Dubái, EAU, julio de 2026 – Cointelegraph Research y 8lends han publicado un estudio conjunto sobre el déficit de financiación anual estimado de 39.000 millones de euros al que se enfrentan las pequeñas y medianas empresas en toda Europa.
El nuevo informe, "The SME Private Credit Gap: What Most RWA Investors Are Missing", examina por qué muchas pymes europeas aún tienen dificultades para obtener financiación de los bancos y los grandes proveedores de crédito privado. El estudio también considera si el crédito privado en cadena puede ampliar el acceso a los préstamos para pymes cuando la distribución en cadena se combina con suscripción regulada y reclamaciones de garantía localmente ejecutables.
La escasez de crédito para pymes en Europa se profundiza
Los préstamos bancarios a pequeñas empresas han permanecido bajo presión desde la crisis financiera mundial. Los nuevos préstamos a pymes en la Unión Europea disminuyeron un 12% adicional en 2023 en medio de tasas de interés más altas e incertidumbre económica.
Mientras tanto, la demanda de activos del mundo real tokenizados ha crecido rápidamente. Excluyendo las stablecoins, los RWA en cadena aumentaron de aproximadamente $2.700 millones en enero de 2024 a alrededor de $30.000 millones para abril de 2026. El crédito privado representó aproximadamente $6.100 millones.
El acceso minorista sigue siendo limitado. Las normas para inversores acreditados y las altas asignaciones mínimas excluyen a muchos participantes, y las restricciones geográficas crean otra barrera. El producto ACRDX de Centrifuge, por ejemplo, requiere una inversión mínima de $500.000 y limita la participación a inversores acreditados no estadounidenses.
Una ruta híbrida hacia el crédito privado minorista
El modelo híbrido de acceso estructurado separa los flujos de capital en cadena del trabajo regulado detrás de cada préstamo. Los inversores financian oportunidades en USDC a través de contratos inteligentes en la blockchain Base. Maclear AG verifica a los prestatarios, evalúa más de 40 criterios crediticios, inspecciona las garantías cuando se requiere y estructura la reclamación legal.
Cada préstamo aprobado recibe una calificación que va desde AAA hasta D. Las garantías pueden incluir bienes raíces, vehículos, equipos industriales, inventario y reservas de efectivo. Los acuerdos de préstamo especifican los activos, que se registran en los registros locales correspondientes cuando es aplicable.
Cuando una campaña está completamente financiada, el contrato inteligente envía el capital al prestatario. Los reembolsos luego fluyen directamente a las billeteras de los inversores.
Los préstamos que no realizan un pago entran en un período de recuperación de 30 a 60 días. Las posiciones designadas para recompra pueden ser readquiridas después de 60 días, sujeto a la solidez financiera del proveedor del BuyBack. Otros casos proceden a la recuperación de garantías a través del sistema legal local del prestatario.
8lends proporciona la capa orientada al minorista del modelo. La plataforma distribuye préstamos originados y suscritos por el intermediario financiero suizo Maclear AG, con inversiones a partir de 100 USDC.
Las métricas operativas de la plataforma 8lends muestran una tracción constante:
- Maclear había originado aproximadamente 118,9 millones de euros en préstamos a pymes hasta junio de 2026.
- Para junio de 2026, la cartera más amplia de Maclear había devuelto 27,4 millones de euros en principal y distribuido 10,4 millones de euros en intereses a los inversores.
- Desde que 8lends se lanzó en marzo de 2025, se han distribuido en cadena a través de la plataforma alrededor de $15,4 millones en volumen equivalente en USD/USDC.
- De ese volumen en cadena, se han reembolsado 5,79 millones de USDC, o el 38%. Otros 9,61 millones de USDC permanecen en crédito activo.
- 8lends ha atendido a 2.143 inversores, con inversiones a partir de 100 USDC.
La cartera de préstamos más amplia de Maclear había devuelto 27,4 millones de euros en principal para junio de 2026. Se habían distribuido otros 10,4 millones de euros en intereses a los inversores.
Qué le da valor al crédito tokenizado
Un token registra la propiedad y liquida transacciones rápidamente. Su valor económico depende de si la reclamación subyacente puede hacerse valer cuando un prestatario incumple.
Los inversores potenciales deben revisar al originador del préstamo, la valoración de las garantías, el servidor de reembolsos y la parte responsable de las recuperaciones. Los registros de blockchain muestran hacia dónde se mueven los fondos. Los documentos legales determinan lo que los inversores pueden reclamar después de un incumplimiento.
El resumen completo de Cointelegraph Research está disponible aquí. El informe completo se puede acceder a través de la publicación.
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Sobre 8lends
8lends es la interfaz Web3 orientada al minorista para Maclear AG, que es un intermediario financiero registrado en Suiza fundado en 2020 y que opera como miembro de PolyReg bajo la supervisión de FINMA. 8lends funciona como la capa de distribución y liquidación para los préstamos que Maclear origina y suscribe.
Utiliza infraestructura Web3 para hacer que la inversión privada sea más simple, más transparente y más accesible, sin burocracia bancaria e intermediarios innecesarios.
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Gerente de Relaciones Públicas en 8lends
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