y pueden tolerar largos períodos de pérdidas.

marsbit03/16 11:19

¿Se puede ganar dinero a largo plazo comprando una opción put profundamente fuera del dinero (OTM) de BTC cada mes desde 2018?

marsbit03/16 11:19

Mapeando la sensibilidad macro de Ethereum: Petróleo, liquidez y por qué ETH lo absorbe todo

El mercado de Ethereum muestra un cambio estructural hacia el dominio de los derivados, con un volumen de futuros que supera 6 veces al mercado spot. En Binance, la relación volumen spot/futuros cayó de 20.2 en 2019 a 0.14 en 2026. El interés abierto bajó 400,000 ETH desde enero, pero la actividad se mantiene alta, indicando rotación de posiciones. Los mercados de derivados, con $57 mil millones en 24 horas, ahora impulsan el descubrimiento de precios, mientras que las liquidaciones de $135 millones aumentan la volatilidad. Además, Ethereum se está convirtiendo en un activo macro-sensible: el petróleo Brent supera $100, la liquidez global se contrae y los flujos de cobertura institucional hacen que ETH reaccione más a factores macroeconómicos que a la demanda nativa de cripto. Con $58.54 mil millones en garantía en DeFi, su papel estructural lo expone a shocks geopolíticos y de energía.

ambcrypto03/16 10:12

Mapeando la sensibilidad macro de Ethereum: Petróleo, liquidez y por qué ETH lo absorbe todo

ambcrypto03/16 10:12

Los contratos abiertos de opciones superan por primera vez a los futuros, ¿cómo se acercan los derivados on-chain a la víspera de su explosión?

Resumen: El mercado de opciones de criptomonedas está experimentando un crecimiento significativo, con los contratos abiertos de opciones de Bitcoin superando por primera vez a los de futuros a mediados de 2025, alcanzando los 65.000 millones de dólares. Este cambio refleja una mayor demanda de herramientas de gestión de riesgos bien definidas por parte de los inversores institucionales. Aunque plataformas como Deribit (adquirida por Coinbase) e IBIT Options dominan el mercado, las opciones descentralizadas (on-chain) aún se encuentran en una fase incipiente. Proyectos como Derive XYZ y Kyan Exchange están innovando con mecanismos avanzados de margen y ejecución, pero enfrentan desafíos regulatorios. No obstante, el entorno regulatorio está mejorando, con iniciativas como la Ley CLARITY y el respaldo de instituciones como el CME, lo que podría impulsar la adopción de derivados on-chain en el futuro cercano.

比推03/12 14:08

Los contratos abiertos de opciones superan por primera vez a los futuros, ¿cómo se acercan los derivados on-chain a la víspera de su explosión?

比推03/12 14:08

La víspera de la explosión de las opciones on-chain

El mercado de opciones de criptomonedas está experimentando un crecimiento significativo, superando incluso los récords históricos en volumen. Las opciones, a diferencia de los futuros, ofrecen herramientas de gestión de riesgos definidas, lo que atrae a inversores institucionales. En 2025, el interés abierto en opciones de Bitcoin alcanzó los 65.000 millones de dólares, superando por primera vez a los futuros. Plataformas como Deribit (adquirida por Coinbase) e IBIT han impulsado esta expansión, aunque la mayoría de las operaciones aún se realizan a través de intermediarios. Las opciones descentralizadas (on-chain) aún están en etapas tempranas, representan alrededor del 10% del mercado de derivados. DeriveXYZ, líder en este espacio, ha evolucionado desde un AMM a un libro de órdenes limitadas con comisiones cero y margen de cartera avanzado. Kyan Exchange también avanza con mecanismos de liquidación parcial y operaciones atómicas multi-pata. La demanda institucional por opciones crece, especialmente para productos estructurados y coberturas. La regulación está mejorando, con avances como la declaración conjunta de la SEC y la CFTC en 2025, que permite el comercio de criptoactivos al contado en exchanges regulados. Aunque persisten desafíos regulatorios, el entorno es más favorable, con CME lanzando soon opciones de criptomonedas 24/7.

marsbit03/12 10:31

La víspera de la explosión de las opciones on-chain

marsbit03/12 10:31

BitMart Research Weekly Highlights: Mercados Macroeconómicos y Cripto en el Juego entre Riesgos Geopolíticos y Estanflación

El mercado global se encuentra en una fase sensible con múltiples variables: la escalada de tensiones geopolíticas en Medio Oriente, el debilitamiento de los datos económicos de EE. UU. y el repunte de las expectativas de inflación. El riesgo de estanflación aumenta, limitando el espacio de la Fed para recortar tasas. Mientras las acciones estadounidenses se mantienen volátiles y a la defensiva, Bitcoin muestra un comportamiento independiente: se recuperó antes que las acciones, con un repunte que podría llevarlo a testear los 80.000 USD. Los ETF de Bitcoin registraron entradas netas, con una fuerte acumulación por parte de instituciones como MicroStrategy. No obstante, existe una clara divergencia entre minoristas (mayoritariamente largos) y grandes actores (más inclinados a posiciones cortas). Las altcoins permanecen mayormente planas, con escaso interés excepto en algunos memes. Se recomienda monitorear de cerca el escenario geopolítico, los datos de inflación y priorizar activos líderes con alta liquidez.

marsbit03/10 07:27

BitMart Research Weekly Highlights: Mercados Macroeconómicos y Cripto en el Juego entre Riesgos Geopolíticos y Estanflación