Autor: Jake Pahor
Compilado por: Deep Tide TechFlow
Introducción de Deep Tide: Bitcoin se acerca nuevamente a su media móvil de 50 semanas, y históricamente tres mercados bajistas han terminado aquí. Este artículo utiliza datos completos desde 2012 para analizar la veracidad de esta señal, proporciona una comparación entre la puntuación actual y casos históricos, y ofrece una revisión valiosa para los inversores que buscan identificar el fondo del mercado.
Regresé de una semana de pesca y me encontré con el escritorio más ocupado desde enero.
No por las operaciones, sino por el papeleo. La gente se apresuraba a abrir cuentas, pasar verificaciones y depositar fondos, mientras Bitcoin subía un 22,8% esa semana, su mayor ganancia semanal desde marzo de 2023. Hace unas semanas escribí que el momento para organizar tus asuntos es antes de que el mercado despierte. Esta semana, eso dejó de ser teoría.
Ahora todo el mercado mira una posición. El contenido de esta noche trata sobre esa posición: el mercado bajista terminó ahí tres veces, y una vez engañó a todos.
La puntuación CSH es actualmente 37,6. Se encuentra en la mitad del ciclo, subiendo 5,4 esta semana. Su significado práctico es: mi plan dejó de comprar el 22 de agosto, cuando la puntuación superó 30 después de 79 días consecutivos por debajo de 30. Esto no es un juicio mío, sino el plan ejecutando las reglas bajo las cuales fue escrito.
Ver la posición de la puntuación hoy
Panel de riesgo CSH
Puntuación CSH: 37,6, mitad del ciclo, +5,4 esta semana (+16,8%)
Percentil: en el 33% inferior de todas las lecturas desde 2012
Bitcoin: 78.153 $ (109.002 AUD), +0,47% esta semana tras un +22,8% la semana pasada
Día 327 desde el máximo de octubre; el mínimo actual de este mercado bajista es 58.551 $ el 1 de julio, una corrección del 53,1%
Este mercado bajista tuvo 115 días con puntuación CSH en 30 o menos, todos en el rango 20–30. La puntuación CSH nunca cayó por debajo de 20
Qué significa el cambio de puntuación: Por encima de 30, mi compra periódica se pausa; al volver por debajo de 30, se reanuda mecánicamente; por debajo de 20, se activa el nivel de efectivo de reserva. La puntuación se mueve, el plan da la respuesta, yo me voy a pescar.
¿Ha ocurrido antes? La prueba de la media móvil de 50 semanas
La media móvil de 50 semanas de Bitcoin está actualmente alrededor de 81.000 $. El precio la tocó el viernes y luego retrocedió un 3% por debajo. Si has vivido uno o dos ciclos en el mercado cripto, sabes por qué todos miran ahí: en mercados alcistas, es donde los retrocesos rebotan; en mercados bajistas, es donde los rebotes terminan.
Así que revisé todo el historial de puntuaciones, retrocediendo hasta 2012, 5322 días en total, extrayendo cada final de mercado bajista. Tres veces en total: 2015, 2018–19, 2022–23. Quiero responder honestamente a la pregunta que me hizo medio escritorio de operaciones esta semana: ¿Ha ocurrido antes? ¿Y qué pasó después?
Aquí está la respuesta que da la historia.
Los tres últimos mercados bajistas terminaron de la misma manera: el primer cierre semanal por encima de la media de 50 semanas tras tocar fondo.
25 de octubre de 2015.
5 de mayo de 2019.
19 de marzo de 2023.
Tres mercados bajistas diferentes, tres mundos diferentes. La misma señal. Los tres tuvieron un desenlace común: en los seis meses siguientes, el precio nunca cerró una semana por debajo de esa línea. El mínimo del mercado bajista nunca se volvió a tocar. Doce meses después, Bitcoin subió un 55%, 128% y 141% respectivamente desde el precio de cierre que recuperó la línea.
Y un detalle que no esperaba: el 19 de marzo de 2023, la recuperación más reciente, la vela alcista semanal subió un +32,1%. ¿Cuál ha sido la mayor subida semanal desde entonces? Justo la semana pasada: +22,8%. El mercado rima tan fuerte que vale la pena decirlo en voz alta.
Ahora hablemos de la parte que la mayoría de los análisis se saltan.
Solo hubo una señal falsa en todo el conjunto de datos. 3 de abril de 2022: un cierre semanal por encima de la media de 50 semanas a mitad del mercado bajista. Falló la semana siguiente, y el mínimo final llegó siete meses después, un 64% más bajo.
La diferencia entre ese falso breakout y los tres verdaderos no está en el gráfico de precios, sino en la puntuación. En ese cierre de abril de 2022, la puntuación CSH era 65,4; no había una venta de pánico por capitulación detrás, el precio aún era caro en relación a su ciclo. Las tres recuperaciones verdaderas vinieron del fondo de la puntuación: 22,1, 14,6 y 2,3 respectivamente, y la puntuación en la semana de recuperación fue 47,5, 41,9 y 19,5.
Hoy: puntuación 37,6, recuperándose desde un fondo de 20,6. Esta es la forma de una señal verdadera, no falsa.
Entonces, ¿ya se ha confirmado el fondo? Antes de que alguien se emocione, dos recordatorios honestos, y son los que me inquietan.
Primero, este mercado bajista tiene casillas sin marcar. Es la corrección más superficial de la historia, 53%, frente al 75–83% anterior, y la puntuación CSH nunca cayó por debajo de 20. Pero el mercado bajista de 2018–19 también revirtió y tocó fondo sin lecturas por debajo de 20. El "lavado final" es un patrón, no una ley.
Segundo, el tiempo. Las tres recuperaciones verdaderas ocurrieron 284, 141 y 118 días después de tocar fondo. Si el 1 de julio fue el mínimo, estamos en el día 60. Bitcoin nunca ha pasado tan rápido de un mínimo bajista a un cierre semanal consolidado por encima de la media de 50 semanas. Ser rápido no es imposible, simplemente no se parece a la historia.
¿Y qué significa esto? La señal que terminó los tres últimos mercados bajistas aún no ha aparecido: un cierre semanal por encima de la media de 50 semanas que se mantenga en las semanas siguientes. Lo que ya ha aparecido es la preparación: un fondo de puntuación bastante profundo, un fuerte impulso alcista desde el mínimo, y el precio justo en esa posición. Mi propio juicio —y esto es solo un juicio, no son los datos hablando— es que estoy aproximadamente 50/50, y es el momento más alcista para mí desde el máximo. Y todo el sentido de ejecutar un plan es que 50/50 no me paralice. Ambas opciones ya tienen instrucciones.
El tablero de trabajo de Jake
Lo que realmente hice esta semana: Nada. Y lo digo presumiendo.
El plan compró Bitcoin según el calendario durante siete meses, cada día de los 115 días que la puntuación CSH estuvo entre 20 y 30. Se detuvo cuando la puntuación superó 30 el 22 de agosto. Todavía tengo el efectivo reservado para puntuaciones por debajo de 20, una condición que quizá nunca ocurra. Si este es el fondo, ya compré durante toda la ventana en modo automático. Si no lo es, las reglas para el próximo tramo bajista ya están escritas.
También calculé un número que aclara todo el método. Toma la misma cantidad invertida desde el máximo de octubre, usando dos métodos. Comprar cada día da un costo promedio de 76.551 $. Comprar solo en días con puntuación CSH menor o igual a 30 da un costo promedio de 64.759 $. El mismo dinero, un 18,2% más de Bitcoin, y la única diferencia es que el segundo comprador definió "barato" por escrito antes de actuar.
Otra cosa en el tablero: My Plans ya tiene la función de importación CSV, y fui el primer usuario. Importé cada compra de Bitcoin de mi SMSF desde agosto de 2024, revisando mi historial contra la puntuación. Un cuarto de mis fondos de compra ocurrieron con puntuación CSH por encima de 70. Todo fue antes de que construyéramos este plan. El artículo del miércoles tendrá una revisión completa, incluyendo todas las partes poco gloriosas.
El tono de la conferencia de Jackson Hole se volvió más agresivo. El nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, dijo en su primer discurso inaugural el viernes que la inflación está muy caliente (PCE anual 3,7%, anualizado 6 meses 4,1%, según sus datos) y abrió la puerta a subidas de tipos. Según datos del CME del 28 de agosto, el mercado de futuros elevó la probabilidad de una subida en septiembre del 35% a aproximadamente el 59% de la noche a la mañana. Se puede tomar como lanzar una moneda.
Fechas clave: IPC de agosto publicado el 11 de septiembre, decisión de la Fed el 16 de septiembre. Si suben los tipos, será la primera vez que el mercado cripto enfrente un endurecimiento desde el mercado bajista de 2022. Merece atención.
Por otro lado: el oro cedió un 3,2% esta semana, las acciones planas, el VIX dormitando en 14,4. Lo que ha impulsado a Bitcoin estas dos últimas semanas no es, definitivamente, una oleada de apetito por riesgo en todos los activos.
Esta semana solo hay una pregunta: ¿Podrá Bitcoin mantenerse cerca de la media de 50 semanas, o será rechazado fuertemente?
Camino uno: Bitcoin cierra la semana por encima de la media de 50 semanas y se consolida. Esta es la señal que terminó los tres últimos mercados bajistas, cambiaría a alcista.
Camino dos: Retroceso agudo. Todos los mercados bajistas desde 2013 han terminado sus rebotes en esta posición, esperaría una nueva prueba de los mínimos del rango.
El informe de empleo de EE. UU. del viernes por la noche es el único evento programado con peso para decidir esto.
Ambos caminos tienen operaciones correspondientes en mi plan. Con puntuación CSH por debajo de 30, se reanudan las compras. Por debajo de 20, se añaden capas de compra más agresivas. Si el cierre semanal es por encima de la media de 50 semanas y se consolida, lo declararé explícitamente y cambiaré mi postura de 50/50 a alcista.
Esta semana fue un poco diferente. Las últimas semanas delegué cada tarea que odio a Claude, automatizando lo repetitivo. Registros de llamadas con clientes, recibos, nuestra recolección de datos semanal. Varias horas a la semana, desaparecidas para siempre.
La mentalidad para construir CSH es la misma. Encuentra las decisiones que tomas repetidamente, escribe las reglas, deja que el sistema las ejecute. Ya sea papeleo o comprar Bitcoin, las reglas escritas ganan a las decisiones improvisadas.
Así que el reto es: Escribe las cinco tareas que más odias, dale la lista a una IA, pregunta cuáles se pueden automatizar. Construye una esta semana. La recompensa no es recuperar tiempo. Es liberar tu cerebro para decisiones de alto impacto, planificación, posiciones, la siguiente inversión, y dejar el resto al sistema.
Continuamos el próximo domingo.
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