Fuente: 'The Diary Of A CEO'
Organizado por: Felix, PANews
Michael Saylor, fundador y presidente ejecutivo de la empresa de tesorería de Bitcoin, Strategy, compartió recientemente en una entrevista con 'The Diary Of A CEO' su experiencia utilizando IA para innovar financieramente y recaudar 15 mil millones de dólares, sugiriendo a los jóvenes que deberían aprender a dirigir máquinas en lugar de competir con ellas. Comparando las monedas fiduciarias con los activos físicos, explicó la inevitabilidad de la depreciación monetaria y afirmó que Bitcoin es el mejor activo de ahorro a largo plazo, superior al oro y los bienes raíces.
Además, Michael Saylor enfatizó la importancia de encontrar puntos de inflexión en la 'curva S' durante los cambios tecnológicos como oportunidades comerciales. Finalmente, propuso diez principios para construir una base sólida en la vida, alentando a las personas a enfrentar la incertidumbre futura a través del aprendizaje continuo, la reflexión y la integridad.
PANews ha organizado lo más destacado de la entrevista.
Anfitrión: Michael, has tenido un gran éxito en el ámbito del emprendimiento tecnológico. Pero primero quiero preguntarte, ¿es cierto que el año pasado recaudaste 15 mil millones de dólares utilizando IA?
Michael: Así es, esta es una historia absolutamente real. Porque la IA nos ayudó a resolver un problema que nunca antes nadie había enfrentado en la historia humana. Por eso siempre aconsejo a los jóvenes: nunca intentes superar a los robots en cantidad de trabajo; lo que debes hacer es guiar a la IA para que realice tareas que nunca antes se hayan hecho. Si quieres lograr un éxito increíble en la era actual, debes ubicar esa 'oportunidad mágica'.
Anfitrión: ¿Cómo se logró esto exactamente?
Michael: A principios de 2025, Strategy tenía cientos de miles de millones de dólares en Bitcoin. Para recaudar más fondos y comprar más Bitcoin, habíamos intentado todos los métodos de financiación tradicionales: agotamos los límites de financiación del mercado de acciones, nos convertimos en el mayor emisor de bonos convertibles del mundo, e incluso saturó el mercado de bonos convertibles. En otras palabras, si no creábamos un nuevo tipo de valor o instrumento crediticio, nuestro crecimiento se estancaría.
Entonces, recurrí a la IA y comencé a explorar en profundidad cómo diseñar acciones preferentes respaldadas por Bitcoin. Para la gente común, las acciones preferentes son un valor híbrido; puedes asignarles cualquier cláusula que desees, ya sea incluir un derecho de reventa para que parezca deuda, o un derecho de conversión para que parezca capital.
Anfitrión: ¿Cómo reaccionaron los abogados y banqueros de Wall Street ante esto?
Michael: Su respuesta fue siempre la misma: 'Nadie ha hecho esto antes, nadie más lo hace, así que creemos que no deberían hacerlo'. Pero para sobrevivir, teníamos que salir del marco convencional. Nuestro objetivo era crear un instrumento crediticio a corto plazo cuyo precio de transacción se mantuviera estable alrededor de $100 (valor nominal), sin fluctuar con las tasas de interés y el mercado, similar a un instrumento del mercado monetario que permitiera a los inversores obtener rendimientos con tranquilidad. La única forma de lograr estabilidad de precios era ajustar la tasa de dividendo mensualmente.
En la historia humana, nadie había creado acciones preferentes con tasa de dividendo variable. ¿Es ilegal? No. Simplemente nadie lo había pensado antes, y nadie tenía una razón para hacerlo. Preguntamos a ChatGPT: '¿Podemos hacer esto?' La IA respondió afirmativamente y nos diseñó de manera extremadamente detallada las cláusulas específicas y el camino de diseño.
Finalmente, llevamos este diseño (acciones preferentes llamadas STRK) al mercado, completamos una OPI de $250 millones (la más grande del año hasta ahora), y luego emitimos $8 mil millones adicionales. Sumando otras herramientas, vendimos un total de $15 mil millones en activos crediticios. Esta es la historia de cómo creamos $15 mil millones de capital de la nada utilizando IA.
Anfitrión: Esta es una oportunidad de 'arbitraje inteligente' increíble. Actualmente, solo el 2% de los hogares tienen suscripciones a ChatGPT o IA, ¿significa esto que la gente común también tiene un enorme espacio de arbitraje comercial?
Michael: Si eres un emprendedor con ambición de crear valor, sin duda debes dominar una o más herramientas de IA. Son herramientas básicas, como la computadora, la lectura o la escritura. Sobre esta base, necesitas combinar conocimientos especializados de una industria específica, utilizar la IA para remodelar completamente productos o servicios existentes, o para crear algo nuevo.
Anfitrión: ¿Cuál es tu misión central ahora? ¿Qué es lo que la gente común menos entiende sobre la 'esencia del dinero'? Mucha gente común cree que si ahorra $10,000 en un banco y obtiene un 4% de interés anual, puede vivir cómodamente.
Michael: Mi misión es predicar al mundo sobre el empoderamiento digital y Bitcoin. Bitcoin es una moneda digital y será el mejor activo de capital a largo plazo. Su mayor virtud es que puedes poseerlo realmente, y ninguna fuerza en el mundo más poderosa que tú puede arrebatártelo.
Veamos las monedas fiduciarias tradicionales (efectivo). Si intentas pasar por el control de seguridad de un aeropuerto con un fajo de dólares en efectivo, tan pronto como te pregunten y descubran, pueden confiscarlo directamente. Si depositas tu dinero en un banco por seguridad, entonces el banco (como contraparte) decidirá si puedes conservarlo o recuperarlo. Si intentas retirar demasiado efectivo en poco tiempo, presentarán un informe al Departamento del Tesoro, e incluso alguien podría llamar a tu puerta. Además, si quieres transferir dinero a alguien en otro país, puede que necesites la aprobación de tu banco, el banco del destinatario, los bancos centrales de ambos países y los bancos intermediarios, un total de siete bancos diferentes. Este es un 'dinero con permisos' estrictamente controlado por el estado y la burocracia.
Anfitrión: ¿Y la inflación y la depreciación monetaria?
Michael: Esto es precisamente lo que el 99% de la gente común no se da cuenta. Hace unos 100 años (1926), un acre de tierra frente al agua en Miami Beach se vendía por $10,000 (tengo una casa allí, conservo la escritura de la transacción de ese año, dos acres por $20,000, la casa completa por $10,000). Hoy, en el mismo Miami Beach, ese acre de tierra vale $10 o $20 millones.
Los mismos dólares, pero el precio ha aumentado 1000 veces. Esto significa que en los últimos 100 años, el dólar, como la moneda fiduciaria más fuerte y excelente del mundo, ha estado perdiendo poder adquisitivo a una tasa de aproximadamente el 7% anual. Si pierdes un 7% de valor cada año, tu riqueza se reduce aproximadamente a la mitad cada década. ¡Y esto en el mejor de los casos! Si vas a otros países en desarrollo, las monedas fiduciarias se deprecian hasta un 14% anual, colapsando completamente en unos 30 años (como la hiperinflación en Brasil, Argentina, México, etc.). Por lo tanto, guardar tu riqueza en efectivo o en un banco equivale a perder todos tus ahorros en un período de 10 a 30 años.
Anfitrión: Entonces, ¿la creencia tradicional que nos inculcan: 'graduarse de la universidad, conseguir un trabajo de 9 a 5, ahorrar para comprar una casa', no es una buena estrategia para acumular riqueza? ¿Deberíamos comprar casas?
Michael: Comprar una casa solo puede considerarse una estrategia de riqueza viable en muy pocas regiones donde los impuestos inmobiliarios son muy bajos y la gestión es adecuada. En la mayoría de los lugares, debido a que tienes que asumir tasas de hipoteca de hasta el 7%, además de altos impuestos y seguros, comprar una casa podría destruirte directamente.
Tomemos Florida como ejemplo, allí hay un impuesto inmobiliario del 2%. Esto significa que cada 36 años, terminas pagando al gobierno, en forma de impuestos, el costo total de la casa nuevamente. Además, tienes que asumir altos costos de mantenimiento. Por lo tanto, la vivienda no es un buen medio para almacenar valor. En comparación, los bienes raíces comerciales son ligeramente mejores, porque puedes transferir los impuestos, seguros y costos de mantenimiento a través del alquiler; incluso si el alquiler en sí no genera ganancias, el terreno subyacente se apreciará un 7% anual. Pero todo esto es demasiado complicado para la gente común, ¿por qué te verías forzado a convertirte en un experto en bienes raíces, impuestos o en un maestro seleccionador de acciones?
Anfitrión: ¿Y el oro y el índice S&P 500?
Michael: En los últimos 6 años, el oro ha tenido un rendimiento anualizado de aproximadamente el 12%, el S&P 500 alrededor del 15%, el índice Nasdaq alrededor del 18%, y Bitcoin hasta un 33%.
El oro y el S&P 500 no son malas opciones. El índice S&P 500 (a través de ETF, como SPY) ha tenido un rendimiento anualizado de aproximadamente el 10% en los últimos 100 años; puede ayudarte a contrarrestar la depreciación intangible anual del 7% del dólar y proporcionar una apreciación adicional del 2% al 3%. Pero el problema es que estos son solo activos privilegiados del mundo occidental. Si vives en Turquía, Argentina, Brasil o África, no puedes comprar fácilmente el S&P 500, el índice QQQ o propiedades inmobiliarias de alta calidad en los EE. UU.
Por lo tanto, Bitcoin es el único activo de capital verdaderamente universal a nivel mundial. Más importante aún, no deberías invertir la riqueza de tu familia en activos no capitales, como soja, petróleo crudo o algodón, porque los robots y la IA pueden producir estas cosas infinitamente. Debes invertir en activos escasos que la IA, los robots y las grandes fábricas no pueden replicar infinitamente o crear de la nada: como una onza de oro, acciones de las 500 mejores empresas del mundo, y los solo 21 millones de Bitcoins que existen globalmente.
Anfitrión: Musk una vez propuso un punto de vista sobre la 'era de la abundancia'. Dijo que en el futuro, la IA y los robots satisfarán todas las necesidades materiales humanas, el trabajo se convertirá en un acto voluntario por puro interés, y el dinero, como base de datos para la distribución de la mano de obra, disminuirá rápidamente en importancia. ¿Estás de acuerdo con esto?
Michael: Solo tiene razón a medias. Los bienes de consumo, los consumibles y los productos utilitarios (como agua potable, electricidad, atención médica básica, entretenimiento gratuito y alimentos) efectivamente se volverán extremadamente baratos y abundantes debido al progreso tecnológico.
Pero, los activos escasos y codiciados nunca serán baratos y abundantes. La tecnología puede permitir que todos puedan permitirse beber agua, comer chocolate y helado. Pero la tecnología no puede permitir que todos tengan una mansión en los Hamptons, un jet privado o un superyate. Los seres humanos son por naturaleza animales orientados al estatus social, siempre existe una búsqueda jerárquica de estatus social, exclusividad y pertenencia a la clase adinerada.
Por ejemplo, en un restaurante, el agua es una bebida común gratuita, pero si tienes dinero, gastarás $5 en una Coca-Cola; con más dinero, pedirás vodka, tequila de alta gama, hasta que finalmente la gente esté dispuesta a pagar $38 por un cóctel especial. Si el estado le diera a cada persona una vivienda básica, seguramente alguien querría una casa dos veces más grande. Si todos van a esquiar, la gente competirá por la montaña con la mejor nieve y menos gente. Por lo tanto, el dinero nunca desaparecerá, porque el deseo humano por recursos escasos y exclusivos es interminable.
Anfitrión: Dado que el trabajo de conocimiento será reemplazado por la IA y los robots en el futuro, si ahora un joven de 18 años te pregunta: '¿Qué debo estudiar en la universidad? ¿Qué no debo estudiar?' ¿Qué responderías?
Michael: El concepto más importante en la historia de la ciencia se llama curva S. En la fase inicial de la curva S, una tecnología puede no avanzar durante cientos o miles de años (por ejemplo, los humanos no pudieron volar antes de 1903). Pero una vez que supera un punto crítico, experimenta un crecimiento explosivo; en solo 60 años, los humanos pasaron de aviones a 20 millas por hora a cohetes tripulados que aterrizaron en la luna. Sin embargo, a mediados de la década de 1970, cuando se diseñaron el Boeing 737 y 747, la tecnología aeroespacial tocó el techo de la física y la propulsión. Han pasado 50 años, y los aviones de hoy son solo un 15% más eficientes que los de 1975.
El mayor error al ir a la escuela es comenzar a aprender algo cuando su curva S ya está en su fase final, entrando en una etapa de rendimientos marginales decrecientes. Una vez que una tecnología entra en un período de estancamiento, puede que no haya avances sustanciales en los próximos 100 años. Por ejemplo, el teléfono inteligente (iPhone), desde el iPhone 6 o 7, su forma, grosor y tecnología de batería no han tenido cambios cualitativos reales durante muchos años; también está en el extremo de la curva S. Por lo tanto, deberías aprender sobre inteligencia digital y activos digitales.
Anfitrión: ¿Y las profesiones tradicionales? ¿Como médico, abogado, contador?
Michael: No seas cirujano, no seas abogado, no seas contador, y no seas conductor. Porque estos trabajos son esencialmente fácilmente reemplazables por la IA. No necesitas aprender habilidades que la IA pueda realizar, sino aprender cómo plantear a la IA una pregunta fronteriza que nunca haya sido respondida en la historia de la civilización.
Para los creadores de contenido y trabajadores comunes, la única ventaja competitiva que se puede construir es perseguir cosas extremadamente difíciles y escasas. Por ejemplo, utilizar la IA para traducir y distribuir contenido con precisión a 100 idiomas. En la era de la explosión tecnológica, siempre hay un grupo de genios que llevan la tecnología al extremo en los primeros 10 años de su existencia y pasan a la historia (como Beethoven con el piano, Zuckerberg con Internet). Lo que necesitas hacer es ubicar con precisión esa oportunidad de '0 a 1' en el momento exacto en que la tecnología se vuelve comercialmente viable, y comprometerte por completo.
Anfitrión: La generación joven actual a menudo está muy ansiosa, se siente frustrada por no enriquecerse rápidamente, e incluso cambia de trabajo con frecuencia. Pero Strategy ha estado operando durante casi 40 años. En esta era actual de búsqueda de ganancias rápidas, ¿puede el enfoque a largo plazo todavía traer una ventaja competitiva?
Michael: Absolutamente sí. Mira a Musk, todos sus negocios están interconectados y se superponen: resolvió el lanzamiento de cohetes y los costos orbitales bajos, luego tuvo una ventaja absoluta para lanzar satélites Starlink, luego satisfizo la demanda global de Internet satelital a través de Starlink, y al mismo tiempo aplicó baterías y la red de supercargadores en Tesla.
En la naturaleza hay un modelo de crecimiento muy hermoso, llamado nautilus, que crece hacia afuera a lo largo de la espiral de Fibonacci, extendiéndose cada vez sobre la estructura de su caparazón anterior. Esta es la solución más estable y perfecta para crecer bajo presión en la naturaleza.
La estrategia de crecimiento más saludable es siempre extender y expandir funciones de manera natural sobre la base estable que ya tienes. Cuando tu segundo negocio no tiene relación con el primero, solo porque ambos te pertenecen, en realidad estás construyendo una torre en la arena, es extremadamente inestable. Todas las grandes empresas del mundo (Standard Oil, Ford, Boeing, Microsoft) se construyeron sobre la base de clientes leales existentes, redes de distribución o activos financieros.
Por ejemplo, Amazon (Amazon Prime), enfrentando abrumadoras críticas externas de 'pérdidas', persistió durante diez años completos para construir un sistema logístico de distribución gratuito y ultrarrápido. Una vez que el foso defensivo estuvo completamente construido, simplemente con un simple aviso de aumento de precio ($10 más por mes), crearon de la nada un flujo de caja neto anual de $12 mil millones, liberando instantáneamente un valor de mercado de $250 mil millones.
Anfitrión: Escuché que tienes unas '10 reglas de oro' para los jóvenes, para construir una base sólida en la vida y la carrera en la sociedad actual. ¿Hay alguna historia detrás de esto?
Michael: Sí. En ese momento, fui invitado a un cóctel en el yate de un multimillonario en la Riviera francesa. Durante el evento, otro multimillonario que acababa de tener gemelos se acercó y me dijo: 'Michael, estoy recopilando consejos de mis amigos más exitosos para dárselos a mis hijos como regalo de mayoría de edad cuando cumplan 21 años, ¿podrías escribir algunos?' Entonces me senté y condensé cuidadosamente los siguientes 10 principios:
Enfoca tu mente: Concentra tu energía; nunca persigas ciegamente cada buena idea cuando eres joven, eso diluirá y destruirá tu ventaja competitiva central.
Valora tu tiempo: El tiempo es tu activo más valioso e irrenovable.
Entrena tu mente: Estudia diligentemente conocimientos fundamentales, lee ampliamente, construye una base cultural y de conocimiento profunda y diversa.
Ejercita tu cuerpo: Si tu cuerpo es débil, no podrás sobrevivir en una competencia feroz.
Aprende a pensar de forma independiente: Todas las personas, medios y máquinas del mundo intentan lavarte el cerebro, hacerte creer lo que ellos quieren que creas. Debes mantenerte alerta y usar tu juicio en todo momento.
Selecciona tus amistades: Dime con quién andas y te diré quién eres. Eventualmente te convertirás en la persona que te rodea. Asóciate con personas positivas, talentosas e inspiradoras; aléjate de aquellas negativas, pesimistas y fracasadas.
Selecciona tu entorno: Crea un espacio de trabajo y vida lleno de felicidad y luz para ti mismo; no te dejes atrapar en lugares oscuros, feos y deprimentes.
Cumple tus promesas: Romper una promesa una vez, es difícil recuperar la confianza para siempre. La gente solo invertirá recursos en aquellos que sean absolutamente confiables; cumplir o no las promesas a menudo determina tu éxito o fracaso en momentos críticos.
Mantén el optimismo y la constructividad: No importa lo malas que sean las cosas, mantén el optimismo. Porque todos desean trabajar o relacionarse con personas alegres y constructivas.
Transforma el mundo: Despierta con un sentido de misión para transformar el mundo. Satoshi Nakamoto, a través de Bitcoin, otorgó a los 8 mil millones de personas del mundo verdadera soberanía económica y un activo digital perfecto; esa es la transformación más grande.
Anfitrión: Michael, tengo que hacerte la pregunta más incisiva en nombre de todos los espectadores, la que más preocupa en los comentarios: Has hablado enérgicamente sobre 'vender incluso un riñón si es necesario para mantener Bitcoin'. Pero recientemente, vendiste una parte de Bitcoin en el mercado, lo que ha generado dudas entre muchos seguidores. ¿Por qué no vendiste un riñón, sino que vendiste Bitcoin?
Michael: Esta es una excelente pregunta, y me complace aclararla. Primero, hay que dejar una cosa clara: en toda la historia humana, aparte de Satoshi Nakamoto (inactivo, con más de 1 millón de Bitcoins), ninguna persona, ninguna entidad, posee más Bitcoin que nuestra empresa. Nuestra empresa posee hasta 847,000 Bitcoins.
La razón por la que elegimos vender una cantidad muy pequeña de Bitcoin hace unas semanas fue para destruir una narrativa negativa muy peligrosa y casi colectivamente delirante en el mercado.
En ese momento, los vendedores en corto y los escépticos en el mercado estaban difundiendo un rumor: debido a que Strategy posee hasta el 4% del suministro global de Bitcoin, estamos tan profundamente vinculados al sistema Bitcoin que 'nunca podremos vender'. Afirmaban que tan pronto como Strategy vendiera un solo Bitcoin, todo el precio de Bitcoin y las acciones de Strategy caerían instantáneamente a cero. Basándose en esta lógica absurda, los vendedores en corto determinaron que nuestros $55 mil millones en activos de Bitcoin no valían nada, que Strategy no podría pagar los dividendos de las acciones preferentes, y que la deuda, el crédito y el capital entrarían en un 'espiral de muerte' de colapso total.
Anfitrión: Suena como si alguien estuviera extorsionándote crediticiamente.
Michael: Exactamente. Si alguien está convencido de que no puedes hacer un 'salto mortal hacia atrás' y te amenaza con enviarte a la cárcel por ello, la forma más efectiva de contraatacar es hacer un salto mortal perfecto frente a ellos.
El volumen de negociación diario de Bitcoin supera los $20 mil millones; vender una parte extremadamente pequeña de nuestros activos de $55 mil millones no tendría ningún impacto sustancial en las fluctuaciones del precio de mercado. Para romper este 'espiral de muerte', vendimos suficientes Bitcoins para pagar los dividendos de las acciones preferentes cuando Bitcoin estaba aproximadamente entre $59,000 y $60,000. ¿Y el resultado? El precio de Bitcoin no bajó, sino que subió, y el rumor se desvaneció instantáneamente.
Esto demostró al mercado y a los inversores en crédito un punto: nuestro punto de equilibrio es una apreciación de aproximadamente el 3.2%. Siempre que Bitcoin se aprecie más del 3.2% anual, podemos pagar los dividendos permanentemente vendiendo una cantidad muy pequeña de Bitcoin, sin necesidad de emitir más acciones y diluir el capital ordinario de MicroStrategy. Esto permitió que nuestro capital y deuda obtuvieran simultáneamente un desempeño comercial racional y de alta prima, protegiendo exitosamente a todos los accionistas e inversores en crédito. Vender Bitcoin no es nuestra estrategia principal; simplemente comercializamos el mecanismo de operación del mercado de crédito digital a través de esto.
Anfitrión: Entonces, ¿dónde ves el futuro último de Bitcoin? Para un joven de 25 años que solo tiene unos cientos de dólares para invertir, además de suscribirse a IA, ¿cómo deberían enfrentar los cambios futuros en la riqueza?
Michael: Predigo que Bitcoin mantendrá una tasa de apreciación de aproximadamente el 30% anual durante los próximos 20 años, luego se ralentizará a alrededor del 20% anual. Su rendimiento será de 1.5 a 2 veces el del índice S&P 500. Si solo tienes un poco de dinero extra, además de gastar invariablemente $20 mensuales en la mejor suscripción de IA para equipar tu cerebro, tus fondos a largo plazo sobrantes deben invertirse firmemente en capital digital (es decir, Bitcoin).
Anfitrión: Según nuestra tradición, el invitado anterior dejó una pregunta anónima para ti: '¿Qué es algo en lo que crees firmemente en tu vida, pero que quizás nunca hayas hablado mucho en público, y el 99% del mundo no cree en ello?'
Michael: Esta es una pregunta que me conmueve profundamente. Mirando hacia atrás en mi vida, después de completar mi educación universitaria, las dos cosas que más me impactaron profundamente, y que el 99% de la gente pasa por alto, son que en la edad adulta estudié en profundidad y por mi cuenta dos temas:
El primero es: 'Estadística aplicada' práctica. Especialmente todos los libros escritos por Nassim Taleb: '¿Existe la suerte?', 'Jugarse la piel' y 'El cisne negro'. Estos libros me enseñaron completamente a distinguir entre lo que son datos realmente significativos y lo que es ruido aleatorio engañoso. Hoy en día, esta es una decisión que la IA absolutamente no puede tomar por ti.
El segundo es: Tomar el tiempo para leer completamente la gran obra de Will Durant 'Historia de la Civilización'. La historia que enseñan en la escuela es mayormente una versión abreviada y fuera de contexto. Cuando, como adulto mentalmente maduro, lees completamente y sintetizas estas 14,000 páginas de historia que cubren arte, cultura, política, militar y tecnología, obtienes una incomparable reverencia y sabiduría sobre la civilización humana.
Te sorprenderá descubrir: todo lo que consideras grandioso, nuevo y profundo en la era actual, en realidad ya fue descubierto y repetido cientos o miles de veces en la Rusia del siglo XV o en civilizaciones anteriores. Por ejemplo, la gente se sorprende de que en 1971 Nixon abandonara el patrón oro como el comienzo de la depreciación monetaria humana, pero la historia te dirá fríamente: en toda la historia humana, cada país, cada moneda fiduciaria, eventualmente se dirige hacia una depreciación interminable y la autodestrucción.
Reaprender historia y matemáticas en la edad adulta aplastará completamente la arrogancia de los jóvenes, haciéndote comprender que nunca eres la primera persona en la historia humana en enfrentar estos dolores y desafíos. Los antepasados ya nos han señalado el camino para salir adelante; este es el alimento espiritual más poderoso.
Lectura relacionada: Último artículo extenso de Michael Saylor: Bitcoin no es dinero, es capital digital, el dinero debe construirse sobre él.
